周末人工智能又爆了，特朗普"改口”了，离境退税升级了！

周末利好挺多的，今天还是调班的。但各个群的讨论热度都比较低，哪怕是出了人工智能的利好，很多人都不大相信，感觉进入贤者时间了。

原因是节前A股只有三个交易日，大家的心都被即将到来假期勾走了，有点无心恋战。加上放假5天+月底的业绩雷，激不起大家太多操作的情绪！

总之，下周的指数，应该还是两个字“稳定”，补上面缺口不容易，补下面缺口也很难，不必有太大的期待。题材方向还是轮动为主，大消费、机器人、跨境贸易、人工智能等等！总体还是消费和科技为代表的对抗线，这两个政策预期都很满，估计还会轮动炒作。

情绪上，4月下半月主要抱团妖股，但已经开始退潮了。不要再去眷恋，接下来重点关注的是低位补涨的新面孔。另外年报披露最后一周，特别是业绩有问题个股需注意，避免踩雷。

对于5.1假期前，持股持币问题？我认为持股是需要的，不然节后很容易踏空的。但也不要满仓，又不是单边牛市，留有部分资金以备应对！

最后，中美攻防战拉锯了这么多年，之前我们股市一直落入下风。但今年开始，逐渐从防守转为进攻！美股现在在高位，而有A股还在低位。哪怕从历史规律看，我们也该发动一轮行情了，这次应该是3~4年的慢牛。

1、时隔七年以后再次学习人工智能

中共中央政治局4月25日下午，就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习，这是时隔7年专门就人工智能再次集体学习。讲话强调：面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。

点评：周末人工智能说的比较多，中央政治局时隔7年后，再一次学习人工智能.这是极为罕见的，足以证明AI在新一轮科技变革中的战略地位！

我觉得最重点是这几点：

第一、要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向。这是首次就人工智能，明确也要发挥新型举国体制优势。

第二、要持续加强基础研究，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，构建自主可控、协同运行的人工智能基础软硬件系统。

第三、强调算力基建和数据资源。

第四、人工智能要积极“走出去”。

总之，中国发展人工智能产业的优势，是搭建了以DeepSeek为底座的大模型生态，是算法平权，是AI应用，是AI产业数据。而不是跟美国拼高端芯片、算力这些。

爱股君认为，接下来AI有望重回重点，随着DeepSeek R2的发布时间临近！节后科技股或王者归来。尤其AI应用方向一些爆品会催化相关机会，算力、芯片半导体、光模块等等分支有错杀后修复机会。

当下市场三个方向，内循环（消费），自主可控（AI），红利高股息（银行、央企中字头）！估计还是轮动着来，没有谁会是绝对的主线！

2、六部门：下调离境退税起退点至200元 将现金退税限额上调至2万元

商务部等6部门发布通知，下调离境退税起退点。境外旅客同日同店购买退税物品金额达到200元人民币，将现金退税限额上调至2万元人民币。推动退税代理机构与支付机构、清算机构等加强合作，更好满足境外旅客多样化支付服务需求。

点评：今天离境退税政策大升级了，一是门槛从500元下调至200元，上调现金退税限额从1万至2万元。二退税商店大增，商圈景区机场酒店全覆盖；三丰富退税品类，文创、国货、特产一有尽有。

毫无疑问，这就是给外国游客发“真金白银”的消费大红包！为什么这么做？就是破解川普的关税壁垒，让更多的外国游客来中国旅游，促进消费。

去年咱们接待了1.3亿入境旅客，他们购物花了942亿美元，人均800多美元，消费潜力并没有完全释放。中国商品本来就物美价廉，现在老外买支口红、带盒茶叶、买屏茅台都能退税，这吸引力谁能扛得住！

总之，我们过境免签+离境退税，政策如果执行好，中国旅游有望成为全球顶流。不出意外，入境游有望在五一假期迎来又一波爆发式增长。景区、免税店、商场、零售等统统受益，给经济注入新的活力。

相关受益的方向：

入境旅游：众信旅游、中青旅、凯撒旅游等。

免税店：中国中免、海汽集团、王府井、格力地产等、

酒店住宿：君亭酒店、首旅酒店、锦江酒店等、

跨境支付：海联金汇、拉卡拉、青岛金王、新国都、华峰超纤等。

3、国务院：同意在海南全岛和15个城市设立跨境电子商务综合试验区

国务院批复，同意在海南全岛和秦皇岛市、保定市、二连浩特市、丹东市、滁州市、三明市、开封市、新乡市、鄂州市、邵阳市、梧州市、北海市、防城港市、广安市、博尔塔拉蒙古自治州等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区。

点评：从最近一系列政策看，稳外贸是当下的重点，周末出了很多大招。

第一、国务院海南全岛和15个城市设立跨境电子商务综合试验区。

第二、六部门下调离境退税起退点。

第三、新华社发布文章：让“蛋糕”越做越大——发展入境消费一线观察。

第四、中国-中亚外长第六次会晤当地时间4月26日在阿拉木图举行。

第五、预告：中国贸促会定于4月28日上午召开4月例行新闻发布会。

美国搞关税，我们大力发展“入境经济”，让外国人来中国消费，变外需为内需，又可以扩大对外开放...！在当下关税战背景下，加大力度鼓励跨境电商就是水到渠成了。

这个主要利好跨境电商、跨境支付，免税店，以及海南本地受益股。包括入境旅行社、知名旅游景点、餐饮酒店都会受益，建议多看一眼。

4、爆雷！多家上市公司突遭被“ST”

