【财经早餐】2025.06.14星期六

► 央行：5月末，广义货币(M2)余额325.78万亿元，同比增长7.9%。社会融资规模存量426.16万亿元，同比增长8.7%。前5个月，社会融资规模增量累计18.63万亿元，同比多3.83万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加10.38万亿元，同比多增1123亿元。

► 江苏省盐城市：发布《盐城市推动足球改革发展“4个100”三年行动方案（2025-2027年）（征求意见稿）》，到2027年，重点打造管理较为规范、参赛取得较好成绩的100支队伍，全市经常参加足球运动的人数超过50万。

► 克而瑞：当前市场呈“刚需抛压扩大、中改需求收缩、豪宅城市分化”的三层撕裂状态。短期来看京沪深杭二手房市场还将稳中有降态势；从刚需盘来看，主要取决于业主让利幅度，因挂牌基数较大，若无显著价格优势，交易周期或将进一步拉长。

宏观经济

1、国务院常务会议：部署中国(上海)自由贸易试验区试点措施复制推广工作。要更大力度开展制度型开放试验，加快构建更高水平开放型经济新体制。关于研究优化药品和耗材集采有关举措。要加强药品和耗材集采政策评估，更好促进“三医”协同发展和治理，更好满足群众多元化就医用药需求。

2、澎湃新闻：前两轮苏超场均上座人数达8798人，直逼中超，而5月底、6月初第三轮开赛后，所有场次全部爆满，场均观众突破1.5万人。据悉，苏超整个赛季的官方赞助席位的价格飙升至300万元，仍一席难求。

3、中国《金融时报》：近年来，我国个别月份会出现存贷款增长快慢不一致的现象。月度的存贷款增长会受各种因素影响，波动较大；拉长时间看，2021年以来我国存款、贷款平均增速分别为9%、9.6%，大体上是相互匹配的。此外，需要将表内存款和表外理财合并看待。

4、国铁集团：1至5月，全国铁路发送旅客18.6亿人次、同比增长7.3%，创历史同期新高。

5、日本首相石破茂：消费税减税需要时间且成本高昂。已指示自民党高层考虑将现金发放纳入选举承诺。计划向每人发放2万日元现金补助，儿童每人发放4万日元，面向低收入群体实施现金发放方案。

地产动态

1、国务院常务会议：要扎实有力推进“好房子”建设，纳入城市更新机制加强工作统筹，在规划、土地、财政、金融等方面予以政策支持。激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳。

2、广东省广州市：发布《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》。全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率。扎实推进城中村及老旧小区改造，完成城中村改造固定资产投资1000亿元。推进利用专项借款购买存量商品房作为安置房。

3、浙江省杭州市：挂牌2宗商住用地，起始总价约28.06亿元。挂牌的地块分别位于余杭区和钱塘区，共计出让土地面积66243平，地块将于7月15日交易。

4、中指院：5月百城二手住宅均价环比下跌0.71%，同比下跌7.24%；十大城市二手住宅均价环比下跌0.43%，同比下跌5.39%。其中，武汉、南京跌幅较大。北京、上海、广州、重庆（主城区）和杭州环比跌幅均在0.3%-0.5%之间。

股市盘点

1、周五，上证指数报3377点，下跌0.75%，成交额6053.85亿。深证成指报10122.11点，下跌1.1%，成交额8618.60亿。创业板指报2043.82点，下跌1.13%，成交额4105.06亿。总体上，个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。两市成交额1.47万亿元，较上个交易日放量1955亿元。盘面上，贵金属、石油石化、核污染防治、军工等板块涨幅居前，美容护理、影视、IP经济、多元金融等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数跌0.59%，报23892.56点。恒生科技指数跌1.72%，报5239.71点。国企指数跌0.85%，报8655.33点。盘面上，黄金股、石油股、煤炭股、军工股、风电股、航运及港口股等上涨。稀土概念股走低，航空股表现低迷，苹果概念股、濠赌股、半导体股、中资券商股、餐饮股纷纷下跌。南向资金净买入1.89亿港元。其中，港股通（沪）净卖出27.89亿港元，港股通（深）净买入29.79亿港元。

3、截至6月13日，北交所上市公司267家，当日无新增。总市值8129.77亿元，成交金额369.55亿元。

4、两市融资余额：截至6月12日，上交所融资余额报9151.67亿元，较前一交易日增加18.13亿元；深交所融资余额报8882.9亿元，较前一交易日增加5.61亿元；两市合计18034.57亿元，较前一交易日增加23.74亿元。

