复盘稳定币的5波行情

惯例看一下周末消息面

1.长钱长投新规出台，险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核，确保长钱敢投A股国有险企今年起全面落地三年以上长周期考核 增加五年周期指标

2.深交所修订创业板综合指数编制方案 增加风险警示股票月度剔除机制

3.上交所发布《科创成长层指引》 存量32家未盈利企业即日起进入科创成长层

4.工信部：实施“人工智能+制造”行动 支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体

5.新增商保创新药目录 2025年医保目录调整正式启动

6.7月12日下午，"免费奶茶”冲上热搜第一，美团、淘宝闪购等平台再次分别发放外卖大额券。“淘宝闪购”和“美团免单”也进入热搜前10

7.黄仁勋身家超巴菲特 达1440亿美元

8.特朗普称对墨西哥、欧盟征收30%关税

回到市场

周五，工商银行走出了冲高回落的上引线银行回落的同时，题材开始活跃上午稀土冲劲很猛，下午把接力棒交给稳定币稳定币又出了新的叙事，叫RDA

RDA(RealDataAssets)真实数据资产，对应之前RWA(RealWordAssets)真实世界资产。由上海数据交易所提出的概念，其实类似以前的数据要素，但是更强调跟现实资产的结合

也就是RWA强调资产上链，RDA强调数据与资产绑定后的可信封装，使得数据本身成为可确权、可交易、可融资的资产单元，于是市北高新竞价一字，中远海科，古鳌科技等快速联动

夏夏周末复盘了一下稳定币自产生到最近的走势，在思考一个问题：

稳定币从5月下旬出现，这期间经历了十几个题材，但是一直能走到今天

尽管我们大多数人在这个题材中参与感并不好，但是都不得不承认，它已经走成了近一个季度的主线

并且每次回流，都是以高潮过的题材走弱以后，阶段回流信号就是板块内的活口+阶段的新叙事刺激

我这样说可能比较抽象，我们共同复盘一下稳定币从5月以来的5波行情

也许对我们接下来参与这个题材有一些启发

第一波：炒概念

5月29日，香港宣布发行稳定币以海联金汇，恒宝股份，朗新集团等排头兵扛大旗

最初，大家对稳定币几乎一无所知，所以炒作的都是带有“稳定币”字眼的公司

大多来自数字货币的前强

而且当时资金甚至都没有重视这个板块，2个交易日后就偃旗息鼓了

第二波，炒牌照

到6月5日，稳定币逻辑开始被普及，接下来重视有望率先拿到牌照的公司，以蚂蚁和京东为主

当时市场选择了金时科技，汇金股份

紧接着迎来了短线的阶段蜜月期，后续又发酵了足球，新消费，固态电池，可控核聚变，伊以冲突线

直到6月13日，以上这些都轮动结束，全市场冰点，上涨家数不到1000家

这时迎来稳定币的第三轮炒作

第三波：RWA

此时稳定币的逻辑开始走向清晰，开始炒作了链上资产，也就是各种可以用稳定币交易的现实资产，债券，地产等

最正宗的核心票是协鑫能科，中国第一个以光伏设备为交易的rwa资产

到6月19日，市场再次冰点，全市场上涨不到600家

这时稳定币又卷土重来，伴随的新叙事是周末吹的跨境支付

第四波：跨境支付

安妮股份打头阵，吉大正元登上历史舞台

此时，伴随着和固态电池，阅兵等多线并行的姿态，持续了大约一周左右的时间

但是后续还有反内卷的故事，所以走势并不流畅

到上周五，是第五波：RDA

于是回到开篇的复盘

复盘过后，我们可以看到，基本在市场每次到冰点的时候，率先回流的，都是稳定币，以及有新叙事的时候，稳定币也都诚不我欺的参与攻击

因此，在8月1日开放之前，夏夏觉得，这个板块还可以持续关注

唯一需要提示的就是节奏，每当有新板块要表现的时候，它都默默退去，每当有新叙事或者市场冰点的时候，又卷土重来

以及，针对其他活跃题材，我们也可以作为参考来把握节奏

今天就酱