昨天A股收盘后，中美日内瓦经贸会谈传来重磅消息，结果大超预期，中国资产直线拉升，全球市场都沸腾了！

一、联合声明大超预期

牵动全球投资者神经的中美日内瓦经贸会谈，终于传来了史诗级别的大利好。

5月12日盘后，中美发布联合声明，双方同意暂时降低部分关税90天。

以下是联合声明全文：

首先，我们来划重点：

根据双方在声明中的协议，中美之间的“对等”关税将从原来的125%大幅下调至10%。

但是，对与芬太尼相关的中国进口商品，美国仍将维持20%的关税，这就使美国对中国商品的总体关税保持在30%的水平。

本次《联合声明》的发布，标志着中美两个全球最大经济体之间的贸易紧张局势出现了重大的缓和，这一结果远远超出了市场预期。

二、哪些板块值得关注？

此次中美日内瓦经贸会联合声明的达成，或标志着4月以来的贸易摩擦进入阶段性缓和期，能一定程度提振市场风险偏好，那么现阶段哪些板块方向值得我们保持关注？

（一）出海板块错杀的机会

在特朗普2.0全面关税政策周期内，出海企业普遍面临更高贸易风险，其中直接向美国出口、对外需依赖度较高的外需敏感型企业首当其冲，承受加征关税的成本传导压力，海外布局较深的企业也会因当地关税政策变化导致区域供应链受到冲击。

随着高关税措施的暂时性撤回，前期受压制的出海方向，如汽车及零部件、家电、光伏、电子等板块，或许可纳入观察视野。

（二）战略上关注恒生科技

从战略视角来看，科技创新、国产替代、自主可控的趋势不会改变。

此外，本轮关税缓和与资金面改善有望形成叠加效应，在美国例外论减弱的背景下，全球资金存在再平衡的需求。

基于这个大背景，恒生科技指数值得长期关注，它汇聚了我国科技核心龙头资产，对于追求长期回报的投资者而言，具备较高投资吸引力。

（三）以我为主，重视内需新消费

从政策端来看，中央经济工作会议部署的明年重点工作中排序第一是大力提振消费、全方位扩大国内需求以及以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。

在政策加持及信心提振的大背景下，“以我为主”的内需修复方向仍然值得关注，尤其是贯穿“衣食住行”的新消费领域，其中又以恒生消费指数为代表。

近期潮玩等品类凭借情绪价值实现海内外的破圈，恒生消费成份股兼具年轻化与国际化特质，或可帮助我们充分把握海内外消费复苏机遇哦。

（四）关注市场整体估值修复

总体来看，关税政策缓和有望助推A股大盘整体的估值修复。

A500指数作宽基新生代，或许可以作为底仓的选择之一。

A500指数风格更为均衡，兼顾成长与价值；在大小市值上也更均衡。而且行业更为均衡，能够更好地体现经济结构转型成果，消费+科技占比较高，有望受益于政策发力。

三、如果出现反复怎么办？

尽管，市场普遍预期美国对全球暂缓的关税可能较难重启，但潜在的波动在于关税谈判的反复和美国经济的衰退风险尚未完全消除。

能否在90天内达成进展，从而使双方关税不再次急剧转变，还需要我们进一步观察，不能排除关税反复的不确定性，因此基长也建议大家，对红利、利率债等偏防御类资产也要同样保持关注，给自己的资产配置更多缓冲空间。

另外，大家也可以采用定投策略参与，通过分批买入的方式，摊平成本、分散风险，在震荡的行情中定投能够一定程度上平滑市场波动，让我们在投资时能够保持良好心态。