存储芯片价格罕见普涨，明年手机涨价不可避免？TrendForce集邦咨询：原厂已开启“竞价模式”

每经记者：王晶 每经编辑：魏官红

“想换手机的赶快买，手机明年的涨价已不可避免。”11月27日，TrendForce集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷在一场存储产业趋势研讨会上说道。

自2025年下半年以来，全球存储芯片行业迎来了一场罕见的普涨行情，尤其是用于智能手机的LPDDR等DRAM（主要用来做电脑内存，比如DDR以及手机内存，比如LPDDR）供应陷入持续紧张，价格预期一再上调。

TrendForce集邦咨询指出，2025年第四季度DRAM合约价格对比去年同期上扬逾75%。存储芯片作为手机的核心部件，约占整机BOM cost（物料清单成本）10%～15%，据此估算，2025年单是存储这一项，就将手机制造成本垫高了8%～10%。吴雅婷介绍称，当前存储已进入“竞价模式”，“各大原厂都停止了报价，担心自己的涨价幅度低于别人，因此买方必须接受更高的价格，才有办法吸引那些供应商在有限的产能之下留出产能。供应商的话语权已远大于客户的话语权。接下来，轮流涨价、竞价的模式一定会持续发生”。

存储库存告急

造成这一轮价格飙升的根源，是结构性供需失衡。从需求端来看，AI服务器和通用服务器正吞噬着越来越多的存储芯片产能，2026年这两者加上HBM（高带宽存储器）将消耗掉全球66%的DRAM产出，且这一趋势“不可逆”；从供应端来看，产能增长缓慢。尽管各大存储原厂计划增加资本支出并建设新厂房，但吴雅婷指出，一个新厂房从宣布建设到落成至少要两年时间，最快的新厂也要到2027年下半年才能建成，且投产还需时间。因此，至少在2027年年底前，产能紧张的局面难以有效缓解。

面对原厂接近50%的涨幅报价，目前各大手机厂商陷入了前所未有的艰难境地。“手机行业健康的存储库存水位应该在8至10周，但现在厂商普遍的存储芯片库存偏低，普遍已低于4周，这些库存还可以用到明年一季度，即使手机厂暂缓不买，但最终还是要接受价格的涨幅，才有办法补进新的库存。”

巨大的成本压力已传导至消费端。今年以来，多家品牌的新机均出现不同程度上调。例如，近期OPPO将Reno 15系列的起售价定格在2999元，比前一代高出200元，而荣耀500系列同样进行了上调，荣耀500超级标准版12GB+256GB版本起售价2699元，而前一代产品标准版的同存储版本起售价为2499元，整体定价阶梯较前一代对应版本均有200元的涨幅。此前，真我、iQOO、红米等品牌的中端机型，也都出现了100元至300元不等的价格上浮。

明年手机出货量被下修至年减2%

对于明年手机价格的涨幅，吴雅婷判断称：会比较大。“目前手机搭载的主流存储产品是LPDDR4和LPDDR5，前者的缺货是非常明确的，因为原厂已宣布要把旧制程的产品转掉转向更先进、利润更高的产品，而AI应用不仅在量上抢走了LPDDR5的份额，它们愿意支付的溢价更高出手机厂商50%~60%，进一步加剧了手机芯片的供应紧张。我们预估明年LPDDR的产出中超过七成是LPDDR5。”吴雅婷还预测，若明年LPDDR5价格涨幅超预期，部分手机品牌可能会降低单机搭载的存储容量以控制成本。

展望未来，TrendForce集邦咨询下修了2026年全球智能手机的生产出货预测，从原先的年增0.1%调降至年减2%。此外，该机构还称，若存储器供需失衡加剧，或终端售价上调幅度超出预期，生产出货预测仍有进一步下修风险。

当前，业界普遍预计AI驱动下的存储行业将开启持续数年的“超级周期”。对此，吴雅婷认为，与2016年~2018年由服务器需求驱动的上行周期（持续了8至9个季度）相比，本次周期因AI的加入、买方（云厂商）财力更雄厚而更具韧性，这一次的周期应该走得比上一次更长远。

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