一、指数表现与量能：缩量反弹，创业板领涨
今日A股分化反弹，创业板指大涨1.9%（宁德时代涨近5%），深成指涨1.17%，沪指微涨0.18%报3461点。两市成交额1.31万亿元（较昨日缩量672亿），超3200只个股上涨，涨停61家，跌停仅7家，情绪修复明显。缩量反映资金观望情绪，但抛压减轻，创业板技术面现止跌信号。
二、热点板块：算力硬件与创新药领涨
- 算力硬件爆发：PCB概念涨3.93%（中京电子12天7板），消费电子跟涨（立讯精密领衔），受苹果新品预期及算力基建需求驱动。
- 创新药走强：医保政策支持+商业支付破冰，恒瑞医药等龙头企稳，神州细胞涨停。
- 固态电池反弹：大东南上演“地天板”（8天6板），行业减产优化供需预期。
领跌板块：海洋经济（吉鑫科技分化）、可控核聚变、游戏板块退潮，政策利好兑现后资金撤离。
三、连板个股：高标股韧性凸显
- 诚邦股份晋级6连板（芯片+政策催化），成市场最高标。
- 凯美特气3连板（光刻气龙头），获游资加持；大东南地天板激活固态电池情绪。
- 连板股总数14只，封板率81%，显示资金向龙头聚焦，但中位股分化（4板晋级率仅29%）。
四、资金动向：外资回流，主力调仓防御
- 外资净流入40亿元，加仓消费电子与新能源。
- 主力资金净流出330亿，撤离软件、电池，转向医药、电力等防御板块。
五、明日展望：关注量能与政策催化
- 关键压力位
沪指若放量突破3475点（前高压力），有望打开上行空间；否则需警惕回踩3445支撑。
- 主线机会
→ 科技制造：半导体（光刻机招标）、PCB（中报预增）。
→ 业绩确定性：中报高增品种（如半导体预增267%）。 - 风险提示
→ 量能持续低于1.4万亿或引发分化。
→ 美国关税谈判（7月9日到期）、高标股监管风险（如长城军工）。
六、操盘策略：紧扣业绩，避高就低
- 持仓：持有半导体、创新药核心标的（如凯美特气、恒瑞医药）。
- 开仓：低吸军工（航发动力）、超跌新能源（风电设备），回避无订单跟风股。
- 仓位：控制在6成内，留现金应对波动。
总结：市场处于“缩量修复”阶段，成长股超跌反弹与中报业绩线双轮驱动，但需增量资金确认趋势。明日紧盯量能变化与政策信号，结构性机会聚焦科技制造与业绩验证！
