2025年超200家中小银行“大兼并”真相

潘晓俊（金融从业者）

要不是银行的肉烂了，谁愿意吐出来？报表里的不良贷款如同腐肉，不剔骨疗伤，谁愿将经营多年的银行牌照拱手相让？

国家金融监管总局数据显示，2025年仅上半年全国已有超过100家村镇银行改建为分支机构，涵盖山东、内蒙古、新疆、四川等十余省份。而整个中小银行体系内，今年获准合并或解散的机构逼近200家，延续了2024年204家的高速整合趋势。被兼并者普遍挂着“高危标签”，例如仅公开数据，江苏宝应锦程村镇银行不良率达2.35%，宿迁宿城兴福村镇银行不良率1.30%，均显著高于行业均值。吞下这些小银行的也不好受，例如山西银行2024年吞下4家村镇银行后，净利润暴跌93.86%，不良率从1.74%跳升至2.50%。

但无论怎么说，风险化解式并购，已成银行整合的主流逻辑。

不良率曝光后的资本退场

翻开2025年银行兼并案例，一条清晰主线浮现，经营不善的银行正被规模更大的本地机构收编。

常熟银行吸收合并三家江苏村镇银行，成都银行将名山锦程村镇银行改建为雅安分行，成都农商行更是一次性“吞下”6家川内村镇银行。被收购方普遍存在资产质量隐疾。宿迁宿城兴福村镇银行账面不良率1.30%，江苏宝应锦程村镇银行账面不良率高达2.35%，均远超商业银行平均水平。更典型的案例来自山西银行。2024年吸收合并4家村镇银行后，该行净利润骤降93.86%，不良率从1.74%飙升到2.50%，拨备覆盖率大幅下滑近50个百分点。辽沈银行合并辽阳银行和营口沿海银行后，2024年不良率仍高达4.14%，合并口径下持续亏损。

这些还是暴露出来的表面数据，底下的真实数据没人知道。最简单来说如果被合并的银行还都是肉，原股东们怎么甘心“愿意吐肉”。审计后的真实报表揭开了遮羞布，当监管穿透式检查揭示真实不良率，许多银行已技术性资不抵债。山西银行接手的4家村镇银行中，半数为高风险或边缘机构，甚至存在资不抵债“零对价”清退股东的极端案例。

“减量提质”成为监管明确方向。国家金融监督管理总局将“加快推进中小金融机构改革化险”列为年度首要任务。

当资本发现银行牌照下埋着不良资产的地雷，割肉离场反而成了止损的最优解。

股东塌陷下的银行命运

除了被合并行本身经营不善，银行兼并潮中，另一股推力来自股东自身的生存危机。当大股东深陷经营泥潭，旗下银行即使尚能运转，也难以逃脱被整合的命运。

民营银行的数据揭示行业困境，2024年民营银行净息差从一季度的4.32%滑落至四季度的4.11%，但要知道4个点以上的净息差会让多少银行羡慕，但也有部分银行报表更触目惊心，新安银行净息差跌至0.76%，天津金城银行净利润同比“腰斩”47.50%。

民营银行因为大部分都是助贷业务，所以目前短期的生存压力都还好，但也有股东自身难保直接冲击银行治理的问题。例如目前已经有新安银行和裕民银行实际大股东已经变更为国资，不再是民营，甚至当地政府也是迫不得已收下的大股东权益。银行股权从“香饽饽”变成“烫手山芋”的转变，折射出金融资本与实体经济的深度绑定。当产业资本自身流动性枯竭，旗下金融机构必然成为最早被剥离的资产。

盲目扩张的反噬

当前银行兼并潮的根源，可追溯至此前十余年的野蛮生长。为追求规模扩张，中银行不惜代价高息揽储甚至跨区域经营，埋下今日风险的伏笔。

村镇银行曾是高息存款的重灾区。为突破地域限制，它们推出“加息券”、“成长值”等变相高息手段，导致负债成本高企。当市场利率下行，这些长期存款变成沉重包袱，所以目前村镇银行是被合并吸收最多的银行。当然民营银行业逃不掉类似的命运，监管数据揭示恶性循环，2024年民营银行净息差持续下滑，从一季度的4.32%降至四季度的4.11%。蓝海银行净息差较上年末剧降199个基点至2.35%，民商银行下降52个基点至2.23%。

银行兼并大潮揭示行业本质，金融从来是实体经济的镜像。当经济进入调整周期，银行资产质量必然承压。实体经济回报率下降推高不良贷款，利率市场化压缩传统息差，前期盲目扩张积累风险集中暴露。

除了二级市场的投资者可以买了以后快速在二级市场套现走人，大部分的银行股东还是需要和银行共进退的。银行股东们需重新审视经营逻辑，告别规模情结，专注质量提升。所以始终不建议在这个经济周期再去苛求银行的资产规模、收入和利润再有高速增长。

甚至武断一点说，当下的环境，这些指标不增长的银行才是好银行，是对未来负责的银行。银行终究是实体经济的倒影。

当经济肌体需要刮骨疗毒，依附其上的金融毛发自然需要修剪。这200家银行的消失不是终点，而是行业回归理性的起点。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）