5、安永：上半年A股IPO市场稳中向好。截至6月11日，A股市场共有50家公司首发上市，融资额371亿元，IPO数量和筹资额同比均上升14%。

6、证监会：发布行政处罚决定书，涉案期间，屠文斌所控制的账户组资金优势显著，其通过连续交易、拉抬股价、大额封涨停、虚假报撤等手法操纵多只股票价格，违法所得共计3627.33万元，决定罚没近7700万元。

7、国泰海通：收到《中国人民银行准予行政许可决定书》，同意公司在全国银行间债券市场发行不超过150亿元的科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。

8、中金公司：收到央行出具的《准予行政许可决定书》，同意公司在全国银行间债券市场发行不超过98亿元的科技创新债券。

9、视觉中国：引入投资者对控股子公司增资1亿元，加快公司在AI方面的布局。

10、三花智能：拟全球发售3.6亿股H股，发售价将不高于22.53港元。

11、北新路桥：子公司中标8.65亿元工程项目。但公司尚未与项目业主方正式签订合同，合同条款存在不确定性。

12、药明康德：已完成15亿港元H股股票购买，作为《2025年H股奖励信托计划》项下基本授予条件达成后向选定参与者授予奖励的股份来源。

13、哈尔斯（8天4板）：与泡泡玛特的合作已终止，且前期合作的范围不包括Labubu。

14、北矿科技（5连板）：稀土永磁材料业务目前仅具备小批量生产能力。

15、英利汽车（3连板）：公司市盈率显著高于同行业水平，可能存在非理性炒作风险。

16、均瑶健康：公司目前生产经营正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

17、瑞丰高材：针对媒体报道的公司董秘涉嫌内幕交易被立案调查的传闻，公司谴责不实报道行为，将采取法律手段维护投资者权益。

18、舒华体育：近期已赞助无锡队参与江苏省城市足球联赛。此次赞助不会对公司的经营产生重大影响，请各位投资者谨慎投资。

增减持

19、西域旅游：控股股东新疆文旅投拟增持0.7%-1.35%公司股份。

20、华立科技：股东拟减持公司股份合计不超过1216800股，即不超过公司总股本的0.83%。

财富聚焦

1、证券时报：银行理财继续维持规模净流入。截至5月末，全市场理财存量规模回升至31.3万亿元，环比增长约5000亿元。产品费率卷出“地板价”，主流理财公司规模占比相当多的产品，“三费”合计总利率已经低于0.2%。

2、第一财经：租赁LABUBU正在成为一门新生意。在闲鱼，LABUBU系列公仔日租价格在30至80元不等。三天起租，可用于领证、婚宴、场景布置等场景，寄回运费由租方承担，需要买家先付1000元押金。

3、世界黄金协会：5月全球实物黄金ETF流出约18亿美元，终止了连续五个月的净流入态势。这是自2024年11月以来，全球黄金ETF首次月度净流出。

4、福布斯：甲骨文公司董事长拉里·埃里森超过贝佐斯和扎克伯格，跃居全球第二大富豪。周四，埃里森的净资产飙升260亿美元，达到2430亿美元，是亿万富翁中单日增幅最大的。

行业观察

1、广东省广州市：发布《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》。推动体育比赛进景区、进街区、进商圈。加快推进香港马会从化马场建设运营，支持花都融创等冰雪场馆提质升级，推动冰雪运动和赛马运动消费发展。

2、卫健委等14部委：联合发布《关于印发2025年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》，完善医药购销领域行贿人、受贿人“黑名单”制度和不良单位记录制度。系统纠治医疗服务乱象，规范互联网诊疗行为。

3、Sensor Tower：5月，中国非游戏类移动应用在全球市场发展势头强劲。短剧、电商、AI工具三大主力赛道继续高歌猛进，拉美、东南亚成为增长热土。TikTok领跑短视频领域，移动端海外月活用户首次突破10亿。

4、Counterpoint Research：5月苹果iPhone在中国的销量升至榜首，4月和5月的全球销量同比增长15%。全球销量的增长主要是受苹果在中国和美国这两个最大市场恢复增长的推动。

5、央视网：美国商务部将自6月23日起对洗碗机、洗衣机、冰箱等多种钢制家用电器加征关税。据悉，对大多数国家设定50%的关税将影响钢铁制品进口，或致消费价格上涨，行业正密切关注事态发展。

