【财经早餐】2025.04.21星期一

► 证券时报：阿里国际站已超越沃尔玛，成为了美国App Store中免费购物软件下载量第三的应用，至此该榜单前三名已经被中国电商平台“霸榜”，排在阿里国际站前面的分别是淘宝和敦煌网。

► 中房报：一季度房地产市场，一线城市韧性强，核心二线城市分化明显，三四线城市复苏动能相对偏弱。商品房销售方面，西部地区新建商品房销售面积实现回正，同比增长0.7%，其他地区销售面积和销售额下降幅度大幅收窄，同比接近回正。

宏观经济

1、新华社：4月20日，2025中国互联网企业家座谈会在京召开。全面加快行业现代化建设，支撑产业数字化、网络化、智能化转型升级，为推进新型工业化、培育新质生产力提供强大动力。努力在原创技术、前沿技术、颠覆性技术等方面实现更多领先突破。

2、中国日报：中国前不久宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制，外媒认为，这一举措可能给美国带来“重大打击”。 CNN称这是中国对美国拥有绝对优势的一个领域。中国对重稀土的出口管控可能直接导致美国国防供应链中断，进而撼动美国国防工业的根基。

3、央视新闻：美国纽约、华盛顿等多个城市当地时间4月19日举行抗议活动。抗议特朗普政府侵犯公民权利和宪法的行为，包括驱逐大量移民、通过解雇众多政府工作人员以及实际上关闭多个机构来缩减联邦政府规模。

4、新华网：新研究显示，全球气候变暖导致极端海洋热浪猛增，如今全球海洋表面平均每年经历极端高温的天数是80年前的3倍以上。海洋热浪是指海洋表面水温在一段时间内远高于正常水平的现象。

5、央视新闻：据外媒报道，包括两位诺奖获得者在内的数十位经济学家签署了一份“反关税宣言”，批评美国总统特朗普的关税政策，并警告称，取消特朗普政府在贸易方面“不连贯和破坏性政策”迫在眉睫。

6、乌克兰总统泽连斯基：当地时间4月20日，据乌武装部队总司令截至当日12时的前线局势报告，从10时起，俄军炮击及攻击无人机使用次数增加，第一视角无人机使用次数翻倍。乌方记录了俄方违反复活节期间停火承诺的行为，敦促施压俄方实现全面停火30天。

地产动态

1、克而瑞：3月房企供货节奏有所加快，但规模仍难及往年同期，100个典型城市供应量1344万平方米，同比下降20.4%，环比增长163.2%。得益于供给放量、房企营销力度增加，成交迎来局部“小阳春”行情，100个典型城市成交量1905万平方米，同比下降2%，环比增长63%。

2、美国最大房地产平台Zillow：连续多次下调美国房价预期，3月还预测未来一年美国房价将上涨0.8%，4月转向看空预计将下跌1.7%。高企的房价和贷款利率正抑制购房需求，而挂牌数量上升为买方提供更多议价空间。

股市盘点

1、上周五，上证指数收跌0.11%，报3276.73点，周涨1.19%；深证成指收涨0.23%，报9781.65点，周跌0.54%；创业板指收涨0.27%，报1913.97点，周跌0.64%。

2、上周四，恒生指数收涨1.61%，报21395.14点，周涨2.30%；恒生科技指数收涨1.90%，报4887.37点，周跌0.27%；国企指数收涨1.52%，报7897.44点，周涨1.23%。

3、上交所：召开商业航天产业座谈会，与10家商业火箭、商业卫星领域的领军企业深入交流。将充分发挥大盘蓝筹集聚、硬科技领先、多产品支撑和精准化服务的功能优势，全力支持商业航天等新质生产力重点领域加快发展。

4、第一财经：4月沪深北交易所还未出现一家终止审核的IPO企业，今年以来仅47家企业终止审核，同比下滑61%，创下近年来的新低。IPO零终止现象传递出市场的积极变化，预示着IPO市场正朝着稳定、健康的方向发展。

5、上交所：下发监管工作函，督促ST新潮依规履行竞争要约收购相关信披义务。近日，伊泰B股已向公司股东发出部分要约，本次要约收购将构成竞争要约。

6、琏升科技：拟购买兴储世纪69.71%股份，股票4月21日复牌。

7、宏达新材：审计师认为公司2024年度财务会计报告将被出具带持续经营重大不确定性段落的审计意见。公司股票交易或被实施其他风险警示。

8、大族数控：拟发行H股股票并在香港联交所主板上市。目前，公司正积极与相关中介机构就本次发行并上市的相关工作进行商讨，具体细节尚未确定。

9、盛和资源：MP公司暂停向中国出口稀土精矿不会对公司生产经营产生重大影响。

10、长药控股：4月22日起将被实施退市风险警示和其他风险警示，股票简称变更为“*ST长药”。

11、天孚通信：2024年营业收入32.52亿元，同比增长67.74%；净利润13.44亿元，同比增长84.07%。拟每10股转增4股并派发现金红利5元（含税）。

