一张牌照，开盘暴拉90%

今日早盘，A股市场震荡走高，消费电子赛道表现强势，带动创业板指领涨。截至午间休市，上证指数报3457.36点，涨0.07%。深证成指、创业板指分别涨0.75%和1.36%。

A股主要股指早盘表现

钢铁、光伏板块早盘走强。柳钢股份盘中触及涨停，冲击3连板；亚玛顿、耀皮玻璃涨停，收获两连板。机构分析认为，当前钢铁、煤炭、光伏、汽车等行业“反内卷”问题较为紧迫。

创新药概念早盘持续活跃，九芝堂、华海药业、塞力医疗等多股涨停。消息面上，国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，强调对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。

港股方面，恒生指数自6月25日冲高至24533点后陷入盘整。截至午盘，恒生指数跌0.96%，恒生国企指数跌1.24%，恒生科技指数跌1.2%。个股方面，多点数智股价开盘一度飙涨90%，据报道，多点数智正筹备在中国香港申请稳定币牌照。

开盘暴拉90%

去年亏超22亿元

今日港股早盘，多点数智股价开盘一度飙涨90%。截至午间收盘，多点数智的涨幅回落至32.74%，成交额超11亿港元。

消息面上，据报道，多点数智正筹备在中国香港申请稳定币牌照。多点数智副总裁兼首席财务官汤毅凡表示，加密货币在全球商业领域的渗透率持续攀升，正逐步成为多元化投资组合中的重要构成。多点数智长期看好加密货币领域，推进加密货币战略，丰富资产配置，目前已经配置了比特币，同时也在积极招募Web3行业优秀人才。

今年2月，多点数智宣布与HashKey Group签署战略合作协议。根据协议，多点数智将在HashKey Exchange开设交易账户，双方将围绕数字资产交易、Web3技术开发与应用以及区块链生态建设等重点领域展开深度合作。据悉，HashKey Group是一家数字资产金融服务集团，旗下的HashKey Exchange作为香港最大的持牌虚拟资产交易平台，总交易量已突破6000亿港币。

多点数智于去年12月6日在港交所上市，是一家零售数字化解决方案服务企业，发行价格为30.21港元/股，至今仍为大幅破发状态。业绩方面，2021年至2024年，公司净亏损分别为18.25亿元、8.41亿元、6.55亿元和22.2亿元（均为人民币）。

钢铁、光伏板块走强

本周，在消息面的提振下，“反内卷”相关题材持续发力。今日早盘，钢铁、光伏板块走强。柳钢股份盘中触及涨停，冲击3连板；亚玛顿、耀皮玻璃收获两连板。

太阳能板块早盘涨幅排名

柳钢股份日线走势

值得注意的是，港股方面，钢铁股全线回落，重庆钢铁股份一度跌超23%，截至午盘跌超13%，成交额超12亿港元。昨日盘中，重庆钢铁股份涨幅一度扩大至135.56%，截至昨日收盘涨超90%。A股重庆钢铁今日盘中一度涨超9%，截至午盘涨超5%。

消息面上，7月1日中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

钢铁方面，据Mysteel（我的钢铁网）7月2日消息，关于“唐山7月4日-15日烧结机限产30%”的传闻，据调研了解，目前约半数钢厂表示有收到通知。6月25日Mysteel烧结矿数据显示，唐山市12家钢铁企业（产能占比60%），烧结矿日产27万吨，产能利用率83%；若按照计划执行限产政策后，产能利用率或将下降至70%，烧结矿日产或将减少3万吨。

光伏方面，据SMM（上海有色网）7月1日消息，了解到近日光伏玻璃企业聚集讨论当前供需矛盾，目前玻璃“内卷式”竞争带来的伤害逐渐增大，在需求减弱的背景下，供应端过剩量日益增多。为避免企业之间竞争加剧使得市场恶性循环，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30%。

水泥方面，7月1日，中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》，要求水泥企业切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作，深刻认识产能置换政策对于促进水泥行业结构优化、转型升级的重要意义。

广发证券宏观团队认为，去年“924”以来的宏观经济政策已有明显成效，GDP同比已从2024年三季度低点的4.6%重新回升至5%以上，这意味着后续更多政策可能会更集中于解决名义增长问题。所以今年二季度以来，可以看到政策关于“反内卷”的信号显著升温。

据广发证券观察，主要行业中，钢铁（前5个月PPI同比-10.0%）、煤炭（前5个月PPI同比-14.1%）、光伏（电气机械行业前5个月PPI同比-1.5%）、汽车（前5个月PPI同比-3.2%）等行业“反内卷”的问题较为紧迫。

创新药概念反复活跃

早盘，创新药概念持续活跃。神州细胞收获20%幅度涨停，九芝堂、华海药业、塞力医疗同样涨停，长春高新、汇宇制药涨超9%。

消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出加大创新药研发支持力度，包括支持医保数据用于创新药研发、鼓励商业健康保险扩大创新药投资规模、加强药品目录准入政策指导、统筹推动创新药研发等4个方面内容，鼓励商业健康保险公司通过创新药投资基金等多种方式，为创新药研发提供稳定的长期投资，培育支持创新药的耐心资本。

兴业证券认为，创新药板块景气度有望持续，“创新+国际化”产业趋势不变，始终是医药生物板块的核心交易方向，有望迎来政策支持、全球竞争力持续加强和商业化盈利兑现。可关注基本面开始改善的创新药产业链，海外业务方面订单和业绩已开始恢复，上游业绩出现复苏趋势。

【来源：上海证券报；编辑：肖然】