近期，两大重磅消息同时震动市场：美联储12月降息概率已飙升至超过80%（一周前仅约40%），全球流动性宽松闸门即将重启。

同时，河北省正式发布《第十五个五年规划建议》，明确构建现代化基础设施体系，加快交通强省建设，完善综合立体交通网络。政策组合拳带来的需求预期与货币宽松共同点燃了钢铁市场的希望。

一、河北蓝图：基建投资拉动需求

河北“十五五”规划勾勒出未来五年的发展蓝图，其中基础设施建设成为亮点。规划明确要求“加快交通强省建设，完善综合立体交通网络”。

具体来看，河北将推动打造区际贯通、省际畅通、城际融通的轨道交通网络，贯通省内国家高速公路通道，加快重要通道和繁忙路段扩能改造。

同时，完善港口功能布局，加快打造“多功能综合性现代化大港”。

这一系列基建规划不仅将直接拉动建筑用钢需求，更展现了河北坚定推进高质量发展的决心。规划还强调“推动重点产业提质升级”，巩固提升冶金等产业在全球产业分工中的地位和竞争力。

二、降息概率飙升：全球流动性拐点将至

在大洋彼岸，美联储降息预期正急剧升温。根据CME“美联储观察”最新数据，美联储在12月议息会议降息25个基点的概率已从一周前的约40%飙升至80.9%。

美联储内部多位官员已发声转变立场。纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，随着劳动力市场降温，就业面临的下行风险已经增加，而通胀上行风险有所缓解。

旧金山联储主席玛丽·戴丽更警告称，劳动力市场已变得“非常脆弱”，面临着“非线性变化”的风险。

这一全球货币政策的潜在转向，将为中国央行提供更宽松的外部环境，进一步改善市场流动性，降低企业融资成本。

三、受益赛道全梳理，两类标的值得关注

1、雄安基建 + 特种钢材龙头

河钢股份：河北本土钢铁巨头，为雄安高铁站、京雄高速供应 690MPa 级抗震钢，2025 年雄安相关销量占比达 20%，股价处于底部区间；

新兴铸管：雄安地下管廊核心供应商，大口径防腐铸管适配雄安地质条件，雄安业务销售额同比增长 55%，管道细分赛道稀缺标的。

2、原料端强势品种

铁矿石价格持续走强（山东港口 PB 粉报价 793-796 元 / 吨），双焦价格止跌企稳，原料端支撑下，低成本钢厂盈利空间有望扩大，可关注铁矿石开采、焦炭龙头企业。

四、后市怎么看？三个关键观察点

1、12 月美联储议息会议（降息落地与否直接影响大宗商品情绪）；

2、河北 “十五五” 规划配套资金到位进度（基建项目开工率决定需求持续性）；

3、冬储节奏：贸易商备货意愿若升温，或推动钢价提前进入上涨通道。

综上所述，当前钢市正处于 “宏观利好 + 产业改善” 的共振期，短期震荡偏强格局明确，但需规避季节性回调风险。对于投资者而言，可重点跟踪雄安基建受益标的及原料端强势品种，切勿盲目追高；贸易商建议合理控制库存，把握波段机会。

以上资讯分析仅供参考，据此入市，风险自担！