A股周末有两大利好，但要放低利好预期，下周炒行业逻辑了

一、最大消息

①电子时报称，我们拟大规模合并半导体设备公司，打造和老美能抗衡的国家级半导体设备平台。

②京东发布消息称，未来三个月，京东将招聘10万名全职骑手，全部缴纳五险一金且所有费用都由公司承担；在基本的出勤量前提下，全职骑手入职前3个月，京东会提供至少5000元的保底工资

③集体学习人工智能，这是时隔七年后再次出现这种级别的学习会议了，然后强调了“自立自强”和“应用导向”；所以利好国产算力和AI应用端（政务、医疗、智能体等）

④下调离境退税起退点至200元，上调现金退税限额至2万元。刺激消费发力，所以利好内需消费（免税，跨境，旅游，酒店等）。

二、我的观点

①周五回顾

市场全天都是博弈

上午围绕两个逻辑，一边是贸易各种小作文，完全老美自导自演，对应模拟芯片大跌，AI光模块大涨；二是资金提前潜伏大会，博弈对冲政策出来，内需消费、房地产涨的也不错

然后下午两点时候，大会内容都出来了，股市楼市都是老生常谈的定位了，至于内需消费，提都没提。所以房地产链、内需消费跳水，指数再度回落，然后资金又轮动了光伏、电力，也是消息面刺激。

所以市场一直没变，护指数下量化轮动玩法。

②明日策略

周末有利好出现，但格局还是不变，大概率还是护指数，量化主导轮动风格；再者关税事件边际递减了，上上下下轮动收割了几次，后面也就没什么效果了。

所以有利好的方向，出现高开就别追了。

下周我们重回产业逻辑，或者基本面逻辑，国产替代方向（AI算力、AI应用端，半导体链），人形机器人，高股息红利（与前两个跷跷板）

下周继续盯住成交量，只有放量才能打破格局。

三、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.国产算力：

①AI芯片双龙，寒武纪（这个不讲了），海光信息，还有光芯片三杰，也是景气度验证

②hw算力，概念像华丰、拓维、泰嘉等；

③算力租赁，宏景、奥飞、润建、大位科技等。

④AI应用端（首先业绩都很差，因为订单没有落地，所以概念炒作先行），政务有新点、金桥；办公有用友

⑤AI智能体，汉得，鼎捷，广联达

⑥端侧AI，我们总结的那个池子，都是景气度高行的，像全志科技、炬芯科技、泰凌微、美芯晟等的业绩都超预期，验证了这个行业的景气度。

2.人形机器人：

不少基金披露的业绩报上都持有，再者政策面消息面刺激不断，那么后续可以继续逢低低吸；我们也需要扶持这些产业的发展来对冲贸易的影响。

像奥比中光这类业绩反转的，像五洲新春这类产能扩张的，其他的像美力科技、震裕科技等，再者老四大金刚的步科股份、中大力德等等

这个概念可以低吸博弈，无非是错了出局呗。

3.内需消费：我们前面反复讲，这是游资抱团玩法，也就是情绪周期玩法，所以我让大家盯住国芳集团，那明天一字跌停，你肯定就不能去接。

4.红利板块：像电力，煤炭，电器（格力电器），银行等，就是高股息避险了，与科技是跷跷板，这个就注意节奏就行了

好了差不多就这么多

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