11.7亿新债大肉，8月6日微导转债申购～

上周跌了两天这两天又慢慢拉回来了，今天上证指数重新回到了3600点以下，各大指数集体上涨，小盘股们继续创新高中，两市成交量1.62万亿。

小盘股们涨的好带动转债整体也上涨，今日转债等权指数上涨0.82%，中位数129.9，马上突破130了，回调两天账户又开始继续创新高了，好好珍惜上涨的每一天了。

这两天有不少人留言咨询券商ETF网格的事，原因是券商etf1:2比例拆分了，相当于场内净值变成原来的一半，持仓的份额增了一倍，网格需要重新创建区间。

之前的区间是0.68-1.2，现在净值减半，区间改成0.34-0.6，单格区间从0.02调整到0.01，单格资金无需变动，如果之后网格休眠，那就看接下去就看是否能快速突破0.625，期待券商能够来第二波的行情。

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明日微导转债可进行申购，规模11.7亿，祝大家好运多多中签。

微导转债：（正股代码：688147，配债代码：726147）

（图片来源：集思录）

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：11.7亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

微导纳米今日收盘价34.72，转股价33.57，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/33.57*34.72=103.43，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.2+1.5+110=114.1，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率2.4327%，纯债价值简化计算98.77，纯债价值较好。

公司简介：

微导纳米属于电力设备业，公司在ALD技术为核心的薄膜沉积设备领域经营多年，在细分领域技术研发实力较强，与主要上下游厂商建立了较为稳定的合作关系。主业极为突出，近三年公司营收增长快速，在手订单额可对中短期内业绩增长形成支撑。

公司成立于2015年，上市时间2012年12月，目前公司市值160.11亿，有息负债率43.79%，当前市盈率PE55.641，市净率PB6.001。

2025年第一季度报告公告：

2025第一季度公司实现营业收入同比增长198.95%，归属上市公司股东的净利润同比增长2253.57%。

主要风险：

1、产业政策变化和行业周期性波动风险。

2、研发支出和有息债务风险。

3、存货对营运资金占用大，并存在一定减值风险。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

（图片来源：集思录）

个人看法：

当前溢价率-3.31%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素给予27%溢价，正常价值预估：103.43*1.27=132，最近转债行情比较好新债上市的肉也都不错。

假设原始股东配售75%，网上按2.925亿计算，顶格申购单账户约中29250/800/1000=0.036签，中签率一般，个人会顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。