沪指成功站稳4000点，新能源赛道集体爆发，牛市行情彻底来了！

今日A股市场全天震荡走强，沪指再度站上4000点，创业板指涨近3%，北证50指数大涨超8%。截至收盘，上证指数涨0.7%，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93%。全市个股涨跌参半，全市上涨个股超2600只；全市全天成交2.26万亿元，较上一日放量成交1082亿元，内资主力资金净买入10.89亿元，涨跌中位数为0%。

盘面上，光伏、储能概念表现活跃，BC电池、光伏设备、锂电板块持续走强，隆基绿能涨停，阳光电源大涨超15%创新高；海南自贸概念全天强势，康芝药业、海南发展涨停或涨超10%；有色金属、黄金板块集体走高，大中矿业、科力远等多股封板；光模块、PCB、液冷服务器等算力硬件方向反复活跃，中际旭创、新易盛、工业富联再创新高；核聚变概念震荡上行，中国西电封板。此外，量子科技、跨境电商、化工等方向盘中均有所表现。

跌幅方面，医药医疗股震荡调整，开立医疗跌超10%，赛诺医疗盘中触及跌停；海峡两岸、福建本地股陷入分歧，厦门信达跌逾7%；地产股走势偏弱，首开股份跌逾8%；银行板块震荡走低，成都银行跌超5%；半导体板块冲高回落，灿芯股份、中兴通讯跌超5%。啤酒、乳业、零售等消费股走势疲软，船舶、地下管网、托育服务等方向表现不佳。

图片来自于东财choice

消息面上，1、黄仁勋在GTC大会上发表主题演讲，重点涵盖6G、AI、量子计算和机器人领域的技术突破；2、存储太火了！SK海力士收入利润双双飙升，2026年产能已“全部售罄”；3、“十五五”规划建议：采取超常规措施，全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破、全面实施“人工智能+”行动，建议提及金融17次；4、六氟磷酸锂价格大涨！近两周上涨幅度将近60%。

1、今天科技股持续活跃，新能源赛道爆发。消息面上十五五规划建议出炉了，全文特别长总共有61小条，基本上各个方向都涵盖到了，各行业都能找到自己的利好，当然科技是重点中的重点。“全面实施人工智能+行动，上一次是互联网+，现在是人工智能+，重要性十分之重。确认十五五的核心新产业：新兴产业——新能源、新材料、航空航天、低空经济；未来产业——量子科技、生物制造、氢能、可控核聚变、脑机、具身智能、6G。

此外还确认未来五年自主可控的核心领域：集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等，此外还新增强调「加大政府采购自主创新产品力度」。政府+股市持续输血，可以理解成所有的动能都给了科技，也可以理解为所有的钱都会涌向科技。

另外英伟达CEO黄仁勋宣布“AI工厂”时代来临，人类文明正处于由人工智能（AI）驱动的下一个伟大飞跃的开端，称之为“美国的下一个阿波罗时刻”（America's next Apollo moment）。日前摩根士丹利出了一个报告，就在讲AI带来的产业链上下游增量，这里面很大一块就是芯片。因为AI驱动下算力需求的大幅增长，不管是运算芯片还是存储芯片，都是有增量需求在的。人工智能带来的增量驱动，我们后面很快会看到芯片上下游的涨价潮，现在这个情况也算是如期到来了。

2、今天有色金属也是大涨，其中铜和铝的好几只龙头股都暴涨6~7个点，稀土和煤炭涨幅也都不错。上游资源品板块是还挺神奇的，今年几乎各个细分领域，都先后成为了市场的香饽饽。包括黄金、白银、稀土、铜、铝、锂等金属矿产资源，光伏电力等新能源，乃至煤炭、油气等传统能源，貌似无一例外。

从利率角度看，美联储预计还会降息，从鲍威尔上周的讲话来看。“未来几个月停止缩表”，降息基本上是板上钉钉的事情。只是降25个基点，还是50个基点的问题。美联储降息周期中，美元指数会走弱，美元兑人民币的汇率也会走弱，也就是人民币可能短期会升值，而降息趋势（流动性宽松）利好整个资源品板块，这个很好理解。

从产业角度，各个细分领域又都有不同的逻辑在驱动。比如反内卷利好光伏、煤炭，供需失衡带来了铜、煤炭和稀土的涨价，大国产业博弈利好稀土、锂业，固态电池技术突破和产业化进展也利好锂业，美元信用下行和全球避险趋势又助推了黄金超级牛市。从这些视角来看，基本上整个资源品板块都处在高景气阶段。

3、今天有一件大事值得关注：53度500ml飞天茅台散瓶批发参考价报1690元。首次跌破1700元/瓶大关，再创上市以来的新低。飞天茅台距离1499官方指导价只有200块钱了。目前还没有看到止跌迹象，后续如果击穿1499，对茅台估值产生比较大的压力！

不过茅台股价并没有下跌，市场对这个已经有点脱敏了。也可能是茅台刚换了董事长，大家期待新官上任三把火。茅台现在股息率是4.1%，估值差不多20倍，这个估值确实不高了。但也没有特别大的吸引力，主要是业绩能不能继续增长，现在市场是存疑的。

当下看消费需求依然是比较弱的，三季报消费方向的雷比较多。明后晚是业绩披露最后的时限，一大堆消费白马要出财报！大家可以观察，业绩出来后是跌不动了，还是继续被锤。前者说明利空出尽，可以分批介入；后者就是没见底，还需要远离。

4、最后这波牛市行情有一个特点，每次突破整数关口的时候，都会震荡几天，3500到3600震荡了10天，3600到3700震荡3天，3700到3800是直接突破的，但3800到3900震荡了整整两个月。这次突破4000点我估计震荡期最多不会超过10天，因为之前那次突破横盘时间已经很久了，洗掉很多筹码，这种横盘整理后得突破，一般都会比较顺利。在接下来很长一段时间内，也许都很难再看到4000点以下的小破A了。

A股三轮牛市每轮突破4000点的平均估值，这轮是最低的理论上上涨空间比前两轮都大，但这只是理论上，毕竟A股这个池子现在越来越大了，现在已经有5600家上市公司，2015年只有2500只。要把这么多公司的估值同时拱上去，需要的资金也是海量的，不过这也不是不能完成的任务，可以以时间换空间，只要涨的慢一点慢慢吸金，就有可能突破前两轮的高点。

还有一个比较积极的信号，前两轮牛市突破4000点都处于疯牛阶段，全民炒股，情绪亢奋的不得了。这轮比较平静，不温不火，讨论度不高。上涨趋势中，情绪越平静，持续的时间就会越长。最典型的就是美股，天天小步慢涨，毫无情绪，但回头一看，日日都在创新高，我会继续保持满仓，慢慢享受这波牛市的快乐。

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