电子行业观察：智能眼镜出货量激增121%；鸿海AI服务器营收首超消费电子

今年上半年，国内消费电子市场呈现显著分化趋势。智能眼镜产品以超预期增速成为行业亮点，而传统智能手机出货量则持续承压。与此同时，半导体与AI相关产业链的业绩表现尤为突出，头部企业通过技术迭代与业务转型，进一步巩固市场地位。

智能眼镜市场爆发：出货量同比激增121%

据IDC最新数据，2025年上半年中国智能眼镜市场出货量达290.7万台，同比增长121.1%，成为消费电子领域增长最快的细分赛道。这一增长主要受益于AI技术加速落地和多样化应用场景的拓展。例如，智能眼镜在工业巡检、医疗辅助、AR游戏等领域的渗透率显著提升，推动硬件需求激增。

品牌方与供应链协同效应凸显。江波龙等存储解决方案供应商推出了超薄ePOP4x、7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC等定制化存储产品，成功应用于阿里、XREAL等厂商的智能眼镜设备，解决了轻薄化与高性能之间的矛盾。此外，终端厂商加快产品迭代，部分品牌已实现与AI大模型的深度适配，进一步优化用户体验。

市场增长也带动了产业链升级。IDC预计，随着企业级存储、主控芯片设计等核心技术的突破，智能眼镜相关半导体器件国产化率将持续提升。例如，江波龙上半年企业级存储业务营收同比增长138.66%，其DDR5内存条产品已导入头部互联网企业供应链，技术溢价逐步释放。

鸿海二季度营收创新高：AI服务器成增长新引擎

鸿海（富士康）2025年第二季度财报显示，营收达1.79兆新台币，同比增长16%，创历史新高。其中，AI服务器营收首次超过消费电子产品，成为业绩增长的核心驱动力。这一结构性变化反映出全球AI算力需求的爆发式增长，以及鸿海在数据中心硬件领域的领先布局。

业务转型背后的技术突破值得关注。鸿海通过优化AI服务器产品线，已覆盖从芯片设计到整机组装的全链条能力。同时，其AI服务器供应链的国产化进程加速，例如与国内存储厂商合作，推动高带宽内存（如DDR5MRDIMM）的规模化应用。这一策略不仅降低了成本，还提升了交付效率，助力其在全球AI基础设施市场中抢占份额。

行业竞争格局正在重塑。随着AI服务器市场扩容，传统消费电子代工企业加速向高附加值领域转型。鸿海的案例表明，技术整合与生态合作将成为竞争关键。例如，江波龙通过TCM（技术合约制造）和PTM（产品技术制造）模式，向客户开放主控芯片设计、封装测试等核心能力，形成差异化优势，这一模式已覆盖汽车、服务器等多个领域。

当前，电子行业正经历“需求分化”与“技术聚合”的双重变革。智能硬件创新与AI算力需求为产业链注入增长动能，而国产替代与生态协同则为长期发展奠定基础。在这一背景下，具备核心技术突破与场景落地能力的企业，或将成为下一阶段的市场引领者。

本文源自金融界