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文I夙夜玖歌

编辑I夙夜玖歌

前言

最近中国AI圈有个大消息，高盛最新报告说，咱们的AI基础设施投资又热起来了。

尤其是企业用大模型的需求爆得厉害，连带着像阿里巴巴这样的云厂商，都成了最大赢家。今天就来聊聊，这波AI热潮到底火在哪，还有哪些值得关注的点？

先看个吓人的数据，2025年上半年，中国企业级大模型的日均Token消耗量居然达到10.2万亿，比2024年下半年一下子涨了363%！

这啥概念？相当于企业用AI的频率翻了好几倍，以前可能只是试试水，现在是真把AI用在正经业务里了。

也难怪高盛说，AI基础设施的“投资叙事”又回来了，毕竟需求摆在这，硬件、云服务这些基建肯定得跟上。

在这波热潮里，阿里巴巴算是站在了C位。高盛直接把它的目标价从163美元提到179美元，还维持 “买入” 评级。

尤其把阿里云的估值从每股36美元涨到43美元，连2026财年下半年的增长预期都上调了。为啥这么看好阿里？首先它家公有云市场份额占47%，差不多半壁江山；

其次阿里的大模型能力够强，现在中国财富500强里，大多数用生成式AI的企业都选了阿里；

最关键的是，阿里搞了“多芯片策略”，自己能做推理芯片，不再只依赖海外芯片，这就打破了以前的供应瓶颈，相当于给AI业务装了个“安全锁”。

不光是阿里，整个中国AI圈的基建都在加速。

高盛预测，2025年第三季度中国云服务商的资本支出会同比涨39%，简单说就是大家都在砸钱建数据中心、买硬件，为了接住越来越多的AI需求。

这场景跟2022年末ChatGPT刚出来时的美国有点像，当时美国企业也是先把基建建好，后来果然迎来了一波爆发。

现在中国也在走类似的路，先把“地基”打牢，后面才能跑得更快。除了基建，应用层面也开始有新花样，AI不再是单纯的工具，而是变成了 “智能体” 嵌进日常APP里。

比如美团搞了个AI 助理 “小美”，能语音点餐、订餐厅；阿里的高德地图出了“小高老师”，不只是指路，还能帮你规划旅行、推荐吃喝玩乐，把地图变成了旅行顾问。

这些变化看着小，但其实是AI真正融入生活的开始，以后咱们用APP可能会越来越“懒”，很多事交给AI就能搞定。

不过有个问题也得正视，虽然中国AI在技术和应用上进步快，但赚钱能力还差点意思。

截至2025年8月，全球AI应用的年度经常性收入有300亿美元，中国只占了15亿美元，才5%的份额。

这说明咱们的AI还处在 “烧钱换增长” 的阶段，怎么把技术变成真金白银，还有很长的路要走。

接下来大家可以多关注下杭州的云栖大会，阿里肯定会放更多AI和云业务的新消息，说不定能看到更多行业趋势。

结语：

总的来说，中国AI现在是 “基建热、技术强、应用新”，虽然变现还有难度，但整体势头很猛。

尤其是像阿里这样有技术、有市场、有供应链的企业，很可能会成为这波浪潮里的长期赢家。当然，投资的话还是要谨慎，毕竟行业变化快，得多看多分析，不能盲目跟风。