12、正丹股份：一季度营业收入8.53亿元，同比增长64.67%。净利润3.89亿元，同比增长558.59%。公司主要产品销售单价大幅增加，导致营业收入和净利润增长。

13、中际旭创：一季度营业收入66.74亿元，同比增长37.82%；净利润为15.83亿元，同比增长56.83%。算力基础设施建设和相关资本开支的增长带来800G和400G等高端光模块销售的增加。

14、限售解禁：本周，共有37只限售股解禁，解禁数量共计40.97亿股，解禁市值达到842.10亿元。其中，拓荆科技以190.21亿元排名解禁榜第一，南京银行和纳芯微分别以119.22亿元、99.64亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、中国基金报：截至4月19日，年内有10只滚动持有期债券基金成立，成立规模共50.03亿元，均创历史同期新高。业内认为，低利率与利率波动加大背景下，中短久期组合可抵御波动，“债基+滚动持有” 的短债类资产配置价值凸显。

2、中国商报：随着借贷买金相关话题讨论度的提升，近期，多家银行集中发表声明称，信用卡资金不得用于黄金投资。专家称， 黄金价格波动较大，如果投资者在高位买入黄金，而价格随后大幅下跌，可能导致投资本金亏损。

3、中新网：今年劳动节，放假调休共5天：5月1日(周四)至5日(周一)放假，4月27日(周日)上班。5月1日0时至5月5日24时，所有收费公路免征小型客车通行费。5月6日0时起，恢复正常收费。

行业观察

1、能源局：截至3月底，全国累计发电装机容量34.3亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量9.5亿千瓦，同比增长43.4%；风电装机容量5.4亿千瓦，同比增长17.2%。

2、乘联分会秘书长崔东树：汽车出口在2025年达到了超高水平，而且汽车零部件也创历史新高的水平，都实现了超强暴增的情况，其中摩托车的出口增长很强。锂离子电池出口基本保持在50亿美元的月度平稳水平。

3、央视财经：随着DeepSeek等AI软件兴起，电脑算力备受关注。为控成本，不少科技企业选择以租代买高性能电脑设备。预测显示，到2026年我国算力租赁潜在收入市场规模有望达2600亿元。

4、财新网：4月19日，第15届北京国际电影节产业论坛上，面对《哪吒之魔童闹海》的超高票房，业内反思当前市场低迷。春节档后仅四部电影票房破亿，清明档票房同比降56%，市场片荒、观影人次下降等问题突出。

5、央视财经：一季度，云南咖啡及咖啡制品出口货值3.1亿元，同比增长122.1%。随着工艺提升，云南精品豆逐渐打开知名度。在日本，从东京的商场专柜，到大阪的咖啡馆，云南咖啡已经成为当地消费者的新选择。

6、CCTV国际时讯：美国政府近期关税政策冲击老牌车企。福特表示，若政策持续，今夏美国境内汽车售价或上调；通用旗下别克最受欢迎的三款非美产车型，也将因关税面临涨价。

7、环球网：因日本米价涨势持续，越来越多日本消费者赴韩旅游时购买低价大米带回，韩国超市一袋5公斤装大米价格仅为日本的一半左右。社交平台上还有人分享从韩国带回大米的经验，有人一次性带回多达20公斤大米。

8、央视新闻：美国旅游业对世界其他国家和地区一直保持着巨大的贸易顺差，不过关税政策叠加负面因素正在冲击美国旅游业。《华盛顿邮报》称，3月赴美外国游客数量同比降近12%，为新冠疫情以来最大降幅。

公司要闻

1、中新经纬：天工2.0机器人即将发售，将实现小批量量产和应用。天工队、北京人形机器人创新中心CTO唐剑表示，未来随着人形机器人的大规模落地，其价格将与一台入门级的小轿车差不多。

2、IT之家：近期，部分ChatGPT用户发现，这款聊天机器人在互动时会直呼用户姓名，即便用户未透露过姓名。这一非默认设置的变化引发负面反响，有用户称 “毛骨悚然且没必要”。目前尚不清楚原因，OpenAI也未回应。

