50天后金融危机 10年一遇暴富机会 艾财说150

还有50天，美国将迎来一场前所未有的暴风雨。美元贬值只是风雨前的乌云而已，真正的杀招还藏在后面。这50天可能是我们普通人未来10年唯一一次暴富翻身的绝佳机会。美联储已经铁了心，这一次，全世界都不愿意再妥协。如果没有奇迹发生，50天后的全球金融市场，将迎来比2008年更加凶险的考验。你可能已经感受到了，这个月的股市剧烈动荡，全球投资者已经如履薄冰。但你一定要记住，这不过是序幕，真正的风暴，50天之后才会正式拉开帷幕。到时候，我们将目睹的不只是股市的震荡，而是所有资产，全方位、无差别的全面崩盘。然而，对于那些提前布局，手握现金和避险资产的人来说，这将是十年来绝无仅有的抄底机会。6月美国将迎来史无前例的债务危机，6.5万亿美元债务即将集中到期。到了6月底，我们将一起见证，美国政府究竟会如何偿还这笔足以撼动全球经济的天量债务。先剧透一下, 无论哪种方式，对全球金融市场来说，都是一场生死攸关的极限挑战。那么问题来了，你准备好了吗？

艾财说频道专门分享学校里面学不到的财商知识，让你财富觉醒财富自由。欢迎您点赞订阅打开小铃铛选择全部，这样就不会错过艾财说每周更新的精彩影片了。

美债要崩

你可能觉得美国欠债还不还钱这个问题离你很远，与你无关，但真实情况却远远超出你的想象，美债跟你的财富关系太大了。2025年，美国将会有高达9.2万亿美元的国债到期需要偿还，而仅仅在6月份，这个数字就高达6.5万亿美元。这些巨额债务，大部分是疫情期间为了缓解经济压力、挽救市场而发行的。回忆一下2020年，疫情肆虐，封城封国，公司倒闭，美股暴跌。为了救市，美联储不得不紧急降息，一路降到几乎为零，通过发行大量国债筹集资金，帮助企业和个人维持生计。但现在，偿还债务的日子终于到来了。

过去几年，美国政府的财政赤字越来越严重，别说还债了，甚至连维持政府日常运作的钱都不够。所以只有一个办法，借新债还旧债。但问题是现在想要发行新的国债，就必须支付市面利率4.5%左右。你可能没意识到这会给美国带来多大的麻烦。我举个例子你就明白了。

你买套100万的房子，首付20万，向银行贷款80万，贷款期限5年，期间只需要支付利息，本金到期一次性偿还。当时的利率是1%，每个月只需要还666元利息，你的收入刚刚够应付。现在5年贷款即将到期，你需要一次性偿还全部80万本金。但普通人怎么可能突然拿出这么大笔现金呢？所以你只能向另一家银行申请再贷款偿还旧债，这就是所谓的转贷。可是这次新银行的利率却高达5.5%，比原来的利率高出了4.5%，每个月的利息一下子飙升到3666元，原本刚刚能够应付的财务状况瞬间崩溃。美国如今所面临的困境正是如此。

更糟糕的是，现在已经很少有人愿意再借钱给美国了，因为全球投资者开始怀疑美国经济。短短一周之内，投资者从长期美债中撤出了将近160亿美元，这是2022年以来最大的抛售潮。这些资金并没有流回股市，而是转向了黄金市场。这种股债同时大幅下跌、资金迅速涌入黄金的现象非常罕见，是极端危机的前兆。

买美国国债，其实就是把你的钱借给美国政府。你想象一下，花1000美元买入一张10年期的美国国债，10年之后，美国政府承诺原封不动地把这1000美元还给你。听起来很简单对吧？这还没完，每年你还能得到利息。假如利率是3.5%，你每年就能稳稳拿到35美元，10年下来，利息就是350美元。

在股市疯狂波动的时候，你的钱不知道放哪里好，那么，美国国债简直就是完美去处。这可不是随便哪家公司发行的债务，这是美国政府——拥有全球最强大信用背书的债务，甚至比把钱藏在床底下还要安全。就算你的房子烧了，你的钱也不会丢。

但是，这一次情况却大不相同。越来越多的投资者开始急着抛售手里的美国国债，甚至市场上出现了一个让人不安的词：“跳楼价抛售”。到底发生了什么，让原本稳定的美国债市突然出现剧烈波动呢？

