A股确实变天了，短线由量化资金主导！

最近指数太强了，今天盘中一度要崩，但晃晃悠悠又年内新高了，最高冲到3645.12点！距离去年的3674的高点仅一步之遥，估计很快要捅破了。

这几天每次下跌都有资金捞回来，说明踏空资金在进场，他们不敢赌大回调了，跌一点就买买买！但场内资金有点怂，又跑了400多亿，这是多空互喊SB啊。

不过，今天3000只个股待涨，中位数-0.27%，多数人还是亏钱的。两市成交1.83万亿，较上个交易日放量914亿，这量能略有点大但还算健康。

盘面上，依然还是轮动行情，今天轮到了芯片，稀土。催化剂是特朗普说要对芯片加税100%的关税，于是国产替代逻辑又行了！

当下市场的一大隐患是，市场“高低”越切越低，趋势品种基本轮了个遍。放眼看整个A股，只有地产和老消费还没怎么动过了，顺周期确实狗都不理！

跟基金的朋友聊天，他们说现在跑赢指数很容易，就是避开大盘、中盘成长风格。大家看这个统计，老消费、老医药、白酒、光伏等确实还在低位，持有这些方向的在这一轮牛市中很憋屈！

原因有几个，一是上一轮牛市中涨太多了，比如白酒涨了5年；二是消费复苏比预期要弱一些，还有内卷等问题！导致每一次市场风格切换，顺周期直接都略过了。

最近刀锋很多朋友赚了不少，但也有好多人收益没跑赢大盘，这也很正常。现在行情还是结构牛，你没重仓银行、创新药、达链算力、机器人、军工、稀土这些，跑不赢指数太常见了！

那么怎么办呢？保持耐心就好，真牛市各板块都有机会轮到；频繁的追涨杀跌，反而容易速亏，把心态搞崩的。

但也要适当调仓换股，不用一直在粪坑板块仰泳，这太费劲了。每一轮牛市都有主线板块，这次的主线是中美之间的博弈，军工、光刻机、芯片、稀土这些！人工智能、机器人、创新药也能算得上。

一轮牛市下来，主线板块和非主线板块的涨幅差别挺大。热门的板块涨幅2~4倍，会出现一堆10、20倍股；非热门板块一般涨幅就50%~1倍，很多股价也就1~2倍。但那些有业绩，估值又很低，拿着也挺舒服的；主要是能稳稳的赚钱，不容易被牛市甩下车！

总之，现在还在xx躲牛市的，我建议还是“守株待兔”。等牛市节奏切换进入下个阶段，那些高位的资金赚钱止盈，就会切换到低位来给你抬轿子！既然是水牛，水一定会往低处流的。

说真的，虽然指数天天新高，但今年主流的指数涨幅并不大！上涨主要集中在微盘股、中证2000、北证50这几个指数，这些都是小盘股指数。

对了，2025年至今，共有4290只股票年内涨幅为正，两市涨幅中位数+17%！这个赚钱效应还是蛮好的，大家对照一下，跑赢过市场了吗？

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七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。这个消息出来时还没收盘，人脑工程概念直线飙升，倍益康3分钟爆拉到17%，际华集团、创新医疗等收直线封涨停。

这是国内脑机接口领域首次国家级系统性政策，7部门规格也很高！这标志着中国正式将脑机接口列为战略性新兴产业，比肩低空、固态电池等等。

这次给出了时间节点，2027、2030有具体要实现的数字目标，说明产业会加速推进。不过从盘面看，脑机借口板块上午就开始涨了，收盘公布文件又有资金抢跑。今晚吹的比较多，明天大幅高开不要追了。

大超预期！中芯国际、华虹半导体发中报了。中芯国际2季报两个关键指标很不错， 营收22.09亿美元，同比增长20%，毛利率为20.4%，业绩好于前期指引。产能利用率继续上升至92.5%。

