两大政策东风劲吹！科技股与科创板或成 7 月最强主线
朋友们，周五盘后，A 股迎来两大重磅政策催化 —— 高层关于科技自立自强的最新部署，以及央行释放的定向支持信号，为市场指明了下一阶段的核心方向。结合近期市场表现与政策力度，科技股与科创板有望成为 7 月行情的绝对主角，投资者需重点把握三大确定性机会！
一、科技自立自强：政策密集加码下的产业机会
1.定调硬科技攻关
在 6 月 27 日/国/常/会明确提出，要围绕 “补短板、锻长板” 加大科技攻关力度，重点突破光刻机、半导体材料、芯片设计软件等 “卡脖子” 领域。这与科创板 “1+6” 新政形成政策闭环：
- 科创板包容性提升：重启第五套上市标准，允许未盈利科技企业上市，并扩大适用范围至人工智能、商业航天等前沿领域。这意味着寒武纪、中芯集成等硬科技企业将加速登陆资本市场，为产业链提供直接融资支持。
- 机构资金加速入场：养老金最新持仓显示，其在科创板持股量已达 8343.64 万股，重点布局国防军工、医药生物、电子行业。社保基金近期也通过科创 50ETF 净买入超 50 亿元，显示长期资金对科技赛道的信心。
2.科技股业绩验证窗口开启
从近期市场表现看，科技股已呈现 “政策 + 业绩” 双驱动特征：
- 算力硬件爆发：英伟达股价屡创新高，直接带动中际旭创、胜宏科技等 A 股龙头再创新高，华天科技单日净流入资金达 6.73 亿元。中信建投测算，单座超算中心铜用量是传统数据中心的 3-5 倍，这为江西铜业、湖南黄金等有色金属企业打开新增长空间。
- 国产替代加速：中微公司刻蚀机已进入台积电供应链，北方华创 12 英寸晶圆设备获中芯国际批量采购。政策支持下，半导体设备国产化率有望从当前 20% 提升至 2027 年 50%。
二、货币政策护航：流动性宽松周期中的结构性机会
1.央行释放定向宽松信号
2025 年二季度货币政策例会明确提出：
- 灵活把握政策节奏：虽未直接提及降准降息，但强调 “加力支持科技创新、提振消费”，并提出 “用好股票回购增持再贷款”。这意味着针对科技企业的专项再贷款、贴息政策可能近期落地，直接降低融资成本。
- 维护资本市场稳定：会议特别提到 “探索常态化的制度安排”，结合近期证金公司增加转融资额度、险资权益投资比例提升至 45%，政策层正在构建 “慢牛” 制度框架。
2.流动性充裕支撑科技股估值
当前市场环境与 2019 年科技牛市初期高度相似：
- M1-M2 剪刀差收窄：5 月 M1 同比增长 6.8%，M2 增长 8.5%，企业活期存款增加显示资金活跃度提升，历史数据显示这一指标与科技股超额收益显著正相关。
- 两融余额回升：截至 6 月 27 日，A 股两融余额达 1.98 万亿元，较 5 月底增长 12%，其中科技股占比超 40%。杠杆资金的介入往往是行情加速的信号。
三、科创板：机构抱团的新战场
1.调整充分 + 政策红利释放
科创 50 指数自 2024 年 11 月高点回调 35% 后，当前市盈率仅 38 倍，处于历史 10% 分位。政策端则持续释放利好：
- 上市门槛降低：未盈利企业可通过第五套标准上市，且试点 IPO 预先审阅机制，缩短审核周期。这将吸引更多优质科技企业登陆科创板，提升板块整体质量。
- 做市商扩容：近期新增 10 家科创板做市商，做市股票数量从 50 只扩至 100 只，流动性改善将吸引被动资金配置。
2.机构资金加速布局
从资金流向看，科创板已成为机构调仓重点：
- 科创次新股成交活跃：6 月 27 日，688757、688775 等次新股成交金额居前，显示游资与机构在次新领域形成共振。
- ETF 持续吸金：科创 50ETF 近一个月净申购份额超 120 亿份，易方达、华夏等头部基金公司旗下产品规模均突破 300 亿元。
四、散户操作指南：抓住三大主线与风险规避
1.重点关注方向
- 算力硬件：中际旭创（800G 光模块全球市占率 35%）、胜宏科技（英伟达 PCB 核心供应商）。
- 半导体设备：中微公司（刻蚀机国产替代领军者）、北方华创（12 英寸设备批量出货）。
- 科创板次新：688757（AI 芯片设计）、688775（商业航天核心标的），需关注龙虎榜机构净买入情况。
五、最后猎人提醒：7 月主升浪的胜负手
- 量能变化：若下周成交维持 1.6 万亿以上，3500 点指日可待；若跌破 1.4 万亿，可能回踩 3400 点确认支撑。
猎人真心话：当前市场正处于 “政策底” 向 “市场底” 过渡的关键期，科技股与科创板的主升浪机会远未结束。捂住主线别乱动，7 月主升浪才是真正的吃肉时刻！点赞关注，一起在牛市里笑到最后！
风险提示：本文仅为市场分析，不构成投资建议。股市有风险，操作需谨慎
