美限制不再“干扰”？光刻机相继出货，ASML关键数据早已出炉！

话说回来，美国这几年在半导体领域对中国的出口管制闹得沸沸扬扬，尤其是针对荷兰的ASML公司，总想让它收紧对华光刻机的供应。

结果呢，从2023年开始，ASML还是陆陆续续地把设备卖给了中国企业，好几笔交易都没卡壳。这事儿让不少人纳闷，美国的那些限制是不是开始松动，不再那么咬牙切齿地干扰了？其实吧，情况没那么简单。

管制还在那儿摆着，但ASML的出货节奏没完全被打乱，背后的原因牵扯到商业利益、全球供应链和各国博弈。拿2024年来说，美国商务部在年初就更新了规则，要求荷兰政府对某些深紫外光刻机出口到中国实施许可审核。

荷兰那边从2023年6月起就有了类似规定，具体到ASML的NXT:2000i和NXT:2050i型号，必须一单一审。结果ASML在2024年1月被迫取消了几笔已准备好的发货，涉及价值几亿美元的设备，直接原因是美国总统拜登政府的施压，通过电话和外交渠道敦促荷兰别放行。

那些设备本来是要去中国大陆的芯片厂，用来生产成熟制程的逻辑和存储芯片。ASML高层当时就表态，说这会影响公司全年业绩，但他们也没闲着，赶紧调整库存和生产计划，确保其他订单能按时走。

转眼到2024年二季度，中国从荷兰进口的光刻设备总额反弹了21%，占ASML全球销售额的近一半。这波反弹主要是因为前期积压的订单清库存，加上中国企业急着囤货避险。

海关数据清楚显示，2024年前两个月，中国半导体设备进口总额增长256%，其中光刻机部分来自ASML的贡献最大。

那些机器大多是深紫外类型，能支持7纳米到28纳米的工艺，不是最顶尖的极紫外，但对中国本土芯片制造来说，已经够用，能帮中芯国际这样的企业稳住产能。

ASML在处理这些出货时，严格走许可流程，每笔交易都报备荷兰经济事务部，审核周期通常几周到几个月。

举个例子，2024年下半年，一批深紫外浸没式光刻机从ASML的维尔德霍芬工厂打包，海运到上海港，清关后运到重庆和广东的芯片厂。安装过程需要ASML派工程师过去，花上几周时间调激光源和光学系统，确保精度在纳米级。

那些工厂为此砸了不少钱建洁净室，升级供电和气体供应系统。相比之下，极紫外光刻机从2019年起就彻底禁运了，中国企业订的几台高端机直接黄了，损失上亿美元。美国国会在2024年7月还开听证会，批评ASML的销售策略，说可能间接帮了中国军工。

但ASML反驳，所有设备都限民用，且经过审核。进入2025年，美国在1月又发新规，针对软件升级和维修服务，但ASML第一季度对中国出货量还是稳住了，销售额占比42%。

比如2025年3月，一家上海芯片企业拿到一台深紫外机，工程师团队花四周优化光源功率到200瓦以上，支持7纳米生产。运输用专用集装箱，里面充惰性气体防氧化。海关统计，2025年前九个月，中国光刻设备进口增长15%，ASML占七成。

美国国务院5月呼吁盟国统一标准，荷兰却说会独立评估每笔交易。ASML今年没报告出货中断，反而加强远程支持，提供诊断服务。10月7日，美国国会报告指ASML2024年卖给中国70%的先进深紫外系统，总值数十亿美元，部分买家有安全风险。

ASML否认，强调合规。这些事儿加起来，美国的游说频繁，但实际干扰没那么大，ASML渠道还通着。中国企业投资升级设施，建千级洁净室，买配套系统。

2025年第三季度，ASML完成对广东企业的交付，设备投产后产量升20%。管制执行难在技术依赖，封锁太狠会断全球链。

ASML三季度财报确认，中国需求强，但警告2026年下降，因本土替代和管制升级。从2023许可启动到2025持续出货，美国干预没彻底变格局。

ASML在2025年10月15日公布第三季度财报，净销售额75亿欧元，净收入21亿欧元。公司预期2025全年销售额增长15%，毛利率52%。

深紫外机型出货目标数百台，极紫外90台，高数值孔径20台。中国市场占比从2024年49%降到2025年约20%，但仍是扩张重点。公司在荷兰工厂加生产线，招工程师优组装。

高数值孔径机型分辨率8纳米，激光功率超200瓦。2025年中国销售降因美国管制升级，但ASML整体增长15%，毛利率52%。

韩国市场加码针对三星和SK海力士扩产，这些企业需设备应高带宽内存需求。中国方面，中芯国际等持续采购，ASML调供应链，确保氟化氢气体供应。

韩国半导体2025年日子不好过，三星和SK海力士盈利下滑，全球存储价波动是主因。西部数据与铠侠合并谈判2023年破裂，SK海力士持股反对，怕市场集中。

2024年西部数据拆闪存业务，铠侠独立上市，合并传闻没成，导致三星和SK海力士扩产缓，直接影响ASML需求。中国市场稳，中芯国际2025年5月宣布资本支出73亿美元，与2024持平，用于北京上海工厂升级。

7纳米产能2026年翻倍，支持华为等客户。中芯一季度营收增长20%，成熟制程订单多。中国政府投480亿美元基金推自给。

ASML视中国关键，继续履深紫外合同，避免激化。美国扶持本土时，顾及ASML关系，管制转软件非硬件。光刻出口争端稳，ASML出货开，中国地位固。