港股半导体板块连连发力，中芯国际一天之内狂拉13%，年内涨幅已近200%，外资机构连夜上调目标价。

10月2日，港股开盘即迎来“红包雨”行情，半导体板块一马当先。中芯国际盘中暴涨逾12%，创下历史新高，华虹半导体也跟涨超过7%。

今年以来，中芯国际涨幅已达182%，华虹半导体更是飙升近3倍。在美股交易的存储芯片龙头美光科技隔夜大涨8.86%，9月单月涨幅高达40%。

半导体板块独领风骚

国庆期间的港股市场，半导体板块独领风骚。

10月2日，港股半导体板块强势上攻，中芯国际一度暴涨13%，股价创历史新高。

华虹半导体跟涨超7%，整个香港半导体指数涨幅超过6%。

没有港股通资金的支持，外资成为本轮拉升的主力。

港股通关闭导致流通股份减少了约三分之一，市场更容易被资金拉动。

三层逻辑

中芯国际此番暴涨，背后有着坚实的三层逻辑支撑。

全球存储芯片市场正迎来新一轮价格飙升，摩根士丹利预测内存芯片行业将迎来“超级周期”。

AI服务器带动存储半导体需求爆发式增长，预计未来2-3年内存储半导体将进入价格稳步上涨的通道。

高盛在9月29日发布的报告中，一改此前谨慎态度，明确表示对中芯国际中长期订单扩张持乐观态度。

该行将中芯国际H股目标价由83.5港元上调至95港元，维持“买入”评级。

技术面上，英伟达CEO黄仁勋称“中国在芯片制造方面仅落后美国数纳秒”，激发了市场对国产替代半导体的做多热情。

领军团队

在这波半导体大涨潮背后，中芯国际的博士领导团队引人注目。

董事长刘训峰拥有逾30年的企业管理经验，先后在西安交通大学取得管理科学与工程专业博士学位，在中欧国际工商学院取得工商管理硕士学位。

联合首席执行官赵海军和梁孟松同样拥有深厚的学术背景。

赵海军在北京清华大学无线电电子学系取得学士和博士学位，拥有逾30年半导体营运及技术研发经验。

梁孟松在美国加州大学伯克莱分校取得电机工程及计算器科学博士学位，拥有逾450项专利，曾是电气与电子工程师协会院士。

超级周期？

当前芯片市场的繁荣，是否真如机构预测的那样，预示着“超级周期”的到来？

全球HBM市场规模将从2023年的30亿美元增至2027年的530亿美元，这一惊人增长主要受AI基础设施投资推动。

三星电子已通知主要客户，将在第四季度上调产品合约价格，其中DRAM上涨15%-30%，NAND上涨5%-10%。

摩根士丹利预测，NAND Flash价格在2025年第四季度将继续上涨，且这一趋势可能持续到2026年。

中芯国际作为国内唯一具备先进制程技术的晶圆代工头部企业，订单能见度已延伸至2026年。

国产替代

中芯国际的崛起，折射出中国半导体产业的整体进步。

中芯国际已成长为全球市场份额第三的集成电路制造企业。

银河证券指出，全球半导体行业复苏明显，上半年市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%。

中芯国际通过“制程升级与产能扩张”双轨并进策略提升核心竞争力。

公司已完成14nm FinFET量产，2024年资本开支达73.3亿美元，重点投向上海、北京、深圳、天津等地的12英寸晶圆厂扩建项目。

2025年本土晶圆代工市场规模预计达1026亿元，中芯国际在成熟制程扩产与本土化供应链中扮演关键角色。

中芯国际股价屡创新高，但其在AI芯片制造上的良率不确定性依然存在。

全球半导体市场的竞争从未停止，台积电仍主导市场，中芯国际则以约6% 份额位居全球第三。

中国在芯片制造方面仅落后美国“数纳秒”，但这最后的追赶距离，考验的不仅是技术，更是持续创新和稳定量产的能力。