今天，卧龙电驱直线拉涨停，伊之密、震裕科技涨超5%，五洲新春、方正电机、金发科技一众“机器人概念股”集体躁动。

消息面上，世界人形机器人运动会今天开幕，280支队伍参赛，宇树、天工、傅利叶都来到。

过去十年，机器人最大的问题是——太笨。

你用你想到的模式，给它写了100个动作，它就只会这100行动作。

换条路？卡住。地上有水？摔倒。

但现在不一样了。

大模型来了。

GPT-style的AI开始接入机器人的“小脑”和“大脑”。

比如英伟达的Isaac GR00T，用生成式AI训练机器人做后空翻。

这意味着什么？

机器人开始具备“泛化能力”——没见过的场景，也能靠推理试试看。

就像小孩学走路，不是靠背程序，而是靠试错+反馈。

现在的机器人虽然还只是L3（有条件自主），离L5（完全自主）差得远，但方向对了。

一、价格才是硬道理：三年前卖30万，现在3.99万？

我常说，一项技术能不能普及，不看发布会多炫，看价格曲线。

当年iPhone刚出时两万多，没人觉得能人手一台，

特斯拉初代Roadster（新能源汽车）百万级，谁信电动车能替代燃油车？

关键在于：成本能不能塌下来？

人形机器人过去贵在哪？

比如谐波减速器、灵动手等等。

一个关节上千元，占整机成本30%以上，长期被日本HD垄断。

但现在，绿的谐波杀进来了。性能接近HD，价格低30%。

步科股份的无框电机，国产化后成本砍半。

恒立液压、贝斯特在精密丝杠上也在突破C3级标准

这些原本都是“卡脖子”部件，现在一个个被啃下来。

结果是什么？

整机价格断崖式下跌。

之前特斯拉Optimus说未来做到2万美元（约14万），已经是行业锚点。

但现在宇树科技，一年前的G1卖9.9万，上个月的R1直接干到3.99万。

注意，这不是样机，是官网可订的现货。

三年前，一台能走路的原型机都得三五十万。

现在，四万块买个人形机器人。

二、需求有多大

很多人幻想“机器人进万家”，未来每个家庭都有个机器人保姆。

很美好，但太远。

现实是：企业才是第一批付费者。

工厂需要24小时搬运工，医院缺护工，仓库要分拣员....

这些岗位招人难、流动性大、成本高。

而机器人虽然初期投入几万块，但能连续工作五年，边际成本趋零。

高盛预测2035年全球人形机器人市场1540亿美元，这可是万亿的市场规模。

国内产业链带来的优势

很多人只看到“国产机器人便宜”，但没看清背后的产业链系统优势。这种优势，不是单一环节的突破，而是从设计、打样、量产到迭代的全链条压缩能力。

地理集聚：一小时配齐所有零件

在上海松江或深圳光明，你可以在一小时内集齐人形机器人所需的减速器、电机、传感器、结构件、PCB板。

而在美国，从波士顿到硅谷，可能要等三周。

这种“物理距离近”，带来了极低的试错成本和极快的迭代速度。

宇树科技从设计到出样，只需3个月

而海外同类项目平均周期18个月以上。

还有中国有全球最丰富的应用场景：电商仓库、医院走廊、工厂车间。

这些场景不仅提供数据，还提供真实世界的压力测试环境。

大模型在云端训练，机器人在真实工厂跑，数据回流优化算法——形成“数据-硬件-场景”的正向循环。

最后说几句冷思考

A股炒的是预期，不是业绩。 卧龙电驱今天涨停，但它主业仍是电机，机器人业务占比可能不到5%。

现在我们不知道未来谁能跑出来，但是买铲子肯定收益。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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