政策层面持续强化"国内大循环"战略支点，重视食品饮料投资机会

6月4日，上证指数高开0.04%，创业板指涨0.33%。电商、消费电子、新能源车概念股走强；数字货币、跨境支付、EDA、低空经济、创新药题材回调。

短期内，外需修复与内需提振形成协同效应，出口导向型产业迎来直接利好。因美方关税减免带来的成本端压力缓解，有望实现利润率修复与订单量回升。此外，政策组合拳提振市场信心，央行降准降息与房地产金融政策优化形成政策协同，居民部门可支配收入预期改善，消费领域或将迎来新一轮市场扩张周期。

中长期内，政策层面持续强化“国内大循环”战略支点，通过消费补贴、税收优惠等精准施策，推动内需结构升级。当前政策注重“外需缓和期”与“内需培育期”的衔接，若未来美方关税政策出现反复，政策可快速启动，对冲外部影响。这种“短期纾困+中期转型”的政策组合，标志着我国正加速构建更具韧性的经济发展体系。

跟踪消费板块提振机遇，建议关注食品饮料ETF（515170）及其联接基金（A类：013125，C类：013126）。

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