这里，我们先讲一个重要的概念：投资者真正关心的不是债券本身的价格，而是债券的收益率。再回到刚才那个例子。如果债市卖家过多、买家不足，你原本1000美元的债券可能只能卖到875美元，但每年的35美元利息是不会变的。这就意味着对新买家而言，实际收益率从3.5%上升到了4%。

从4月4日开始，美国国债的收益率经历了过去20年来最快的一轮暴涨，仅仅一周之内就冲到了4.5%的高位。可能你觉得这涨幅不算大，但对于一向平稳的债券市场来说，这已经是地震级别的剧烈震动。你可能会问：收益率这么高，到底意味着什么？更重要的是，为什么所有人都在急于逃离债券市场？

收益率上涨，其实是在逼迫美国政府付出更高的借贷成本。当市场的投资者要求更高的收益率时，美国财政部就必须按照市场要求的利率来发新债。国家的债务成本将会越来越高。仅仅从去年11月到今年1月，美国政府就发行了1200亿美元的10年期国债。要知道，美国10年期国债收益率可是全世界最重要的指标之一，影响着所有长期贷款利率，包括企业贷款、汽车贷款、尤其是住房贷款。如果长期利率持续攀升，美国房市也会面临巨大压力。

但真正令经济学家们担忧的是，为什么投资者不仅撤离股市，连债市也开始逃离？美国10年期国债竟然从避险资产变成了风险资产，甚至没人再敢轻易把钱放在债券里面了。

各国不愿再救美国

今天，日本手握超过1万亿美元的美国国债，中国也持有将近8000亿美元。这些都是美国必须偿还的债务。如果投资者开始质疑美国偿债能力，全球市场就会动荡不安。当前的动荡背后，是市场的不确定性：关税规模不确定、政策走向不确定、甚至美国未来经济地位也不确定。如果全世界的投资者持续抛售美国国债，最深层的恐惧其实只有一个, 美国，还能不能继续稳坐全球经济的中心？

在这种强大的不确定性下，愿意持有美债的机构越来越少。不但没人买，反而还在抛售！我们来看一个数据：2008年之前，美债总金额大约有50%是由外国机构持有的。那时候美债收益率只有1%左右，但普遍被认为是全球最安全的资产。

2008年金融危机爆发后，美国的“大量印钞”让全球大开眼界。外国持有美债的比例开始逐年下滑。到了2019年，外资持有比例约为42%，下降了8个百分点。

2020年，新冠疫情横扫美国，美联储开启了“无限QE”模式——可以简单理解为无限印钞，无论美国政府发多少美债，美联储都会兜底买走。这一下子严重冲击了美元信用。

到了2020年底，外国机构持有美债的比例只有35%，又下降了7个百分点。2022年，俄乌战争爆发，俄罗斯海外资产被冻结，世界各国意识到——只要得罪美国，你的资产随时可以被划走，包括所有美元资产。

于是，全球又开始了一轮减持美债的浪潮。到了2023年，外资持有比例下降到了30%，又减少了5个百分点。接着2025年，川普上台，一顿骚操作猛如虎。美国政策一天一个样，又对全球开启了关税战。于是又一轮新的美债减持开始了。到今天的最新数据我查不到，有的说是22%，也有说是25%左右。反正很明显，全世界都在减持美债，转而购买黄金或其他货币。

现在即便美债收益率已经接近5%，创历史新高，但各国仍不愿持有美债，反而继续减持。那美债现在都在谁手里呢？最终谁会站出来在6月份拯救美国债市呢？

美联储不得不救

你有没有想过，有一天，美国也可能会宣布赖账？过去，我们对美元毫不怀疑，因为背后是美国政府的信用，支撑美元价值的，就是美债。然而现在，情况已经开始变了。如果美国政府还不起债，又没人愿意再接盘美债，会发生什么？那时，美国只有两条路：要么赖账，宣布债券变废纸；要么让美联储出手相救。

一旦美国宣布赖账，后果远比你想象的严重得多。你辛苦挣来的钱，投资的美债，瞬间变成废纸。这就像你把钱存在银行里，有一天银行突然倒闭，你的钱全都拿不回来。你会怎么做？当然是赶紧把钱取走！全球都会这么想。美元的信用一旦破裂，全球范围内的美元挤兑必然发生，人们疯狂抛售美元，转投其他资产避险。这就是金融界最可怕的噩梦。

所以说美联储绝对不可能袖手旁观。如果美国政府倒下，美联储背后的金融巨头们也会跟着陷入灾难。现在，美联储停止了缩表，接下来唯一的选择就是扩表，继续印钱，甚至同时降息。