多家上市公司拉响退市“警报”，川大智胜、星光股份、松发股份、海源复材等公司将于4月28日开市起停牌一天，并于4月29日起被ST。此外亿通科技、东方通等多家公司可能被实施退市风险警示。

点评：这个周末暴雷有点多，川大智胜、星光股份、国新文化等超过10家被ST，还有洪田股份、东尼电子被证监会立案调查！确实天雷滚滚了。

一季报发布只剩最后2天了，丑媳妇也必须见公婆。截止目前，A股总共有2844家公司披露了一季报，没发一季报的2700家左右，成绩差必然会晚交卷！

爱股君要提醒，刚被纳入ST跌停撬开的不能去抄底，因为里面的公募、私募、量化、外资他们规则都不允许去买ST，只能不断地卖出，后面会阴跌不止。

总之，在“退市新规”严格筛选下，今年问题公司必将增多。这个ST股名单供大家参考，避免暴雷。

不过，随着4月底业绩季过去，煎熬的日子马上就要到头了。从过去3个月来看，每个月的题材和炒作形式都不太一样，5月题材应该会好一些。

5、特朗普又"改口”了

近一周以来，美方在对华关税问题上不断释放混乱甚至相互矛盾的信号，特朗普更是嘴硬，坚持说目前双方在接触！并表示：中方须做出实质性让步，否则不会取消对华加征的关税。

点评：我们股市开盘前，特朗普又改口了，反复横跳。说明他发出“友善言论”，坚持说目前双方在接触！这些言论都是说给市场（美股+美债）听的，稳定军心。

随着美股连续的反弹，收复了近期下跌的失地，老川对关税态度又强硬起来！我们回应，双方并没有就关税进行磋商和谈判，更谈不上达成协议。

总之，除非看到对岸实质性的诚意，否则不会坐下来谈。现在我们重点聚焦的是国内政策节奏，做好自己的事，才是核心！稳外贸+内需+自主可控是当下的重点。

周末侃市：

其它的消息。

国常会核准10台新机组 拉动超2000亿投资。我国连续4年每年核准10台新机组以上核电，持续加大了核电的建设。这个利好核电核能板块！电力股已经提前大涨了，核电有机会跟进。

市场监管总局：长和港口交易各方不得采取任何方式规避反垄断审查。国家再次出手，李嘉诚卖港口估计要黄了！

中美大博弈的背景下，李嘉诚卖港口，已不仅仅是一种简单的商业行为，可能导致让国家外贸被掐住脖子。老美现在已经在布局了，一是试图强行控制巴拿马运河；二是试图通过港口（收额外停泊费）打压中国造船业。

李嘉诚一辈子说“在商言商”，但他应该清楚，商人可以无主义，但不能无祖国！总之，港口航运股已经上升到战略资了，价值可能迎来重估。

统计局：1—3月份全国规模以上工业企业利润增长0.8%。1-3月，全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元，同比增长0.8%。其中3月份增长2.6%，企业当月利润有所改善。

经济稳步增长，企业利润增加，自然是利好A股的。这个算是好消息，不过关税战影响会体现在二季度，所以经济复苏依然存在不确定性！

多地宣布发钱奖励结婚最高可申领4万元。现在结婚人数越来越少了，多地今年开始发放结婚奖金、红包和消费券等，试图鼓励适龄婚育。

现在主要在发达地区试行，浙江、广州等等，最高能结婚奖励4万，加上生娃最高能领10万，这对年轻人有吸引力吗？

果链的一个利空。媒体报道，苹果公司计划到2026年底，在印度工厂生产在美国销售的大部分iPhone，并且正在加快这一计划。

美国iPhone的销量占平果20%以上，如果都用印度产的。意味着国内果链的代工份额会减少，主要是可能提高关税的冲击。

业绩线。

格力电器：一季度营收415.07亿元 同比+14.14%；净利润59亿元，同比+26.29％。最近董明珠一些言论引发争议，虽然很多人看衰，但格力一季报是真的好，而且静态估值也很便宜。

中国神华：一季度归母净利润119.49亿元 同比下降18%。煤炭板块业绩继续下降，中国神华也逃不掉。目前的股息率还有近6%，其红利逻辑不变，应该能撑住股价，其它的煤炭股不好说了。另外煤炭大跌利好火电业绩。

五粮液：一季度净利润148.6亿元 同比增长5.8%。几家头部白酒业绩还比较硬，至少没有暴雷！但不少人担心是不是业绩调剂了，分歧还挺大的。

兆易创新：一季度净利润2.35亿元 同比增长14.57%。业绩增速下来了，看来存储的涨价周期逻辑不够硬。

北方华创：一季度净利15.81亿元 同比增长39%。业绩稳，股价也稳，是半导体的扛把子。

阳光电源：一季度归母净利润38.26亿元 同比增长82.52%。公司业绩好的有点炸裂，它的光伏逆变器和储能逆变器，毛利都不错。增长最快的是储能业务，国际上卖的比较好。

俄乌冲突新进展。特朗普和泽连斯基再次会晤，俄表态准备就乌克兰问题达成协议。看起来停战+达成协议快有结果了。

另外，5月9日莫斯科卫国战争胜利80周年，这个也是大事件。关注俄乌重建相关概念，但对黄金偏利空，短期注意见顶风险。

整体上，周末大家情绪不高，下周还有三个交易日，我觉得反倒要打起精神，把握节前红包！毕竟今年首要任务是刺激内需消费，拉两天股市是众望所归啊。