8月18号，A股财经早报

一、国际财经动态

1. 美国关税政策升级与市场影响

当地时间8月15日，美国宣布扩大钢铁和铝进口关税范围，将407种衍生制品纳入加征清单，税率50%，8月18日生效 。此举可能改变全球铝贸易流向，北美现货升水或持续高位，而中国机械、家电等含钢铝制品的间接出口（约616万吨）将受显著冲击。

2. 美联储政策预期与鲍威尔讲话前瞻

美联储7月会议纪要显示内部对降息路径存在分歧，两位理事投反对票为1993年以来首次 。鲍威尔将于8月22日在杰克逊霍尔会议上发表讲话，市场预期其将强调“数据依赖”，可能缓和对9月降息50个基点的激进预期，转而倾向25个基点的温和宽松 。这一表态可能影响全球资本流向及A股外资配置节奏。

3. 全球市场情绪与数据反馈

上周五美股收盘涨跌互现，道指微涨0.08%，标普500跌0.29%，纳指跌0.4%，半导体板块受关税预期拖累明显。美国8月纽约联储制造业指数升至11.9（2024年11月以来新高），强化了美联储“高利率持久战”的预期，美元走强可能对新兴市场形成压力。

二、国内政策与行业要闻

1. 货币政策与流动性支持

央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购，净投放3000亿元，释放流动性呵护信号。市场关注8月20日LPR报价，预计1年期和5年期利率或维持不变，但政策宽松预期仍为市场托底。

2. 产业政策密集落地

①数字经济与设备更新：国务院推动“人工智能+”行动，浙江省发布“人工智能+医疗健康”计划，1880亿元设备更新补助资金已下达，覆盖工业、医疗、交通等领域，利好智能制造、高端装备板块。

②双碳目标与能源转型：全国生态日数据显示，煤炭消费占比降至53.2%，可再生能源装机占比达59.2%，光伏、风电设备及智能电网产业链迎政策红利。

③半导体国产替代加速：华虹公司停牌筹划收购上海华力微电子控股权，旨在解决同业竞争，交易涉及65/55nm和40nm资产，预计停牌不超10天，半导体板块整合预期升温 。

3. 行业动态与市场热点

①煤炭行业供需反转：7月全国原煤产量同比下降3.8%，叠加产能核减政策，港口库存显著低于去年同期，动力煤价格连续五周上涨，中国神华复牌后或带动板块估值修复。

②券商板块业绩驱动：东方财富、江海证券等上半年营收净利双增，江海证券净利润同比增超13倍，A股交投活跃支撑经纪、自营业务，看好券商股后续表现。

③农业养殖景气回升：圣农发展上半年净利润9.1亿元（同比+792%），晓鸣股份扭亏为盈（净利润1.85亿元，同比+733%），鸡产品量价齐升推动板块估值修复。

三、公司重要公告

1. 重大资产重组与复牌

中国神华：8月18日复牌，拟收购控股股东旗下13家标的公司，业务覆盖煤炭、煤电、煤化工，交易规模待披露。

华虹公司：停牌筹划收购华力微控股权，预计停牌不超10天，解决同业竞争问题 。

2. 业绩预增与行业标杆

晓鸣股份：上半年营收7.52亿元（同比+93.65%），净利润1.85亿元（同比+733%），产能扩张及技术壁垒支撑业绩增长。

圣农发展：上半年净利润9.1亿元（同比+792%），鸡肉价格回升带动盈利改善，股价未开盘但市场预期积极。

3. 人事变动与治理

成都银行董事长王晖因组织调动辞职，“75后”黄建军接任，其丰富履历或为银行数字化转型注入新动能 。

总结：市场展望，短期市场或受美国关税落地及美联储政策预期扰动，但国内流动性宽松、产业政策加码及中报业绩驱动有望支撑结构性行情。煤炭、券商、半导体等政策受益板块会受到关注，规避出口依赖度高及业绩承压的行业。

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