编辑：画榆林

空军一号掠过北冰洋，特朗普向记者挥出关税重拳，芯片战争迎来最致命一击。美国总统唐纳德·特朗普表示，他将在未来两周内公布对半导体加征关税的税率，并且最高税率可能将达到300%！这是他准备大幅扩大关税制度的最新迹象。

美国总统唐纳德·特朗普表示，他将在未来两周设定半导体关税，这是他准备大幅扩大关税制度的最新迹象。

“我将在下周和下下周对钢铁和芯片 —— 芯片和半导体设置关税，我们将在下周或下下周某个时候设定这些关税，”特朗普周五在前往阿拉斯加与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京举行峰会途中，在空军一号上对记者说。

特朗普在社交媒体突然开炮：“芯片进口税下周启动！美国优先！”当记者把这句话甩给库克时，他攥着公文包的手指关节瞬间发白。这家60%收入靠海外市场的巨头，此刻正被迫站在悬崖边，如果把生产线全部撤回美国，一台iPhone可能要涨5000块。

半导体关税清单将在未来两周内落地，全球价值数万亿美元的电子产品生产网络，面临三十年来最严峻的贸易重构。

特朗普的关税武器库正在全面升级。从“对等关税”到“行业灭绝级税率”，白宫贸易策略已进入新阶段。今年4月2日，特朗普政府推出“折扣对等关税”体系，中国商品面临34%关税，欧盟20%，台湾地区32%，越南更是高达46%。

对于芯片制造商、电子品牌和人工智能公司来说，缺乏明确的时间表或规则迫使他们制定可能永远不需要的应急计划，从而占用资源并减缓实际投资。

这种旷日持久的“不确定性”可能会促使很多公司仓促转向美国生产，但如果承诺的关税发生巨大变化或永远不会到来，它也有可能让公司面临成本大幅上升的风险。

由于芯片广泛应用于消费电子产品和人工智能领域，制造商及科技公司迫切希望了解特朗普的半导体关税具体方案。

中信证券近日表示，我国半导体产业对美出口敞口仅1%，直接影响极其有限。考虑到前期多轮关税追加，目前我国出口美国半导体的关税为70%，已是较高水平。

中信证券近日表示，我国半导体产业对美出口敞口仅1%，直接影响极其有限。考虑到前期多轮关税追加，目前我国出口美国半导体的关税为70%，已是较高水平。

波士顿咨询公司多年前的研究报告已预警，如果美国强制半导体产业回流，其芯片产业规模或将跌至世界第二或第三位。因为芯片产业包含设计、设备、材料、晶圆、封装测试等七大全球分布环节。

押上的是全球供应链

关税从来就不是单纯的经济学游戏，这背后是一场关于中期选举的危险赌博。特朗普的支持率正跌至第二任期的谷底，盖洛普民调显示，近六成民众对他表现不满。

他深谙此道，正试图用这种“行业灭绝级”的关税作为武器，重塑全球权力平衡，逼迫那些跨国巨头将生产线迁回美国，或者至少转移到东南亚。

这套恩威并施、胡萝卜加大棒的战术已有先例可循。现代汽车就曾被关税威胁逼出了高达210亿美元的对美投资，这笔钱是其原计划的数倍。

苹果公司，则因为承诺在美国投资6000亿美元，似乎已经握有了一张潜在的豁免券。特朗普似乎坚信，极限施压，总能换来他想要的东西。

历史的警告

历史的警报犹在耳边。2022年，当通货膨胀率飙升至9.1%时，民主党因此失去了对众议院的控制权。

关税带来的经济反噬效应正在显现。美国税收政策中心测算，这项政策已让普通家庭的年税负增加了近3000美元。

七月的非农就业数据惨淡，新增岗位不及预期的一半。而个人消费支出与国内私人投资，则已连续四个季度下滑。如果关税最终引发滞胀，共和党恐怕会重蹈对手的覆辙。

在密歇根和宾夕法尼亚这样的关键摇摆州，州长与企业主的反抗声已经响起，他们直言关税将重创当地的汽车业和运输业。

关税高墙之下

特朗普的关税重拳，本意是让产业链回流，可现实却可能是一把加速“去美国化”的双刃剑。

全球化智库高级研究员何伟文认为，这种强制性政策会迫使其他国家构建一个绕开美国的供应链体系。

毕竟，芯片产业是一个高度全球化的网络，从设计、设备、材料到封装测试，环环相扣，牵一发而动全身。

波士顿咨询公司多年前的一份报告早已预警，如果美国强行割裂这一网络，其在全球集成电路市场的地位非但不会巩固，反而可能下滑至世界第二甚至第三。

世贸组织的价值链报告也给出了铁证：美国在全球半导体供应链中，仅占约35%的份额。产业链的自救已经开始。

工程师们正试图用技术突破贸易壁垒。英伟达等巨头在加速研发Chiplet模组化技术，这种通过设计变革将大芯片拆解为小模块的思路，恰好可以规避针对完整芯片的高额关税。

同时，应用材料公司的订单数据显示，晶圆厂设备支出正明显向美国本土倾斜，比例已飙升至45%。福特等汽车制造商，也已将部分冲压件订单从海外转回了美国。然而，对于像苹果这样高度依赖全球市场的科技巨头而言，情况更为复杂。

2023年，苹果超过六成的销售额来自海外。正是依托全球化的市场布局和产业链整合，它才能维持行业领先地位。倘若真的为了规避关税而将所有生产线搬回美国，其产品成本将急剧上升，最终丧失的将是国际竞争力。

关税筑起的高墙，或许圈住的不是产业，而是自己。

矛盾的信号

吊诡的是，这场看似要将全球贸易拖入深渊的战争，却充满了矛盾的信号。

特朗普一边威胁要对半导体征收毁灭性关税，另一边却又向近200个国家寄出关税函，暗示部分税率可以低至10%甚至更少。

国家经济委员会主任透露，已有50多个国家与白宫启动了贸易谈判。财长姆钦警告各国“不要报复”，而贸易代表莱特希泽则同时宣称“寻求削减壁垒”。

这种软硬兼施的摇摆，被观察家们称为经典的“TACO策略”（TrumpAlwaysChecksOut）——一切都是谈判筹码，制造极限恐慌，只为换取最大利益。

中国似乎就获得了短暂的喘息之机，一项行政令将对华关税的执行暂停延长至11月10日，税率也暂时锁定在30%而非原定的145%。

结语

表面上的理由是“为圣诞购物季维稳”，但暗地里，中美代表团正穿梭于日内瓦、伦敦和斯德哥尔摩，进行着秘密磋商。

参考信源