全球市场综述

周一，贸易紧张局势降温，美股连续两日走高，三大美股指均涨超1%；十年期美债收益率回落，靠近半年低位。美元指数两连涨，继续脱离逾一周低位。

受美联储将进一步降息的预期和持续的避险需求提振，现货黄金突破上周五的纪录高位，触及4381.4美元/盎司，最终收涨2.46%，报4355.67美元/盎司；现货白银最终收涨1.01%，报52.39美元/盎司。

因投资者担忧全球供应过剩的可能性，油价周一收于5月初以来的最低水平。WTI原油最终收跌0.56%，报56.92美元/桶；布伦特原油最终收跌0.62%，报60.95美元/桶。

全球要闻

1.美澳签85亿大单，特朗普：稀土和矿物会多到不知所措！

当地时间周一，美国总统特朗普和澳大利亚总理阿尔巴尼斯在白宫签署了一项关于稀土和关键矿物的协议。阿尔巴尼斯称这是一个价值85亿美元的“已准备就绪的合作项目”。作为协议的一部分，双方同意削减采矿、加工设施及相关运营的审批程序，以提高稀土和关键矿物的产量。特朗普说：“大约一年后，我们将拥有如此多的关键矿物和稀土，多到你都不知道如何处理”。

2.美国联邦政府继续“停摆”

美国参议院当地时间10月20日第11次就政府拨款法案进行投票表决，仍未获得通过，因此美国政府自10月1日开始的“停摆”继续。该法案原计划将政府资金延长至11月21日，最终以50票赞成、43票反对未达通过所需的60票门槛。

3.美方称将稀土、芬太尼和大豆列为中美经贸磋商的三大问题，中国外交部回应

据环球网，中国外交部发言人郭嘉昆表示，中方在处理中美经贸问题上的立场是一贯的、明确的，关税战、贸易战不符合任何一方的利益，双方应在平等、尊重、互惠的基础上协商解决有关问题。

4.“气氛紧张”，媒体爆上周五美乌总统会晤细节，特朗普敦促泽连斯基接受俄罗斯条件

据报道，特朗普明确拒绝向乌克兰提供“战斧”导弹，并敦促泽连斯基接受俄罗斯的和平条件，包括放弃顿巴斯地区，否则乌克兰可能被“摧毁”。虽然闭门会谈充满火药味，但会后特朗普与泽连斯基均公开表态，支持冻结当前战线。“他们应该停在原地。让双方都宣布胜利！”

5.韩国：与美国关税谈判取得“实质性进展”

韩国最高政策负责人表示，韩国在与美国的关税谈判中，许多问题上达成了广泛共识。双方在 3500 亿美元投资基金的结构上仍存在分歧，该基金是美国对韩国商品关税上限为 15% 的协议的核心内容。

6.日本自民党与维新会签署联合执政文件

日本自民党总裁高市早苗与日本维新会代表吉村洋文举行党首会谈，正式就联合执政达成一致，并签署相关文件。吉村洋文此前曾表示，希望与自民党进行“内阁外合作”，也就是其成员不进入内阁。两党就联合执政签署协议后，高市早苗将在10月21日举行的首相指名选举中获得维新会支持，大概率将出任日本首相并组建内阁。

7.中国三季度GDP同比增长4.8%，前三季度同比增长5.2%

国家统计局新闻发言人表示，三季度GDP同比增速较二季度回落0.4个百分点。这主要是外部环境复杂严峻、国内结构调整压力较大等因素共同作用的结果。国际上，国际经贸增长不稳定不确定性加大；在国内，一些长期积累的结构性问题有待化解。

8.中国9月社会消费品零售总额同比增长3%

中国9月社会消费品零售总额同比增长3%，8月增长3.4%，9月限额以上单位餐饮收入下滑1.6%，8月为同比增长1%。国家统计局贸易外经统计司司长于建勋指出，9月社会消费品零售总额增长放缓受中秋节错月节假日减少等因素影响；在扩大服务消费系列政策措施带动下，服务消费需求加速释放，有力拉动消费市场增长；各地区各部门深入实施消费品以旧换新政策，相关商品零售实现较快增长。

9.中国9月规模以上工业增加值同比6.5%，较8月增速加快1.3个百分点

中国9月规模以上工业增加值同比6.5%，较8月增速加快1.3个百分点，装备制造业和高技术制造业增势较好。1月至9月，规模以上工业增加值同比增长6.2%，其中，规模以上高技术制造业增加值同比增长9.6%，工业机器人、服务机器人、动车组等产品产量分别增长29.8%、16.3%、8.6%。

10.央行公布10月LPR报价：5年期和1年期利率均维持不变

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年10月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。市场分析认为，这一结果源于政策利率稳定、银行息差压力等多重因素，而随着四季度稳增长需求上升及外部约束弱化，货币政策仍有充足的适度宽松空间。

产业信息

1.天猫双11开卖首小时80个品牌成交破亿，iPhone系列成交额超去年全天

10月20日晚8点，2025天猫双11正式开卖。开卖首小时，30516个品牌成交翻倍，均超去年开卖首日。AirPods 4、Apple Watch S11、iQOO15、任天堂Switch、小米17 ProMax等单品首小时成交破千万。

2.9月70城房价新动向：仅5城新房逆势上涨

国家统计局公布的数据显示，9月份，70个大中城市中，各线城市房价环比下降，同比降幅继续收窄，新房价格同比上涨城市数量增加。5城新建商品住宅价格环比上涨；环比看，上海、杭州涨幅0.3%领跑，北上广深分别涨0.2%、涨0.3%、跌0.6%、跌1%。

3.我国期货市场资金总量突破2万亿元

据中国期货市场监控中心，10月9日我国期货市场资金总量突破2万亿，约为2.02万亿元，较2024年底增长24%。继2021年2月突破万亿、2022年6月突破1.5万亿后，期货市场资金总量再上新台阶。2025年10月9日，期货公司客户权益合计约为1.91万亿元，较2024年底增长24%。

4.工信部原材料工业司组织召开水泥行业稳增长工作座谈会

会议强调，骨干企业要发挥引领带动作用，严格落实水泥产能置换、规范水泥产能等政策，在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。行业协会要加强行业自律，开展区域市场供需平衡研究，组织水泥行业错峰生产，做好各地区平均成本调研，为经营者合理定价提供参考，防范低于成本价倾销等不正当竞争行为，营造有利于行业发展的良好生态。

编辑：华瑞信息新媒体团队

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