华虹二季度毛利率超出指引，另外三季度营收预计是双位数增长，保持高增的趋势！

今天港股华虹也是年内新高，中芯国际港股一度大涨3.5%。留给芯片的机会已经不多，就看行业龙头公布财报后，能否带领板块继续上涨了。

6天5板长城军工：公司股票击鼓传花效应十分明显 交易风险极大。现在停牌都不怕，这种公告在牛市氛围也不算啥利空了！

但大家要明白，很多个股的疯炒，确实是流动性溢价，也是情绪的溢价。要把握好节奏。

中国央行连续第9个月增持黄金。中国7月末黄金储备报7396万盎司，环比增加6万盎司，为连续第9个月增持黄金！

黄金最大的一个逻辑，各国央行都在持续增持。美联储降息的预期，对黄金也是一种刺激！近期花旗银行也上调对黄金的预期，从3300美元上调至3500美元，黄金股也有波段的机会。

猪肉反内卷。文晚上有一份未证实文件在流传，说8月13号有个生猪会议，重点内容是讨论如何落实调控政策。

央行7000亿买断式逆回购来了。央行开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。数据显示，8月分别有4000亿元3个月期和5000亿元6个月期买断式逆回购到期，另外8月还有3000亿元MLF到期。

这意味着，这次买断式逆回购形成2000亿元的净回笼！对A股带来一些情绪影响吧，现在市场不缺流动性。

减肥药巨头暴跌。市值7000亿美元的礼来，在美国大跌14%。其口服减肥药Orforglipron在后期试验中使受试者体重下降近12%，低于预期的13%-15%！

其对手诺和诺德大涨6%，不过它之前也爆雷过。这两家减肥药巨头是这几年的大牛股，现在开始比惨了。

网传明天凌晨GPT-5就要发布了。看到有博主发出的测试结果，说效果炸裂，智能程度可能已经超越了人类！明天凌晨如果真发布了，可能会引爆一波热潮。

普京说或在阿联酋会晤特朗普。今天特朗普宣布，对来自印度的商品加征25%的额外关税。理由是印度“直接或间接进口俄罗斯石油”，并且将对俄罗斯实施更多二级制裁！

这事儿让全球有点担心，怕美俄之间发生什么幺蛾子。包括中美的关税谈判会不会也没那么顺利...！毕竟我们才是从俄进口石油最多的国家。

不过，今晚突然一个利好，俄美正在筹备两国元首会晤。受会谈利好提振，俄罗斯股市大涨近5%，欧洲股市集体上涨，美股整体表现也不错...！

这次能不能停战？乌克兰和欧盟会怎么想？难道真把他们撇开谈吧，一个被端上餐桌（乌），一个去了小孩那桌（欧），局势变得相当微妙。

今晚美股又在冲历史新高，中概股也涨超1%。明天A股能突破去年3674的高点么，这是有点难度的....！坏消息是，最近每个周五都是跌的，这个魔咒也是有点邪门啊。

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最后：

无论从哪个角度看，今年确实是牛市，指数不断的新高，年内个股4300家上涨，两市涨幅中位数来到了+17%！也就是你的账户没赚17%都是不合格的。

但这个牛市不是共同富裕，某队是赚钱的，外资是赚钱的，机构是回血的，这几个没问题。但本来应该游资+短线散户赚的钱，很多被量化给赚走了。

今年量化产品太好卖了， 7月备案前十私募清一色是量化机构的，而且都是百亿级的。主要是收益高，资金都是无利不起早的！

可以说，短线生态现在是量化主导的，带来的结果就是游资日子不好过，打板的也不好过！刀锋听说，很多游资都在纷纷寻求转型。咱们散户也要适应新的生态，多抱新的大腿才行。

具体怎么做呢？说几个比较傻瓜的方法：

1、按照行业去平铺，如果你买ETF，就买3-5个行业的ETF；如果买个股，就选3-5个行业，每个行业配置2-3只股票！

2、不要单吊1-2只，万一点背真可能错过牛市了；不要想着10倍大牛股

一波吃完，应该做波段；一只牛股吃30%，几次下来也能翻倍的。

3、最热门板块也可以配点仓位，比如看银行不顺眼买几手，哪怕买崩了，你也心态不会像踏空那样难受了。

其他没啥说的，对于牛市要信就早信，现在很多位置还不算高！不要等涨上去再去追，至少先一部分仓位试错。

朋友说，他觉得最近行情太安静了，没有牛市的躁动。以往牛市在群里抢红包都够吃饭了，但这次牛市指数越高，红包发的越少？这让人有点懵啊！