财政部出利好，深交所放大招，今晚4万股东无眠了！

今天上午大A一路逼空，很多人以为疯牛要来了；下午回落+尾盘跳水，又觉得牛市走完了！做A股股民确实挺难的，涨也难受跌也难受。

不过，A股走慢一点是好事。今天真要大涨的话，周末一个发酵下周一直接冲3600了。上面要的是慢牛，这么快容易扯着蛋啊。

当然，很多股民的心声：我不要牛市，我只要我的钱回来就好，散户的最终目标就是回本！不少人心态有点崩了，所以当务之急，A股要解决赚了指数不赚钱的难题！让散户有更多的获得感。

毕竟大家来这个市场，第一目标是赚钱；指数牛不牛没那么重要，赚钱才是硬道理啊！何以解忧，唯有暴富。

说点经验吧，爱股君经理过三次大牛市。记得最清楚的就是2006年那次牛市，998点一口气涨到了1750，指数都翻倍了，很多人却赚不到钱。

但后面的行情是鸡犬升天，所有的股都大涨，指数也一路狂飙到6124点了。现在A股市值大了，上市公司也5000多家，肯定没有那一波那么疯涨。

但请相信我，如果真是大牛市，最后一定是全面牛市。95%的股票会一起涨的，迟早会轮到你！我知道好多人的持仓还没怎么涨，但不要慌，耐心等风来。

今天看到这个牛市推演，胆子有点大啊。我对今年的目标是4000点，其它的不多想了，走一步看一步吧。

1、来利好了！财政部：进一步加强保险公司长周期考核

财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确要求，往后险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核，权重分别为30%、50%、20%，进一步加强国有险企长周期考核。

点评：财政部放大招，延长保险公司的考核周期。三年、五年的权重提升至70%，这当然是利好，有利于险资长期留在A股！

以前大A确实太短视了，比如公募考核一般一年，业绩不好就容易赎回。导致容易抱团也容易一地鸡毛！而现在显然更符合耐心资金、长期资金的要求。

按机构测算，险资增配1%股票资产，将为市场带来约3500亿元的增量资金。这妥妥是A股大腿了，难怪险资重点配置的银行，今年涨上天了。

险资喜欢买什么呢？一是红利，二是科创。前者为了拿稳定的收益，后者是支持国家大的战略需求。科创、先进制造等新兴产业是重中之重！

爱股君认为，下周科创板机会很大。一是这一波涨幅严重落后，有补涨需求；二是险资长周期考核后，可以大胆干科技了！因为国内科技3~5年一个轮回，正好跟考核周期吻合。

总之，如果说这一轮是长牛，应该叫分红牛！村里将分红策略进行到底，原因有两个，一是资产荒+低利息下，分红对场外资金的吸引力很大；二是通过分红作为A股估值的锚，推动银行、大蓝筹、大白马价值回归，从“严重低估”回升至“合理定价”！从而推动一轮估值修复的牛市。

2、工信部：实施“人工智能+制造”行动

工信部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。其中提到，提升智能化水平。编制制造业企业人工智能应用指南，加强人工智能技术在工业领域的深度融合应用。实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体等等。

点评：工信部6月说过“人工智能+制造”行动，现在又强调一遍！说明AI应用接下来要大规模普及的，这方面要加快提速了。

最近A股一直在炒海外算力，国产算力狗都不理。一是海外英伟达太猛了，今天又大涨2%，市值站稳4万亿美元；二是国内没有大的催化，大家寄予厚望的DeepSeekR2迟迟出不来，让大家都信心不足！

在AI科技方面，我们跟美国巨头是此消彼长的关系。海外链强说明国内就弱，这也是国产AI芯片、算力等最近萎靡的主要原因！

我觉得最大的希望，还是DeepSeek这个最强国产大模型，能不能再次上演“奇迹时刻”，把科技链带动起来。A股历史的牛市，大金融后就是大科技涨了，这一轮大科技一直不给力，导致有点跛脚了，股民也都挺郁闷的。

3、深交所：创业板综合指数编制增加风险警示股票月度剔除机制

深交所决定对创业板综合指数的编制方案进行以下修订：一是增加风险警示股票月度剔除机制，对于公告将被实施风险警示的样本股，从公告次月的第二个星期五的下一个交易日起将其从指数中剔除；对于公告将被撤销风险警示的股票，从公告次月的第二个星期五的下一个交易日起将其纳入指数。二是增加ESG负面剔除机制。

