A股震荡中寻方向，下周紧盯三主线（附策略）

市场风云变幻，主力资金悄然调仓，哪些板块将成为9月行情的新引擎？

周五A股三大股指全线反弹，沪指上涨1.24%，收复3800点关口，报收3812.51点；深证成指大涨3.89%，创业板指更是飙升6.55%。

两市近4855只个股上涨，成交额达2.3万亿元，电池、电子元件行业资金流入居前。经历本周的震荡调整后，市场以强势上涨结束了本周的交易。

01 本周市场回顾

本周A股市场呈现出明显的“深强沪弱”格局。以沪指为例，本周初在3850点附近遭遇阻力，随后回落调整，周五最终收复3800点整数关口。

从成交量来看，周五两市成交额较前一交易日减少2396亿元，显示出市场在反弹过程中仍存谨慎情绪。

板块方面，新能源产业链成为市场最亮眼的明星，固态电池、光伏设备、风电设备涨幅居前。其中，固态电池板块涨幅高达7.11%，纳米银、蓝宝石等概念板块跟随上涨。

相反，银行股成为市场少数下跌的板块之一，农业银行、邮储银行等跌超2%。乳业股也表现不佳，均瑶健康、妙可蓝多等跌幅居前。

02 技术面分析

从上证指数技术图形来看，3850-3950点区间构成重要阻力区域。目前指数在3800点附近获得支撑，但要继续上攻需要量能配合。

创业板表现明显强于主板，短期涨幅较大。创业板指8月上涨24.13%，存在技术性调整需求。

60分钟级别已经出现顶背离迹象，KDJ指标显示短期超买，技术上有修复需求。

03 资金面分析

资金流向显示，主力资金周五净流入427.83亿元，主力净比为1.86%。其中超大单净流入415.99亿元，大单净流入11.84亿元。

行业资金流入方面，电池行业以96.09亿元居首，电子元件、光伏设备分别流入55.28亿元和52.19亿元。

融资余额继续创新高，突破1.6万亿元，北向资金近期也呈现净流入态势。这表明市场微观流动性仍然充裕，为行情提供了支撑。

04 政策面解读

政策面上，促消费、稳地产政策持续发力，证监会明确“巩固慢牛格局”。10月份“十五五”规划预期升温，相关政策预期对市场构成支撑。

国际环境方面，美联储9月议息会议召开在即，降息概率超过90%。这将缓解人民币汇率压力，为国内货币政策创造更大空间。

中美经贸博弈持续，但对市场的冲击弱于预期。这意味着外部环境对A股的影响正在减弱。

05 下周操作策略

仓位管理：建议总仓位控制在50%左右，采用金字塔加仓方式控制成本。个股浮亏超8%时减半仓位，超15%时清仓；ETF最大回撤容忍度为10%。

板块配置：关注三条主线：

一是成长科技板块，如AI与消费电子（苹果秋季发布会9月9日召开）、半导体与机器人（国产替代加速）；

二是顺周期资源，包括贵金属与工业金属（美联储降息+美元走弱）、化工与稀土（供给端受限+需求回暖）；

三是低位蓝筹，如券商（受益于市场活跃度提升）、消费龙头（中秋国庆双节临近）。

风险控制：避免过度集中于单一板块，关注资金流向变化。不建议使用杠杆资金参与市场，优先选择持牌机构。

06 投资者须知

近期市场热点轮动较快，每日热点转换频繁。投资者应该避免追涨杀跌，关注基本面稳健的优质资产。

理解“慢牛”特征，建立合理收益预期，避免短期暴富心态。关注企业基本面变化，尤其是中报业绩分化明显的状况。

把握板块轮动节奏，可以在科技成长与顺周期板块之间寻找平衡。采用“核心仓+卫星仓”的配置方式，核心仓配置高确定性主线，卫星仓布局政策催化板块。

下周市场将迎来关键数据发布和事件落地，尤其是美联储议息会议结果。预计A股市场将延续结构性行情，主要指数有望在流动性驱动下震荡上行。

大家应重点关注3850点突破情况，如果量能配合有效突破，市场有望向上测试3870-3900点区间。

若成交额能维持在3.0-3.2万亿水平，将确认突破有效性；持续缩量则会加大调整压力。

最后枫叶还是要提醒大家，警惕！在股市中活下去比短期赚钱更重要。控制风险，稳健操作，才能在这场马拉松中跑到最后。

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（本文仅供参考，不构成投资建议）