10月30日深夜点评：4000点站稳了！今天能逼空吗？这些风险必须盯

深夜股市点评

凌晨三点，复盘完昨天的盘面和刚出炉的美联储决议，心里总算有了底。10月29日这一天值得记下来——沪指时隔10年稳稳站在4016.33点，以0.7%的涨幅收出光头阳线，创业板指更疯涨2.93%突破3324点，两市2.26万亿的成交额比前一天多了1081亿，典型的放量冲高态势。这行情既在预期内，又比预期更强势。

先看最关键的政策面，昨天收盘后国务院的金融工作报告给市场吃了定心丸。之前常提的"巩固资本市场稳中向好的形势"，现在升级为"巩固资本市场向好势头，健全稳市机制"。少了"稳中"二字，反而体现出政策更主动了——潘功胜刚强调要"实施好适度宽松的货币政策"，9月末社融和M2增速分别达到8.7%和8.4%，流动性这碗"活水"只会多不会少。再加上"十五五"规划明确力挺新能源和新质生产力，昨天光伏逆变器、工业金属等板块领涨就不奇怪了，这都是政策实打实的发力点。

消息面昨晚更是爆了个大红包。北京时间凌晨，美联储如期降息25个基点，把利率降到3.75%-4.00%，这已经是2024年9月以来第五次降息了 。更关键的是12月1日要结束缩表，外资回流的大趋势更明确了。不过外围也有隐忧，美股昨晚虽然三大指数连续第三天创新高，但纳斯达克金龙指数跌了1.23%，阿里、京东这些中概股跟着调整，说明外资也在做波段，不能盲目乐观。

技术面上，现在的走势有点"强者恒强"的意思。沪指不仅没回踩5日线，反而让15分钟MACD重新金叉，深成指和创业板指的30分钟级别都出现了金叉信号。但要注意，日线级别的KDJ已经进入超买区，短线可能有震荡。长江策略戴清团队说得在理，这是"慢牛再出发"，新能源产业链的业绩超预期和AI的技术突破，都是实实在在的支撑。但任泽平的提醒得听进去，他昨天发文说4000点是"考验认知的新起点"，现在45%的个股还没跟上指数，这种结构性分化下追高很容易被套。

预判今天的走势，逼空的概率不小，但得看早盘量能。美联储降息落地会刺激场外资金进场，毕竟昨天下午已经有资金提前抢筹了。如果开盘能保持1.2万亿以上的半日成交额，沪指有望冲击4050点；但要是量能跟不上，10月29日留下的跳空缺口可能会补，3980-4000点是关键支撑位。板块上可以盯紧两个方向：一是新能源里的储能和锂矿，三季报业绩摆在那；二是券商，市场活跃了它们最直接受益。

当前的风险点得拎出来敲黑板。首先是获利盘兑现压力，毕竟从3500点涨上来不少股票都翻倍了；其次是全球地缘政治的不确定性，美国加征关税的传闻还没落地，出口链可能受冲击；最后是技术面的隐忧，虽然短期金叉，但要是今天冲高后成交量跟不上，就容易出现顶背离。

再往远看，3-6个月内，沪指大概率能摸到4500点。中信证券和华泰证券都测算过，盈利增长加估值修复，至少有20%的空间，而且中央汇金这些"国家队"还在托底。1-3年的话，慢牛格局不会变，随着新质生产力板块的业绩释放，沪指突破5000点问题不大，但过程肯定是震荡向上，不会像2015年那样疯涨。

至于五年期顶部的信号，历史规律很清楚。从数据看，日成交额得连续三天超3.5万亿（现在才2.26万亿），单月新开户数突破500万户（9月才293万），这两个是硬指标 。从市场特征看，要是出现"消灭低价股"、钢铁这类滞涨板块乱涨，或者任泽平说的"全民炒股"现象，那就要坚决离场了。还有政策信号，一旦监管开始严查杠杆资金、提"防范泡沫"，就是最明确的撤退指令。

最后必须给散户提个醒：现在还没到过热的时候，但苗头已经有了。9月新开户数同比涨了60%，身边问股票的人也多了起来。记住任泽平的话，用闲钱投资，别加杠杆，更别追着热点乱买。要是接下来成交量突然冲到3万亿以上，同时指数创新高但多数股票下跌，那不管赚没赚钱，先减仓再说。牛市里亏大钱的，都是把"慢牛"当成"疯牛"炒的人。

天快亮了，今天的盘面大概率热闹，但越热闹越要沉住气。4000点不是终点，但也绝不是可以随便任性的起点。