点评：长期以来，A股指数是失真的，导致投资体验很不好！不能完全反应赚钱效应，也不能反应亏钱效应；尤其A股常年在3000点，难以吸引场外投资者。

现在深交所先改革了，简单解释就是：把问题公司和戴帽的公司剔出去，这样就不会拖累指数！等你没问题了再接回来。

这相当于实行“末尾淘汰制”，问题公司虽然不会直接退市，但踢出去很多指数ETF就买不了。公司慢慢就边缘化甚至成为仙股了！

总之，我们现在在学欧美股市，他们牛市也是少数股票的狂欢，70%的仙股为代价的。我们把问题公司、差公司赶出去，只留下相对好的公司。指数ETF资金就敢于配置，这样慢牛就有戏了！

4、外资还在抛售白酒股

点评：今晚看了挺多财报，具体的周日来聊。单独说说白酒股，以前外资在大A最爱的就是喝酒，但这几年减持确实很多，可以说大逃跑了！

这也是白酒板块萎靡不堪的重要原因之一。比如茅台，持仓总股数从8700万减少到7300万，相当于最近一年累计减仓了16%。五粮液最近一年持仓总股数从1.74亿减少到1.2万，相当于最近一年累计减仓了31%。泸州老窖、洋河股份、古井贡酒等也都在大幅减持，唯一例外的是山西汾酒，最近一年累计加仓了36%。

外资是遵循基本面选股的，说明在老外眼中，白酒行业基本面还没有完全触底，于是先跑了再说。

从券商的业绩展望看，认为上半年：茅台增长9%，汾酒增长3-5%。五粮液增长1~2%，老窖-6%~10%！其它二线白酒品牌都是负增长。

白酒的业绩雷大家怕不怕？考虑到白酒板块跌了4年多，预期已经非常差了。如果业绩出来预期不会更差，大概率股价能反弹一波的！毕竟光伏、房地产都开始反弹了，白酒现在明显过度悲观了。

当然，站在中期的角度，白酒作为消费股要有基本面支撑。需要业绩触底后，才会更多资金敢于配置，还需要足够的耐心。

每日侃市：

其它的消息。

中报。A股开始进入中报业绩预告密集披露期。根据规定，符合条件的沪深主板上市公司应于7月15日也就是下周二之前披露中报业绩预告。

最近披露的都是漂亮媳妇，业绩很好；接下来可能不少暴雷的！今晚就披露上百家，有一些业绩一般。但影响不会太大，现在很多在炒困境反转。

ST东时：实控人徐雄因操纵证券市场罪一审被判有期徒刑六年六个月并处罚金1.7亿元。驾照一哥“东方时尚”的实控人被重罚了，一是蹲局子6年半，二是罚金1.7亿元。

这个处罚应该有威吓力，让很多实控人瑟瑟发抖。以后犯事了不是罚点钱这么简单，要蹲局子的。

交大昂立：收到证监会立案告知书

元道通信：涉嫌财务数据虚假记载 被证监会立案。

交大昂立有2.1万股东，元道通信有1.87万股东，加起来有4万股东，这个周末要无眠了。交大昂立还是这几年的超级大牛股，涨了N倍呢。

券商大涨。今天银行股回调，券商股大涨。牛市预期只是一方面，更多是业绩的预期。从红塔证券、国盛金控、哈投股份、国泰君安国际、华西证券等披露看，业绩都挺炸裂的。

另外最近应该还有不少前期踏空的资金，买券商补票上车的，毕竟牛市里渣男弹性大。

外资爆买港股。据恒生银行报告，今年1~4月份，全球资金净流入香港的金额5060亿美元，创2000年以来新高，其中大部分是外资！

5060亿美元，换算成人民币是3.6万亿。港股总市值才42.7万亿港元，这比买入太猛了，难怪今年港股比A股强的多，啥时候外资来大A啊。

美媒：黄仁勋将在访华前一天赴白宫与特朗普会面。知情人士透露，英伟达CEO黄仁勋将于当地时间10日前往白宫与特朗普会面，随后于第二天启程访问中国。路透社称，目前无法得知两人会面时的具体讨论细节！

难怪英伟达股价这么强，这是又要回到中国市场了？结果取决于中美的关税的谈判。

妹子说，这周赚了点，买的项链好看吗？

祝大家周末愉快~！