曾几何时，许多人将印度视为互联网经济的“下一个中国”，相信时光机理论能让中资在那里复制一切奇迹。

然而，残酷的事实却证明了，即便是中国最精明的网贷资本，带着先进的算法和充足的资金冲进印度，依然会在看不见的墙上撞的头破血流。

国内网贷遇寒冬 印度成资本新目标

2019年，国内开始重拳整治“714高炮”这类超高利息的网贷产品。

这类产品利息高、期限短，还伴随着暴力催收等问题，严重扰乱了金融市场秩序。

监管政策收紧后，很多在国内做网贷生意的资本，失去了生存空间，急需找到新的市场出口。

就在这时，印度进入了这些资本的视野。

当时的印度，有14亿人口，智能手机用户超过6亿，市场规模十分庞大。

更关键的是，印度的金融基础设施不完善，银行覆盖率还不到一半，信用卡渗透率甚至不到5%。

这就意味着，有大量印度人的借钱需求得不到满足，这一点和20年前的中国市场非常相似。

更让中资资本心动的是，当时印度对贷款的年化利率没有明确的上限规定，还默许平台收取各种名目的“手续费”。

这就使得在国内被严打的“砍头息”模式，在印度可以合法操作。

所谓砍头息，就是放款时先扣除一部分费用，借款人实际拿到的钱比借的少，但还款却要按全额计算。

在这种模式下，中资平台在印度的贷款年化利率能做到70%-80%，极端情况下甚至能达到300%。这些条件叠加起来，让印度成了中资网贷资本眼中的淘金热土。

中资平台扎堆涌入

看到印度市场的“红利”后，大量中资资本开始涌入印度。

参与的主体五花八门，既有小米、360数科这样的头部大厂，也有刚起步的初创公司，还有无数不知名的中小平台。

这些资本主要集中在印度的新德里、孟买等大城市，展开了大规模的市场布局。

这些中资平台都带着在国内经过多年打磨的“法宝”。

一个是“大数据风控模型”，就是通过分析用户的手机数据、消费记录等信息，快速判断用户的还款能力；另一个是“3分钟到账”的高效放款模式，能极大提升用户借款的便捷性。

他们认为，用这些在国内已经成熟的方法，去开拓印度市场，就能实现降维打击，轻松收割用户群体。

巅峰时期，印度每三家在线借贷平台中，就有一家带有中资背景。

像小米就把自己的网贷产品“米信用”直接预装在印度版的小米手机里，360数科和其他公司合资的平台，最火的时候一天能放贷6万单。

中小平台更是疯狂，不用拿到正规的金融牌照，只要开发一个APP，就能开展放贷业务，还在印度的街头巷尾用印地语打广告，宣传“3分钟到账、无需抵押”，全力抢占市场。

中资平台本以为能顺利复制国内的成功，却没料到，在国内支撑网贷运行的核心逻辑，到了印度完全行不通。

中国的网贷能运转，主要靠两个基础。

第一个是完善的征信体系，个人如果逾期不还款，会被记入征信报告，影响后续的贷款、买房、就业等很多事情，有很强的威慑力。

第二个是借款人对“社死”的恐惧，要是逾期不还，催收人员会联系借款人的亲友、同事，让借款人在社交圈里抬不起头，所以很多人就算借钱也要按时还款。

但这两个基础在印度都不存在。

印度最大的征信机构数据显示，截至2024年，只有不到9%的印度人查询过自己的信用分。

在印度的广大农村和贫民窟，很多人根本不知道“信用”是什么，也不在乎逾期还款的后果。

他们甚至把手机里借到的贷款，当成了政府发放的“补贴”，觉得不用还。

这种信用观念的缺失，让中资平台的风控体系从根上就失去了作用。

印度出现专业撸贷大军

信用观念的缺失，还催生了印度的“撸贷大军”。

这些人不是普通的借款人，而是有组织地针对中资平台薅羊毛，专门钻平台的空子。他们的操作手法很有针对性，对不同平台用不同的办法。

面对风控严格的大平台，他们会组建专门的团队，伪造身份信息、收入证明等材料，成功骗贷后，直接扔掉手机卡，更换身份，彻底消失。

面对那些急于扩张、风控宽松的小平台，他们的手段更直接，就是直接借钱，从一开始就没打算还款。

中资平台的大数据风控模型，是基于“人会理性还款”的前提设计的。

但这些印度撸贷大军完全不按常理出牌，既不考虑信用记录，也不担心逾期后果。

这就导致，中资平台那些看似精密的算法，在他们面前完全失效，根本无法判断出谁是真正的借款人，谁是骗贷的撸贷大军。

风控失效、催收失灵，直接导致中资平台的坏账率飙升。

所谓坏账，就是借出去收不回来的钱。

当时，印度的中资小平台，坏账率普遍高达40%以上，部分平台的坏账率甚至达到了80%。

也就是说，借出去100块钱，有80块钱都收不回来。这样高的坏账率，任何一家平台都难以承受，资金链很快就会断裂。

面对大量坏账，有平台想通过法律途径维权，但在印度，这根本行不通。

印度的司法效率全球知名的低下，一个简单的债务纠纷，从提交材料立案，到开庭审理，往往需要耗费三五年的时间。

而且，中资平台放出去的贷款，很多都是几千卢比的小额贷款，换算成人民币也就几百块钱。

为了这么点钱，打一场跨国官司，需要支付高额的律师费、诉讼费等，成本远远超过了贷款本身。

就算最后打赢了官司，也很难执行。所以，通过法律维权，对中资平台来说就是天方夜谭。

印度监管出重拳

中资平台在印度的野蛮生长，导致当地出现了大量债务纠纷，引发了严重的社会问题。

越来越多的印度人因为借了中资平台的高息贷款，陷入了债务陷阱，生活受到严重影响。

这些问题引起了印度政府的重视，印度央行开始出手整治。

印度央行出台了一系列严苛的监管新规。

要求贷款平台必须强制公开所有费用结构，让借款人清楚知道自己要还多少利息、多少手续费；严格限制贷款利率上限，禁止收取高额“手续费”等变相提高利息的行为；还明确禁止暴力催收等违规手段。

这些新规精准地击中了中资平台的核心痛点，让他们原本靠高利息、高手续费赚钱的模式彻底无法持续。

更致命的是，印度官方开始对中资背景的贷款APP进行定性，把它们和加密货币骗局相提并论，从舆论上否定了这些平台的合法性。

随后，印度官方一次性下架了94款带有中资背景的贷款APP，同时切断了这些平台的支付通道。

这就意味着，平台无法再通过APP放贷，已经放出去的贷款，也无法通过支付通道收回资金。

资金无法回流，成了压垮中资平台的最后一根稻草。至此，中资网贷在印度的淘金梦，彻底终结。

参考资料