每日债市速递 | 本周央行公开市场将有7891亿元逆回购到期

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，10月17日以固定利率、数量招标方式开展了1648亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1648亿元，中标量1648亿元。Wind数据显示，当日4090亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2442亿元。当周全口径净回笼（包国库现金）6979亿元。

Wind数据显示，10月20日至24日当周，央行公开市场将有7891亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2538亿元、910亿元、435亿元、2360亿元、1648亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）2. 资金面

资金面方面， 银行间市场资金面稳定宽松，存款类机构隔夜回购利率在1.31%附近窄幅波动；匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价稍有变化，从此前的1.3%多数时间的单一价位，扩展到1.3%-1.34%区间，且供给有所减少。非银机构以存单及信用债等抵押融入隔夜，报价集中在1.4%-1.43%，较上日小幅上行。交易员称，目前看不到更多的不利因素，本月税期较晚，在此之前预计压力有限；不过整体宽松局面下，还需要关注匿名隔夜报价的量、价波动。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为4.29%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）3. 同业存单全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.67%附近，较上日持平。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率纷纷下行

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据。

（*数据来源：Wind-利差分析）

6. 国债期货主力合约涨跌不一

30年期主力合约涨0.74%

10年期主力合约涨0.12%

5年期主力合约涨0.07%

2年期主力合约涨0.01%

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、经国务院批复，2025金融街论坛年会由北京市人民政府与中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、新华通讯社、国家外汇管理局共同主办，将于10月27日至30日在北京金融街举行。开幕式拟于10月27日下午举行，由北京市市长殷勇主持、市委书记尹力致辞，5家共同主办单位主要负责人做主题演讲。

2、财政部预算司一级巡视员、政府债务研究和评估中心主任李大伟表示，今年，财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额。近期，为贯彻落实党中央国务院决策部署，结合当前财政经济运行情况，中央财政从地方政府债务结存限额中安排5000亿元下达地方。

3、财政部国库支付中心副主任唐龙生表示，前三季度地方政府专项债券、超长期特别国债、中央金融机构注资特别国债等资金共支出4.21万亿元，增强经济发展动能，推动经济持续回升向好。

4、财政部、海关总署、税务总局联合印发公告，调整海南离岛旅客免税购物政策，并定于11月1日起实施。扩大离岛免税商品范围，增加宠物用品、可随身携带的乐器、微型无人机、小家电等商品。

// 全球宏观 //

1、日本央行副行长内田真一：需要留意全球贸易政策对经济、金融及外汇市场的影响；将不带任何先入之见地判断经济和物价是否正按预测方向发展；日本经济正温和复苏，尽管存在一些疲软迹象。

2、韩国政府负责经贸事务的多名高官在华盛顿会见美方人士，加紧对美经贸谈判。

// 债券大事 //

1.财政部10月24日将招标续发1180亿元7年期和新发1290亿元5年期记账式附息国债

2.财政部10月20日将招标发行550亿元91天期贴现国债

3.广西壮族自治区四季度计划发行259.0542亿元地方债

4.金科股份完成董事会换届：郭伟任董事长、总裁，马蔚华任荣誉董事长

5.远洋集团：前9月实现销售收入188.3亿元，境内债务重组仍未完成

6.美国本财年债务利息成本达到创纪录的1.22万亿美元

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //