利空突袭，全线下挫！下周一，A股重磅新规实施！

周五，沪指又创新高了，最高冲到3497点，离3500一步之遥！这周上证指数几乎涨了5天，但市场赚钱效应着实一般。多数人的感受，指数涨了，钱没回来！尤其周五的冲高回落，不少追高的投资者被套，半天之内经历了巨大落差。本周，上证综指一周累计涨1.40%至3472.32点，深综指全周涨1.13%，创业板综指周涨0.90%，科创50指数周跌0.35%，北证50指数周跌1.71%。

1、关税不确定性再度笼罩金融市场

据央视新闻，当地时间7月4日，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率。特朗普称，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。特朗普周五早些时候表示，新关税税率可能会更高，最高可达70%。

美媒分析称，特朗普此番表态意味着，白宫正跳过此前承诺的与各国分别谈判的步骤，转而直接设定新的“对等关税”，增加了那些急于与美国达成贸易协议的国家和地区的风险。

在美国设定的7月9日谈判截止日前夕，全球市场的紧张情绪有所加剧。当地时间7月4日，欧洲主要股指收盘多数下跌，德国DAX指数跌0.61%，法国CAC40指数跌0.75%，英国富时100指数持平。当天，美国股市因公共假日而休市一天，美元指数则下跌，美股期货亦集体走弱。

2、下周一量化新规正式实施

上交所、深交所、北交所于2025年4月3日公布的程序化交易管理实施细则，新规将自2025年7月7日（下周一）起施行。

新规明确了高频交易认定情形，在报告内容、交易收费、交易监管等方面对高频交易投资者提出差异化管理要求，包括增加报告内容、适当提高收费标准、要求会员从严管理等，重点加强高频交易监管。根据实施细则，将单账户每秒申报/撤单300笔以上或单日2万笔以上的交易认定为高频交易。

此外，融券T+0交易全面暂停，限制了做空力量和短线套利行为，量化策略收益率可能下降，部分量化资金会调整操作策略，短期市场交易活跃度可能受到影响，中小盘股流动性会受挫。但从长期看，有助于引导资金向大蓝筹聚集，促进A股向价值投资转型。

从本周市场看，蓝筹股开始发力，而中小盘股下跌，周五天市场量能大幅放大，微盘股也开始跳水，不排除有部分量化资金在上演"胜利大逃亡"。

量化，当下存在于很多市场，但是都是在严监管之下。周末消息，印度证券监管部门，对华尔街量化巨头简街集团采取强平以及禁止入市，同时没收了近5.7亿美元(约合40亿元)。此次处罚意在维护市场公平秩序、保护散户投资者权益。

对于量化交易影响，欢迎大家留言讨论！

3、央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见

分析指出，此举或为人民币挂钩稳定币的推出铺路。随着8月香港有望率先启动稳定币市场，人民币国际化进程或将加速。未来，人民币有望在国际支付领域与欧元、英镑、日元等货币展开竞争，抢占全球货币市场份额。周五，稳定币、RWA概念盘中再度活跃，人气股霍普股份、京北方双双涨停，金一文化以一字涨停实现连板晋级，港股稳定币交易牌照概念股国泰君安国际午后一度大涨超27%。不过，稳定币概念这一波上涨超过50%，接下来参与需要把握好节奏。

4、金融科技主题ETF等翻倍

7月4日，游戏、银行、金融科技等主题ETF涨幅居前。值得注意的是，受近期稳定币概念板块行情推动，以及年初DeepSeek引发的AI投资热潮影响，金融科技主题ETF成为近一年来涨幅最高的ETF产品。截至7月4日，华宝基金、博时基金、华夏基金旗下金融科技ETF近一年涨幅均实现翻倍。

此外，广发基金、银华基金旗下的港股创新药ETF也获实现了涨幅翻倍。

个股难炒，大家有没有考虑买些ETF呢？

周五，上证收盘价是3472点，已经创10月8日后的收盘价新高。从大趋势上看，后面再创新高是大概率事件。不过，3500点也是一道坎，最近一年上证4次冲击3500点，全都以失败告终。要想冲过去还需要多方形成合力！

短线来说，周五下跌个股超4100家同时，跌超5%的个股也超过百家，市场亏钱效应再度加剧。尽管三大主要指数仍守稳于5日均线上方，但中证1000、微盘股均已经向下拐头跌破5日线，北证50更是向下反包并逼近30日均线，因此下周重点观察，能否在20日均线上方展开像样的反弹仍是阶段性维持强势的核心因素。

下周美国与各国的贸易谈判及关税变数是市场关注焦点，不排除届时有“大新闻”出现的可能，这对A股中相关的上市公司也会产生一定影响。下周，中报将迎来密集披露，加上量化新规正式实施，操作上尽量聚焦蓝筹股为主，对于微盘股以及业绩较差的，要多注意风险！