6、新华社：截至6月13日，全国已夏播粮食2.4亿亩、进度近五成。分作物看，中稻播栽近五成，玉米播种过五成，夏大豆近三成。

7、工信部：发布关于制造业计量创新发展的意见。支持符合条件的计量机构上市融资；加强人工智能、大数据等前沿技术在制造业计量领域的应用；培育一批具有生态主导能力的高端计量器具和标准物质龙头企业。

8、工信部等八部门：发布《汽车数据出境安全指引（2025版）》的意见，汽车数据处理者向境外提供汽车数据，符合以下情形之一的，应当申报数据出境安全评估，向境外提供重要数据；自当年1月1日起累计向境外提供100万人以上3个人信息等。

9、闪存市场：预计三季度服务器DDR4产品价格继续上涨但涨幅缩窄。服务器DDR5产品价格预计环比微幅增长，而四季度随着原厂DDR5产能爬坡，服务器DDR5产品将面临价格风险。

10、工信部：1-4月全国锂电池总产量超过473GWh，同比增长68%。其中，储能型锂电池产量超过110GWh，新能源汽车用动力型锂电池装车量约184GWh。

11、新华社：英国《自然》杂志日前刊发的一项研究显示，美国研究人员开发的脑机接口系统利用人工智能来解码使用者试图说话时的脑电活动，从而帮助患有严重言语障碍的人有表现力地说话和唱歌。

公司要闻

1、京东：与江苏省体育产业集团有限公司签署协议，正式成为“苏超”官方战略合作伙伴。双方将在赛事营销、文化娱乐、全民健身、宣传直播、比赛定制等多个方面展开全方位深度合作。

2、TVB：旗下77工作室与腾讯视频达成重要战略合作，双方正式签署《影视剧集联合制作合作备忘录》。腾讯音乐娱乐集团与TVB宣布了深化围绕大湾区娱乐与音乐方面的全方位战略合作。

3、每经网：哪吒汽车融资未落地，将被迫搬离上海新办公地，员工现已居家办公。哪吒汽车方面表示，6月底前或将公布下一步处置方案。

4、IT之家：据悉，苹果公司Apple智能加持新版Siri将延期至明年春季上线。延迟原因主要是技术问题。苹果的长期目标是将Siri打造成一个具有持续在线、对话式、主动协助能力的“数字助理”。

环球视野

1、伊朗武装部队总参谋部：6月13日，以色列采取侵略和冒险行动，袭击了伊朗的部分平民和军事区域，导致妇女和儿童以及军事人员在内的人员伤亡。伊朗武装部队将对发起这一行为的指挥官、实施者和支持者进行报复。

2、联合国粮农组织：俄罗斯今年的猪肉出口量将增加14.3%，达29.5万吨。这将使该国成为全球猪肉主要出口国的第五位。排名第三的巴西预计出口量将从去年的150万吨增至170万吨。

3、科技日报：面对特朗普政府削减科研经费、美国顶尖学术机构持续承压的现状，日本政府正加快采取应对措施，启用规模高达10万亿日元的“大学基金”收益延揽人才，以提升本国的科研竞争力和国际影响力。

金融数据

国内

1、央行：为保持银行体系流动性充裕，6月16日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。

2、新三板：6月13日，合计挂牌6065家公司，当日减少1家，成交金额3.85亿。三板成指报763.19，跌0.16%，成交额1.95亿。

3、国内商品期货：截至6月13日下午收盘，多数收涨，原油、燃料油涨超7%，液化气、甲醇涨超4%，苯乙烯、沥青、对二甲苯、PTA涨超3%，集运欧线、瓶片、鸡蛋、短纤涨超2%，塑料、沪金、棕榈油、菜籽油涨超1%，跌幅方面，纯碱、烧碱跌超2%，工业硅、氧化铝、碳酸锂、玻璃、纸浆跌超1%。

4、国债：6月13日，2年期国债期货主力合约TS2509上行0.03%至102.464；5年期国债期货主力合约TF2509上行0.04%至106.175；10年期国债期货主力合约T2509上行0.02%至109.020。10年期国债利率跌0.35BP，至1.64%；10年期国开债利率跌0.34BP，至1.70%。

5、上海国际能源交易中心：6月13日，原油期货主力合约2508，以520.7元/桶收盘，上涨34.0元，涨幅为6.99%。全部合约成交320725手，持仓量增加395手至58373手。主力合约成交111644手，持仓量增加1763手至24072手。

