周一见！光伏史诗级“利空”背后，也藏着几分希望

0 官方突下杀手

昨晚，官方杀气腾腾地宣布：

自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；

自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；

2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

消息一出，哀嚎遍野，光伏类股票、基金持有者们这个周末要寝食难安了？

1 终于停止“自杀式”的国际慈善

过去这几年，中国光伏行业一直在进行“自杀式慈善”。

什么叫出口退税？

官方为了鼓励出口，把你生产环节缴纳的增值税退给你。

我不懂中国光伏的具体技术，但我懂中国人，后来，“中国卷人”们开始利用这13%（2024年11月降到9%）的退税空间，疯狂打价格战。

直到中国光伏拿下了全球80%-90%的份额……

悖论又出现了：按理说，我都垄断了，该有定价权了吧？

并没有。

因为假如我提价了，同行就会眼红，他们一定降价抢单……

最后大家把退税全贴进去了，利润薄如杜蕾斯。

这导致了一个极其荒诞的宏观闭环：

我们透支了国内的廉价电力，消耗了西部的矿产资源，压榨了工程师的头发和流水线工人的青春，同时国家财政还要拿出一大笔钱补贴给企业。

最后，生产出的“高科技”光伏板，以木栅栏价卖到了欧美，帮他们降低了通胀，帮他们推进了绿色能源转型……

让我来形容的话，就没什么好话了：

中国光伏业一直在跪着做国际慈善。

（这些话今天终于可以说了，过去一提必被夹。）

其实也不能全怪光伏，化工钢铁也一样，纺织家具难道就不靠退税吗？

一样的。

财政部国库司的官方数据：2025年1-11月，财政出口退税补贴1.9万亿，同比增长5.6%，超过GDP的增幅。

现在，官方不知是顶不住了还是开始“下大棋”，终于对光伏说：

儿啊，娘也没奶了，要不你断奶吧（这退税钱我不想出了）……

2 连环杀招硬核出清

就在退税公告前夕，官方还“顺手”干了另一件大事：

“约谈”了多晶硅行业的产能整合平台——北京光和谦成。

都是国人，你不会以为在我国“约谈”就是字面意思吧。

这个平台去年12月才诞生，由通威、协鑫等九大硅料巨头共同出资，原本的算盘打得很响：

大家凑钱，把市面上那些快倒闭的小厂产能买过来，然后关掉或者减产，强行把价格抬回来。

大概官方觉得你这涉嫌垄断啊，如果允许巨头们私下达成“限产保价”协议，那不仅违反了《反垄断法》，更会让那些本该死掉的落后产能，打着“被整合”的名义继续苟活着。

监管的真实意图是：强者生存，弱者破产，而不是让大厂出钱给小厂发“遣散费”。

因为那样不相当于你们联合起来又来换形式白嫖官方的退税吗？

3 连锁反应

取消退税，相当于直接抽走了企业唯一几个点的净利润。

对于那些没有核心技术、没有品牌溢价、纯靠低价走量的二三线厂退税依赖症患者，就是灭顶之灾。

但这也正是官家想要的效果。

怎么去产能？

断奶！

好在这一刀也算温柔一刀，给你缓冲时间到2027年，不至于一下子造成大面积失业。

从2026年4月1日起开始施行，我们有理由推断今年一季度某些光伏企业将趁最后三个月还有补贴用各种方法加大出口力度……

另一部分在海外有渠道、有品牌、甚至有海外产能布局的（注意，海外建厂的不受退税影响），他们也许更有底气对甲方说：Sorry，成本涨了，我要提价。

巨头拿回了真正的定价权，这个行业才能从“拼价格”的泥潭，走向“拼技术、拼品牌”的高质量发展。

希望如此吧。

4 股民怎么办？

周一的光伏板块恐慌性低开是大概率的，总得让市场情绪宣泄一下嘛，特别是出口占比高的组件股，大概率会短线承压。

但是，只有高位股才怕这种利空政策，光伏板块都在地板下躺了两年了，还怕枪响嘛？

根本不怕，他们最怕的是原来“半死不活”的状态，看不到希望。

这种直击要害的大刀，反而是在加速行业见底。当那些靠补贴活着的僵尸产能被这把火烧个干净，剩下的巨头就会发现：竞争对手突然死光了，海外客户发现不加价买不到货了。

这才是中国制造从“廉价走量”向“全球议价”转型的真正开端。

短期阵痛，中期出清，长期重生！

短线守住，中线观察，长线利好。

说不定，2026年的人造水牛里还能分光伏一杯羹呢。

除非极重的仓又急需用钱，否则周一恐慌低位夺路而逃并不是最优解。

希望以后不退税了，那些人不要又出新的内卷招数，比如把成本无条件转嫁给牛马们……

取消退税后，最低工资底线能守住吧，法定加班上限呢，加班费呢，不会一天干10个小时，一个月只休四天吧，养老和医保起码都要有吧……

不敢说了不敢说了，最后强调一句：

本人坚信中国经济长期向好的基本面没有改变！

周末，打火锅，吃羊肉，小确幸。

你干嘛呢？