一日不见,如隔三秋,大家好,我是叶秋,一个有趣有料的AI科技投资者。
先生,这是牛市,不过是科技大牛市。
上证指数不费吹灰之力突破3800点,此时此刻一句话在我脑海回旋:
3800点是牛市起点!!!
当市场还在激烈讨论居民存款搬家还有多少空间,指数已经在悄无声息加速上涨。
5月14日冲3400点;
7月11日冲3500点,用了58天;
7月23日冲3600点,用了12天;
8月14日冲3700点,用了22天;
8月22日冲3800点,用了8天。
4000点不是梦!
但多头还在讨论这轮牛市为什么散户都不进场,90后、00后早已经借道ETF入市。
ETF两市成交额超4500亿元,其中股票型ETF成交额2129.06亿元,前三大流入是香港证券ETF、科创50ETF、港股创新药ETF。
当市场还在争论AI泡沫、资本开支不可持续,寒武纪突破5000亿市值,股价站上1243元,距离贵州茅台仅差200元。
催化剂是DeepSeek官方置顶留言:UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
国产算力迎来DeepSeek时刻,集体为AI疯狂。
曾记否,下半年展望的时候聊过,确定性看北美AI,弹性看国产AI,逻辑全面兑现ing。
散户点评:突然觉得美股科技也没什么领先,纳斯达克也就那样,英伟达也不过如此!
过往每轮牛市都有公司股价超过茅台:
2007年的中国船舶;
2015年的全通教育;
最后下场都一样,因为没有业绩兑现,一地鸡毛。
2025年寒武纪只有一步之遥,下周再来一个涨停,股价轻松超越茅台。
这一轮寒武纪背后有全球最大的产业趋势AI驱动,这次会不一样吗?
不过寒武纪市值站上5000亿是好事情,全面打开了整个科技板块的估值上限,这对整个科技板块是超级大利好!
如果寒武纪能够给几百倍估值,那么光模块、PCB等龙头给到50倍估值也合情合理。
市场为AI痴狂,AI如潮水的时候,科创50大涨超8%,今天市场依旧有2200只股票下跌。
还是那句话:结构性牛市,唯有拥抱主线AI和创新药才有超额收益。
有朋友都涨焦虑了,跑来问我,XX走势近期为什么这么弱,是不是基本面有啥问题?
不是幡动是心动。
XX是今年A股市场涨幅前十的公司,几个交易日跑不赢市场,就开始有人坐立不安,可见人性的贪婪有多恐怖。
牛市切忌心浮气躁,老想着追涨杀跌做T,最后白忙活一场。
只要在主线,不同细分也有不同的节奏,短期跑弱一点很正常,只要逻辑不变、业绩高成长、估值都低,新高是迟早的事情。
最后,友情提醒一下:短期科创半导体有一点小高潮了,半导体已经出现空间感估值法等创新估值法,已经看到机构在吹寒武纪1万亿+,懂的都懂。
一个扎心的真相——A股在走慢牛,在美股化,而散户却在亏钱。
这么多年,很多人一直在吐槽:
A股没有价值投资,永远都是疯牛快牛,持股体验极差;
A股没有真正的科技股,永远都是在瞎炒。
在顶层制度设计下,A股总上走上慢牛之路,指数站上3800点的十年新高,散户反而开始抱怨赚指数不赚钱。
电子行业以11.54万亿元的总市值,首次超越长期占据榜首的银行业,成为中国资本市场第一大行业。
再次感慨一下:A股进入真正意义的科技股时代,这也是我这几年全部精力都集中在科技股的原因。
无它,国家发展规律,时代在召唤。
A股正在复制美股的慢牛,不仅体现在指数上,更体现的指数的贡献上。
年内A股新增市值14.5万亿,其中金融科技贡献超70%,类似于美股mag7贡献指数绝大部分涨幅。
美股经历过漫长的去散户化,量化基金成为主流,绝大多数主动基金都跑不赢标普500和纳斯达克,躺平在ETF才有持续的收益;
今年创业板和科创50涨幅都在25%以上;
而散户持仓占比从42%降到37%,盈利比例不超过3成,频繁交易者更是被量化反复收割,亏损率高达82%。
很早我就说过,牛市有研究能力的拥抱科技成长股,没有研究能力的躺平在指数,已经跑赢90%散户。
最后泼一下冷水,大利空来袭——周五了,周末又要活在上涨的恐惧中。
祝大家牛市愉快,不负年华不负卿!
想要问问你敢不敢,像我这样为AI痴狂!
朋友都看到这了,如果我的文章对你有所帮助,点赞红心转发三连支持一下,如果想第一时间收到推送,星标一下叶秋。
更新时间:2025-08-23
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