越声理财：三大指数震荡蓄势，光伏板块集体爆发

周三A股三大指数整荡盘整，截止收盘，沪指跌0.09%，收报3454.79点；深证成指跌0.61%，收报10412.63点；创业板指跌1.13%，收报2123.72点。沪深两市成交额达到13770亿元，较上个交易日缩量891亿元。行业板块涨少跌多，钢铁行业、光伏设备、水泥建材、煤炭行业涨幅居前，通信设备、航天航空、半导体、电子元件、电子化学品、多元金融、消费电子板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1900只，逾60只股票涨停，海洋经济、光伏概念表现强势。

从盘面上看，光伏多晶硅板块集体爆发，消息面上，近期有会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。行业自律层面，据SMM报道，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％，此外部分玻璃企业堵口计划开始增多，预计后续国内光伏玻璃供应量将快速下滑，国内供需失衡的状况将获得改善，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。此次集体减产计划的落地，将对光伏玻璃市场的价格走势产生直接影响。随着供应量的减少，此前因产能过剩而持续低迷的光伏玻璃价格有望逐步回升，缓解企业的盈利压力。

对于下游的光伏组件厂商而言，短期内可能面临原材料采购成本上升的挑战，但长期来看，行业“内卷”的缓解将有助于整个光伏产业链的健康发展，避免因过度价格竞争导致的技术研发投入不足等问题。光伏市场市场供需关系逐渐趋于平衡，为行业后续的稳定发展奠定基础。这一系列举措也向市场传递出积极信号，提振了投资者对光伏玻璃板块的信心。此外，随着全球光伏市场需求的持续增长，国内光伏玻璃企业在经过此次产能调整后，有望更好地把握全球市场机遇，提升国际竞争力。

展望后市，近期沪指站稳3450上方，向下力度弱，向上力度强，也在提示市场更多关注长期积极因素。短期可能还有博弈性的指数冲高，2025年三季度指数可能还是继续维持中枢偏高震荡。方向上，建议关注科技板块中的 AI 算力与半导体设备领域。随着人工智能应用的持续拓展，对算力的需求呈爆发式增长，相关企业有望迎来业绩增长的高峰期。而半导体设备则受益于国内晶圆厂的扩产计划，订单量可能实现大幅攀升。当前市场环境下，合理配置成长股有助于在7月市场中枢偏高震荡的行情中把握机会。

【越声理财投资顾问李浩楠（登记编号0A0590625030002），观点仅供参考，不作为买卖决策依据。】