6、央行：6月13日开展2025亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1350亿元7天期逆回购到期，实现净投放675亿元。

7、Shibor：隔夜报1.4110%，上涨4.40个基点。7天报1.5080%，下跌1.30个基点。3个月报1.6380%，下跌0.10个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1813，涨0.0153%，人民币中间价报7.1772，涨0.0432%。

9、上海环交所：6月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量14500吨，成交额102.99万元，收盘价70.96元/吨，涨0.81%。

国外

10、亚洲：日经225指数跌0.89%，报37834.25点。韩国KOSPI指数跌0.87%，报2894.62点。

11、美股：道指收跌1.79%，报42197.79点；纳指收跌1.30%，报19406.83点；标普500收跌1.13%，报5976.97点。

12、欧洲：英国富时100收跌0.39%，报8850.63点；德国DAX30收跌1.07%，报23516.23点；法国CAC40收跌1.04%，报7684.68点。

13、黄金：COMEX黄金期货涨1.47%，报3452.30美元/盎司。

14、原油：WTI 7月原油期货涨7.26%，报72.98美元/桶。布伦特8月原油期货涨7.02%，报74.23美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：涨3.36%，报1968点。

· @Trend·

► 年轻人在消费：近日，见手青精酿啤酒再次引起消费者关注。甚至有创作者使用广为流传的云南歌谣“自黑式”宣传自家见手青精酿啤酒。见手青精酿啤酒由于原料的猎奇等原因，掀起一阵购买潮。今年5月底，有见手青啤酒代理商表示，上一批10万瓶（2.5万件）一周就卖完了。现在处于缺货状态，在昆明地区一个月出货量基本在1.5万件。在见手青精酿啤酒热度上升背后，精酿啤酒在啤酒赛道的关注度和布局力度不断提升。同时，不止是见手青，如冰糖葫芦、绿豆等风味多元的产品亦出现在市场中，中式精酿正在成为精酿啤酒赛道的重要参与者。

► 年轻人玩起匹克球：在羽毛球场上使用大号的乒乓球拍打网球，成为了2025年最流行的运动之一。它就是匹克球（Pickleball），被爱好者戏称为“三合一”运动。匹克球20世纪60年代诞生于美国，是一项隔网对抗的球类运动。其场地大小与羽毛球场相同，球网高度略低于网球网，球拍略大于乒乓球拍。由于好上手、装备成本低、具备对抗性等特点，匹克球逐渐在中国流行起来。如同前两年的年轻人争相玩飞盘，2025年，城市里也刮起了匹克球之风。匹克球这项运动“谁都能上手”，是可以跨越年龄层的全民运动，其发球、接球的技术动作和网球、羽毛球等持拍运动都有些相似，但由于匹克球球拍的手柄距离拍面更近，更利于新手掌握接发技术。

► 年轻人在热议：可能毫无绘画基础，却能设计出一个个Q版形象，将喜欢的人物形象和瞬间定格在卡片、挂件、盲盒上，或是雨伞、纸扇、钥匙扣等小物品，“社恐”也能凭借不同颜色的手串和陌生人迅速对上暗号。有一群活跃在漫展、演唱会、戏剧、体育赛事等现场的观众，带着自制“物料”，用一句“可以交换一下吗？”，拉近与“同担”（指喜欢同一个偶像的群体）的距离。“物料社交”正悄然成为一种流行的社交方式。“物料”的概念来自二次元文化，国内最初是在漫展等场合由摊主或商家使用，专指由IP衍生的官方周边商品，如角色徽章、立牌、手办、玩偶等。随着同好间互赠文化的兴起，物料逐渐演变为泛指粉丝间免费交换的自制周边。

► 年轻人在关注：当大多数银行还在用传统的米面粮油，或是“老年人专属获客货币”鸡蛋作为礼品相送时，平安银行已经率先打入年轻群体，把泡泡玛特“顶流”Labubu推上宣传C位。存款5万元定期3个月，即可获赠爆火难抢的搪胶版Labubu一只，一代二代三代，以及可乐款、坐坐款，应有尽有。消息一出，全国各地的Labubu粉丝们奔走相告。泡泡玛特可能也想不到，有一天银行会成为自己的带货能手之一。从创新性角度讲，存款送Labubu戳中了年轻人的需求，是一种接近年轻人的新尝试，有利于为银行的日后宣传提供新思路。但由于Labubu价格并不低，这也让银行“花式揽储”惹来争议。专家表示银行应在合法框架内细化营销方案以控制合规风险。