3828 点稳了！利好托底 + 利空消化，下周这样持股过节不慌

朋友们，周五 A 股落在 3828 点，周末消息面刚好 “一冲一缓”：摩尔线程 IPO 闪电过会、央行放话稳市场，对冲了中际旭创 22 亿减持的利空。现在不用纠结 “空仓还是满仓”，关键看能不能抓对 “抗跌 + 有预期” 的标的 —— 节前最后两天大概率稳中有震，持股过节就盯准科技、周期、券商这三条线，别被短期波动晃下车。

先看摩尔线程：88 天过会不只是利好，更是国产算力的 “进度条”

很多人只看到 “摩尔过会是利好”，却没注意背后的关键信号：从受理到过会仅 88 天，和中芯国际、寒武纪同属 “绿色通道”，这说明国产 GPU 的突破已经被提到 “战略优先级”。它募资 80 亿要做的事很实在 —— 研发新一代 AI 芯片、图形芯片，直接补 “卡脖子” 的短板，而不是炒概念。

更重要的是产业链的联动效应：和而泰不仅参股摩尔线程，还接了它 30% 的 GPU 模块代工订单，三季度这部分业务营收预计增长 40%；通富微电负责芯片封装，近期产能利用率已经拉满；就连做散热的英维克，也因为摩尔的千卡集群项目新增了 2 亿订单。这些不是 “沾边概念”，是有真实业绩支撑的受益股，就算短期回调，也比纯炒小票稳。

不过要避坑：那些没订单、只靠 “参股” 蹭热度的公司，下周可能借利好冲高套人，别追。真正该看的是 “有技术 + 有合作” 的产业链核心标的，回调到 10 日线就是低吸机会。

央行政策：“适度宽松” 不撒钱，资金会更扎堆绩优股

央行周末提的 “落实适度宽松 + 维护市场稳定”，其实是给慢牛定了调：

一方面，“不搞大水漫灌” 意味着不会有大量资金乱炒，所以小票、微盘股难有大行情，资金会更集中在有业绩的中大盘股 —— 比如宁德时代三季度预增 25%，阳光电源海外订单增长 60%，这些标的才是资金的 “安全区”。

另一方面，“支持科技创新、绿色低碳” 直接点名主线，AI、半导体、储能这些方向，不仅有政策托底，还有三季报业绩撑腰，就算节前有资金撤离，节后也会回来。

还有个细节：央行提 “防范资金空转”，说明接下来可能会引导资金进实体，比如科技企业的研发、周期股的扩产，这对有实际业务的公司是利好，对纯投机的标的是利空。

中际旭创减持：22 亿抛压不可怕，怕的是 “接盘错了人”

中际旭创 22 亿减持看着吓人，但要客观看：

第一，它日均成交 100 亿，22 亿抛压顶多影响 1-2 天，不会改变科技主线；第二，控股股东承诺减持后 12 个月不减持，短期抛压释放后，长期筹码会更稳；第三，现在的问题不是 “减持”，是 “筹码结构”—— 杠杆资金还在买，但机构在卖，这意味着高位科技股要分化，不是所有科技股都能扛住。

所以下周科技股要 “去弱留强”：像中际旭创这种高位减持、融资盘激增的，暂时别碰；而寒武纪、海光信息这些机构重仓、研发投入持续增长的，回调就是机会。

下周操作：持股过节就盯 3 类股，别满仓留好现金

节前最后两天，行情会稳但不会疯，操作核心是 “抓主线 + 控仓位”：

1. 科技股：选摩尔线程产业链提前兑现等回踩企稳、AI + 交通（百度 Apollo 合作商），这些有政策 + 订单支撑，跌下来敢买；
2. 周期股：铜价要冲 1.2 万美元 / 吨，北方铜业、洛阳钼业三季度业绩预增 50% 以上，回调到 20 日线可加；
3. 券商股：60 日线附近的头部券商，前 8 月印花税涨 81.7%，业绩打底，节后冲 3900 点需要它，现在埋伏刚好。

仓位别满仓，留 2-3 成现金：一是应对假期海外波动，二是万一有大跌，还能补仓。持币过节的，别空仓到底，至少留 1 成仓位在主线，避免节后踏空；满仓的，把手里的小票换成中大盘绩优股，降低波动风险。

猎人真心话：慢牛里的节前震荡，都是 “送钱窗口期”

现在最该怕的不是 “减持”“震荡”，是 “踏错主线”。茅台连阴、小票下跌，看似乱，但主线一直很清晰：科技（政策 + 业绩）、周期（铜价 + 矿难）、券商（业绩 + 冲关）。

下周就算有抛压，3800 点 + 30 日线的支撑也够强，央行又放话稳市场，不会有大跌。持股过节的，拿稳主线标的，忽略短期波动；持币的，找机会低吸，别等节后追高。

记住，10 月三季报落地后，业绩好的标的会更贵，现在的回调，都是给耐心的人送机会。别被 22 亿减持吓住，也别被摩尔过会冲昏头，抓对主线、控制仓位，过节回来就能吃肉！

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