3、每经网：一季度，特斯拉在欧洲销售数据全线暴跌，德国、丹麦、瑞典跌幅超50%。同时，特斯拉电动皮卡Cybertruck市场表现低迷，得克萨斯州超级工厂已大幅缩减其产能。在中国市场，批发销量同比下滑21.8%。

环球视野

1、韩国劳动部：批准三星电子半导体系统部门特殊工时申请，未来三个月研发人员可每周最长工作64小时，后续三个月调整为60小时。此前韩国法定每周最长工时为52小时，现法规修订，认证企业可申请延长加班时限。

2、玉渊谭天：4月21日起，全球快递公司DHL将暂停向美国个人发送申报海关价值超800美元的电商货物。因美国海关法规变化，此类货物报关量激增，将面临多日运输延误 。

3、韩国代理总统韩德洙：韩国不会反击美国的关税。韩国负有历史债务，愿意在与华盛顿的会谈前取消贸易壁垒。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.3039，跌0.0808%，周涨0.2812%；人民币中间价报7.2069，涨0.0222%，周涨0.0250%。

2、新三板：上周，新增8家挂牌公司，成交金额10.49亿，环比减少1.25%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6089家。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量69.89万吨，总成交额5723.30万元，收盘价80.38元/吨，周跌5.79%。

4、美股：上周四，道指跌1.33%，报39142.23点，周跌2.66%；标普500指数涨0.13%，报5282.7点，周跌1.50%；纳指跌0.13%，报16286.45点，周跌2.62%。

5、欧洲：上周四，德国DAX30指数跌0.49%，报21205.86点，周涨4.08%；法国CAC40指数跌0.6%，报7285.86点，周涨2.55%；英国富时100指数涨0%，报8275.66点，周涨3.91%。

6、黄金：上周四，COMEX黄金期货跌0.15%，报3341.3美元/盎司，周涨2.98%。

7、原油：上周四，WTI 5月原油期货涨3.54%，报64.68美元/桶，周涨4.8%。布伦特6月原油期货涨3.20%，报67.96美元/桶，周涨4.9%。

·政策+技术双轮驱动，深海科技赛道升温·

► 华创证券：深海科技具备资源、军事、科技、经济等多维度战略价值：1）资源：深海油气具备油气、矿物、生物、空间等多方面资源开采价值；2）军事：深海资源多位于公海区域，全球深海资源争夺加剧带来深海区域军事化发展加速；3）科研：地球最后的“天然实验室”：生命起源、地质演化、气候变化的关键研究场所；4）经济：2024年我国海洋经济总量首次突破10万亿元，同比增长5.9%，深海经济有望成为未来经济增长的重要引擎。

► 中国银河证券：目前国际上已形成涵盖深海探测作业通用装备、深海资源开发装备、深海安全保障装备、深海科学研究装备等在内的深海装备体系架构。近年来我国持续加大投入，研发了作业型载人潜水器“蛟龙号”、万米级载人潜水器“奋斗者号”、首套国产化水下采油树、“开拓一号”深海重载作业采矿车、国产全自研一体化水下施工作业装备等一批重大装备。我国深海技术装备快速突破，但部分核心装备及关键元器件和零部件仍依赖进口，产品精度、可靠性等方面与国际先进水平相比仍存在一定差距。

► 天风证券：深海探测及开发市场空间广阔，国家和地方政策推动下，我国深海科技发展有望提速，一方面将加快推动深海装备产业化进程，另一方面有望深化核心装备及关键部件自主可控。深海产业链独特性决定了核心集中于装备制造环节。中上游为装备制造，中游为深海资源勘探开发与新基建，下游为产品加工以及运营服务。产业链核心在于装备制造：1）深海环境极端性对装备要求高；2）深海活动高度依赖高技术专用装备；3）深海环境复杂、出海成本高，深海装备市场特征为风险高、定制化、挑战大。

► 东吴证券：深海探测开发前景广阔，商业化进程持续推进。1）深海勘探：海底潜水器、海洋观测网络和各类移动观测设备为认知深海提供了全新的视角和研究手段。ROV、AUV等海底潜水器是深海探测的核心装备之一，目前我国已建立完整的深潜机器人谱系。2）深海矿产资源开发：深海底蕴藏着丰富的矿产资源，目前认为具有商业开采前景的包括多金属结核、富钴结壳、多金属硫化物和深海稀土等。我国共有五个具有专属勘探权和优先开采权的区块，总矿区面积达23.5万km2。目前国际海底管理局（ISA）正加快制定深海采矿法规，深海采矿规模化商业开采前景日益明朗。