但问题在于，美联储会如何出手？是立刻印钱去购买美债支持美国政府，还是坚持不降息，继续维持4.5%的高利率？一旦利息高居不下，随之而来的，是整个经济的全面崩溃：企业倒闭、失业潮席卷全国、消费能力急剧萎缩，最终引发经济衰退，美股暴跌。

一旦美联储站出来，印钱扩表购买美债再加上降息，巴菲特就会出现，把手里面囤积的天量现金用来大量买进价值低估的资产。这个剧本就像是设计好的一样，在巴菲特漫长的投资生涯里面已经上演过无数次了。

问题来了，下一步会发生什么呢？到底是什么力量会逼迫美联储不得不用最快速度下场印钞救市。因为如果行动太慢，力度太小，可能就再也就不回来了。

金融市场剧本4步走

聪明人可能知道我想说什么了？现在上演的正是川普计划好的剧本。为什么要先加税，再暂停90天，还碰巧6月份有6.5万亿美债到期呢？

第一步让美元贬值。现在被关税闹得大家都不想要持有美元资产，美元直接贬值。相对其他货币来讲，不只是美国资产变得便宜，用美元计价的债务，包括美国国债，也变得更便宜了。现在美元指数已经下跌了大概10%，你可以理解为美国能少还10%的债务。如果能让美元继续贬值，就更好。怎么办呢？川普需要找到方法人为制造股市暴跌，只有这样才能减轻美债到期的压力。

第二步推高金价。美元贬值相当于用美元标价的黄金增值，但是因为各国资金都涌入黄金，黄金相对于所有货币都在升值。哪个国家的黄金最多呢？对了，就是美国。美国政府持有8000多吨黄金，加上替其他国家代管的黄金，保守估计有1.5万顿。所以说黄金涨价，赚钱最多的反而是美国政府。美元贬值能让美国少还国债，黄金增值如果变现或者作为背书发行新债的话，又能增加还债能力，可以说是6月美债到期保命的两大支柱。

第三步是7月份全面实施全球关税，再次引爆全球资产下跌。看看时间表你就懂了。6月份美债大量到期，紧接着90天全球暂缓关税计划，将会在7月正式结束，关税全面实施，引爆所有资产打折抛售，价格全面下跌。如果这时候配合美联储降息扩表，将会推升资产价格，资金从所有领域，包括黄金，再次流回股市。这时候才是下一波牛市开始的时候。

第四步就是投资者抄底。这一步最简单。全球金融大佬，包括巴菲特，会在这个时候拿着之前已经高位套现的现金，去全世界买打折的资产。到这里就完成了砸盘和收割的财富循环。如果你能懂得一点经济和金融的历史，就知道我绝对不是随口说说。

2008年全球金融危机前，美元暴跌，然后美联储印钞救市，美元升值，同时美股市场迎来了持续多年的牛市。

2020年疫情之后，美元先下跌，然后美联储又降息印钱，给经济和市场拖底，迎来了2021年后的反弹。把资金又吸回美国市场。

如果历史会重演的话，现在剧情已经进行到50%以上。你手上的避险资产正在升值。那么接下来要做的就是在7月前的窗口期，参考历史跟着市场趋势行动。把避险资产在适合的时候换成美元资产，为新一轮的财富暴涨做好准备。决定你未来几年财富的关键时刻就在6-7月。如果美国真能在6月份解决债务问题，成功向美联储融资，7月份也加关税，就会引发第二波全球危机。我们只要跟着市场趋势操作就好。股市和避险资产两个极端按趋势调整比例。

我自己是个偏保守的投资者，金融资产大部分在各种ETF里面，小一半在个股黄金和加密货币里面。想要在投资上取得成功，需要配置几条不同的投资主线。有保守型的基本盘，有能够按照市场3年趋势操作的增长盘，还需要有一小部分高风险但是高收益的配置。金融投资考验的其实是我们的心里承受能力和对于市场大趋势的判断。我们只要能够做到有一套完整的投资系统，严格遵守记录，在对的时间，按照趋势做出对的决策，就能更快通过投资，财富翻身。

当然我对于市场的判断也不一定正确，不过即使历史这次不会重演也没关系。只要大家看清趋势，顺势而为，投资成功就只是时间的问题了。

如果你看到这里了，觉得影片对你有帮助，别忘了订阅频道，顺便帮我点个赞。这里是艾财说，分享学校里面学不到的财商知识，我是Alex，我们下次影片见。