喜马拉雅联合创始人内部信回应被并购

6月10日，记者获悉，喜马拉雅联合创始人陈小雨、余建军发布全员内部信，公告了被腾讯并购一事。

据记者获取的内部信披露，上述两位联合创始人称，这次并购，并非偶然发生。它源于公司对正在发生的行业和技术深刻变革的回应。内容行业正经历三重深刻转变：注意力碎片化：多设备、多场景切换已成常态，内容的触达与匹配越来越依赖AI来实现跨平台、跨时间的精准分发。

AIGC重构内容生产方式，效率突飞猛进，但真正引发共鸣的，依然是人与人之间的情感连接。在内容不断涌现的时代，真正触动人心、沉淀用户认同的作品，成为核心稀缺资产，“正因如此，我们对内容生态的未来，怀有更清晰的构想与更坚定的信心。”内部信表示。

6月10日，腾讯音乐娱乐集团（NYSE:TME；01698.HK,以下简称“腾讯音乐”）于纽交所和港交所发布公告，公告称腾讯音乐与在线音频平台之一喜马拉雅控股（下称“喜马拉雅”）及其他若干订约方就拟收购喜马拉雅签订并购协议及计划。

受限于交割前提条件的满足，腾讯音乐拟以下述对价全资收购喜马拉雅：（1）12.6亿美元现金；（2）总数不超过总股数5.1986%的腾讯音乐A类普通股（总股数为不晚于交易交割前五个工作日的工作日当天腾讯音乐已发行及发行在外的普通股）；（3）受限于并购协议的条款规定，喜马拉雅的创始股东在交割时及之后将分批获得的总数不超过总股数0.37%的腾讯音乐A类普通股。此外，根据并购协议，喜马拉雅将进行与交易相关的若干现有业务的重组。

根据腾讯音乐2024年年报披露，截至2024年12月31日腾讯音乐流通的A类普通股为14.3亿股，若以每股18.5美元计算，以此推算，喜马拉雅被并购交易总额超过27.3亿美元。

行业人士认为，腾讯音乐在核心音乐业务之外，将进一步迈向更广阔的在线音频领域。此次并购有望进一步提升音频行业的价值空间，为音频创作者和行业未来发展提供更多新的可能性。

当天，喜马拉雅方面向记者表示，此次并购事项将于各项前置条件满足后正式交割，双方后续将共同推进相关流程。喜马拉雅也将保持现有品牌不变、现有产品独立运营不变、核心管理团队不变、公司战略发展方向不变。“我们承诺合作伙伴与喜马拉雅签署的各类合同均会如约履行，每一位客户权益也依法受到保护。”

据公开资料显示，喜马拉雅是国内音频行业的头部企业，其以UGC（用户生成内容）+PGC（专业生产内容）生态见长，涵盖有声书、播客、知识付费、音乐等多种内容形式，积累了数亿活跃用户。

喜马拉雅曾经牢牢站住互联网行业第一梯队。据灼识咨询数据，就2021年的平均 MAU、总移动收听时间和总收入而言，喜马拉雅是中国领先的在线音频平台。《2021中国网络视听发展研究报告》显示，喜马拉雅的用户渗透率达到67.1%，牢牢占据着在线音频行业第一梯队的地位，持续引领“耳朵经济”蓬勃发展。

不过，喜马拉雅的上市之路颇多坎坷。喜马拉雅于2021年4月向美国SEC递交上市申请，后于2021年9月9日撤销申请，并在2021年9月13日、2022年3月29日先后两次在港交所递表，此后2024年4月12日再次递表，目前招股书均处于失效状态。

此前据公开媒体报道，喜马拉雅一度估值超过50亿美元，而此次并购价格粗略估算仅为27亿元，其价格接近腰斩，也证明其后续在资本市场表现并不如此前预期。据其公开招股书显示，2018-2022年内，喜马拉雅公司亏损金额分别达到7.74亿元、7.73亿元、6.05亿元、7.18 亿元、2.96亿元，五年累计亏损达31.66亿元。

数据显示，在2022年第四季度，喜马拉雅首次实现盈利，2023年也是首次全年盈利，净利润为2.24亿元。此外，据招股书显示，喜马拉雅的员工总数从2021年末的4342人，降到2022年末的2883人，再降到2023年末的2637人，人员持续缩减。

不过，喜马拉雅依然有丰富的IP资源和强大的长音频能力，在业内人士看来，其在播客领域的优势和长音频内容储备是吸引腾讯音乐的重要因素。喜马拉雅和腾讯音乐此次牵手，无疑有助于喜马拉雅重新获得资本市场的评估和想象空间。