证监会重磅发声，A股还是科技牛！

今天先说盘后的大事，924三巨头再聚首，开了发布会。

发布会一开场，就预判了你的预判！央行行长说：今日发布会不涉及短期政策。

意思是大盘点数已经很好了，不需要刺激了！大家对去年924那种疯牛不要指望，我们要走慢牛。

此外，潘行长回应美联储降息，中国货币政策“以我为主”。说明短期不着跟着降息，一方面可以减轻一些银行息差压力，另一方面把利好攒一攒，留在关键时刻用！

当然，央妈并不会因为“股市涨得不错”就不出政策了。刀锋认为四季度应该会推出相应的刺激，尤其是内需消费方向，现在压力确实蛮大的。

比如，北京刚出来的8月份消费数据，社零同比增速下降至-5.1%。北京的消费增速偏弱，一是可能与房价下跌有关，二可能跟家电以旧换新补贴退坡有关，三跟外卖价格战也相关。

折射到A股，三季度消费股、地产链公司业绩大概率不会太好！消费类顺周期市场的大板块，他们要起不来，资金只能继续抱团科技大票了。

证监会这边，吴主席也说了很多：

1、A股的科技板块市值占比已经超过1/4了。市值前50名公司中科技企业从十三五的18家，提升到了当前的24家。（科技牛大势所趋）

2、近5年上市公司通过分红、回购派发“红包”合计10.6万亿元，比“十三五”增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍。（市场投融资越来越平衡了）

3、“十四五”期间，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9％。（没有提涨幅，没有提点位，但提及了波动率，这是健康牛的重要指标）

4、截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32%，外资持有的A股市值达到了3.4万亿元。（长线资金越来越多，中国资本市场朋友圈越来越大）

总结一下，这个大会虽是总结大会，但吴村长透露了最重要的三个KPI：含科量提高、波动率下降、高质量发展！

而吴主席的发言，明显强调目前A股市场科技股的含量在提升。可见当下对科技是多么重要，对A股来说，A股主线依然是科技，还得是科技。

今晚，《新闻联播》在报道发布会，也重点引用的这一段话。同时背景中还出现了人形机器人。

目前A股现在科技板块市值占比超过四分之一，对比美股，科技占比市值是超过一半的，我们现在还有空间！

刀锋也很理解很多人的担心，美股巨头有业绩支撑，A股估值高都是泡沫。但存在即是合理吧，科技现在有政策支持、也有赚钱效应，资金自然就去炒了，这就是人性。

总之，这次发布会内容中规中矩！最核心的点就是我们的市场含科量越来越大；短线看，就是坚定科技大牛市即可。

而那些拿着顺周期，消费股的人，现在只能熬了。等到我们科技突破，把经济蛋糕做大后，大家有钱肯定喝茅台，买豪车住豪宅了，消费自然就起来了。我们奋斗的终极目标，不就是追求美好生活的嘛，消费牛肯定不会缺席！

但现在还没到庆祝的时候，只能苦一苦老登们了。

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贵州茅台否认将下调今年业绩目标。白酒扛把子茅台都可能下调业绩，虽然被否认了，但这种可能性还是挺大的！

主要是飞天茅台价格跌太快了，最新散瓶批发参考价报1770元，拼多多已经跌到1700一瓶。茅台上半年完成全年目标47.99%，下半年确实亚历山大。

当然等到茅台业绩负增长，五粮液、汾酒业绩更惨时，白酒的底部可能就快到了。因为会有资金抢困境反转，白酒业绩不暴雷，反而不是底。

14连板天普股份：收购方中昊芯英无资产注入计划 中昊芯英自身现有资本证券化路径亦与本次收购上市公司无关。

天普股份14个一字板，怎么打压都没用，很久没见过这么头铁的资金了。

盘后天普股份最新公告，意思是既无资产注入，也不借壳上市，这资金到底抱团炒啥呢？

刀锋认为这个收购有黄的可能，大家多看戏少参与。上一个这么猛的是去年14连板的双城药业，最后走出A杀，股价从41跌到现在7块多。

又开始炒马字辈。一年一度的炒生肖股，今天多只马字辈涨停了。A股所谓的玄学，你可以觉得很荒唐，但每次炒作都不缺席！

12大生肖里，A股数量最多的是“龙”，其次就是“马”，总共28只马字辈股票。其他生肖太少了不好炒，但这俩能炒的起来，毕竟数量摆在那里，能形成板块效应。

今年市场流动性极好，根本不差钱。现在大A就一条主线，机构抱团的科技白马。接下来游资可能开辟一个炒“马”的题材方向，这是有可能的！

DeepSeek官宣线上模型升级。看能不能带动下DS概念、AI应用方向。

黄金、白银现货再创历史新高。金价再度大涨，现货黄金站上3720美元/盎司，再创历史新高，日内涨幅超过1%！白银现货也涨近1%，太疯狂了。

相比之下，A股黄金股涨的比较犹豫，还有补涨的空间。第一，像金、银、铜都是外资定价，没办法直接卷；第二，中国企业降低成本的能力很强，在国际上一般有成本优势。

雷军官宣：5日19时举办《改变》年度演讲 聊玄戒芯片与小米汽车。

特斯拉、苹果大涨。特斯拉在美股涨近4%，苹果涨超2.5%。这对机器人、消费电子方向又是火上浇油了。

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最后说几句：

今天又是老登破防的一天，A股没看到高切低，只有高切高！小登太强了，把老登按在地上摩擦，连中登都开始被抽血了。

刀锋看到的分类：

老登：白酒、地产、煤炭、电力、畜牧、石油、银行、保险、钢铁、基建、建材。

中登：医药、军工、汽车、新能源车、光伏、黄金、有色、化工、家电、运输。

小登：AI、云计算、半导体、算力、机器人、电子、软件、动漫游戏、传媒。

老登以白酒、红利为代表，小登以拥抱AI、机器人为代表，二者净值今年来的剪刀差越来越大。比如白酒、银行、煤炭、电力这些股都是超跌的，但大盘一调整他们跌的最多，被按在地上反复摩擦；反倒是小登们的CPO、PCB、消费电子在狂涨，简直破了大防。

年初最强悍的银行股，已经把年内涨幅全部跌完，年线都要失守了。银行中一度市值最高的农行，直接走出了9连阴，谁有这个筹码天天打压呢？

总之，今年极端的结构牛和抱团牛，让很多人非常不适应。很显然，这一轮就是科技+高端制造的重估牛！不怕高的赚翻了，怕高的都是苦命人。

现在科技股炒到哪里了，没人知道。要信早信，要么不信，但这挺难的！一般最后接盘科技股的，都是前面踏空的人，这就是人性。

最后，明后天华南要来大台风，据说16至17级。感觉明天港股都可能要停市的！华南的朋友一定要注意安全，少外出，在家多炒炒股吧。