8月28日胜蓝转02申购

根据申购资料，胜蓝转02的债券等级为AA-级，等级较好；发行规模为4.5亿，规模一般，溢价率为-1.03%。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时”，下修条件较为严苛；强赎条件为“如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”；有回售条款，无担保。

正股胜蓝股份（300843）最近一个交易日（8月27日）的股价为55.13元，转股价为54.56元，转股价值为101.05。转股价值较高。

胜蓝转02的剩余期限为6年，其到期可收到总金额为117.8元，票面年化利率为2.967%，票面年化利率尚可；将可转债作为纯债计算价值，AA-级中债企业债6年期年化利率为3.7364%，当前可转债的债券价值为94.528，纯债价值较低。

公司概况

胜蓝科技股份有限公司专注于电子连接器、线束组件、精密零部件的研发、生产及销售。产品包括:消费类电子连接器、精密零组件、新能源汽车连接器、光学透镜,以及各类高品质创新的高低压电线电缆、伺服线束、线束组件等配线系统应用方案和产品。

公司与富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团、比亚迪、长城汽车、广汽集团、首尔半导体、联想集团、浪潮集团、和硕电脑集团、英美烟草等国内外知名企业建立长期稳定合作关系。

公司当前市值90.23亿，市盈率74.84，市净率5.91，加权净资产收益率1.97%。

经营范围

研发、生产、销售:电子产品及新能源组件、连接器、连接线产品及组件、天线、电磁屏蔽组件、射频及微波器件相关产品、电源适配器、耳机、智能穿戴及周边产品,新能源汽车充电模组、充电桩、充电枪设备及相关产品、锂电池结构件、软性线路板、锂电池产品及相关配件、通用机械设备、机械配件、汽车配件、家用电器、端子、端子机、模具、发光二极管及配件、背光透镜、光学零组件及配件及提供产品相关技术服务;表面贴片加工及相关技术服务;货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外);餐饮服务。

筹资用途

（1）新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目；（2）工业控制连接器生产研发建设项目。

2025年第一年度财务数据

2025年第一季度公司实现营业收入336691832.75元，同比增加17.18%；实现归属于母公司所有者的净利润为30143209.09元，同比增加38.44%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润28201371元，同比增加38.91%。

胜蓝股份股价走势

近一年来，胜蓝股份股价已有150%左右的上涨幅度，股价处于长期股价的高点附近，短期内具有一定的回调风险。

根据当前市场情绪及可转债交易行情，胜蓝转02上市时预计会有43%的溢价，预估上市价值为145元。

胜蓝转02为AA-级转债，转股价值较高，纯债价值较低，上市首日具有较好的盈利预期，我会顶额申购。