世界热闹非凡，加仓 or 不加仓？决胜策略全揭秘！

美东时间4月2日,特朗普宣布对等关税后，到今天已经10天了，短短的10天，却上演了一出有一出跌宕起伏、相爱相杀的剧情。

截至到昨天，美国对中国产品征收的额外关税已达145%；中国对美关税由84%提高至125%，并表示如果美国继续加税，中方将不予理会。

确实是这样，反正都是毫无意义的死亡税率。

4月9日，川普宣布对除中国以外其他所有国家的关税暂缓90天，并且将基础关税降为10%。

11日特朗普周表示，他非常希望与中国达成协议，以结束不断升级的贸易战。

为何想和兔子谈判，其实理由也很简单：一方面如果只对中国加征高额关税同时对其他所有国家豁免，那肯定很多国家就会做转口贸易的跳板，与其让其他国家吃转口贸易的红利，那还不如撇开中间商赚差价，中美直接谈。另一方面，特朗普也是担心中欧和解然后联手硬怼美国。

关税加到这个程度，兔子和鹰酱之间的贸易是打算要硬脱钩了。不知道川普是不是觉得两边的贸易仅仅是一个商业命题，乙方为了挣钱一定会向甲方屈服，但实际上两边的贸易战早上升到zz层面了。

那大家就好奇了，那原本要出口到美丽国的商品怎么办呢？

主流观点认为，兔子将通过转口贸易继续向鹰酱出口约1000-1500亿美元商品，占原对美出口的20-30%。其余商品将转向欧洲、东盟及国内市场。鹰酱的商品缺口除20-30%来自转口贸易外，其余将由越南、印度、墨西哥进口及本土制造业回流填补。

狗子好奇的问了下ai：这次贸易战谁赢谁亏？

多个答案几乎都是：没有绝对的赢家，中国是短期受损但调整能力较强，长期反而可能倒逼出更强的科技和产业韧性。美国是短期获得谈判筹码，但长期可能面临供应链成本上升和技术竞争压力。东南亚、墨西哥等“第三方”成为部分赢家。

特朗普从今年 1 月 20 日宣誓就任总统至今，不过才 83 天的时间，就搞得全球蒙蔽，一顿操作猛如虎，一看还在原地杵！

那对我们投资的启示是什么呢？

一、大势

1、兔子和鹰酱之间的博弈与对抗将是大势所趋，不会是短期的！除个别的高科技企业外，兔子已经比肩甚至赶超鹰酱。所以，鹰酱才会处处对兔子围追堵截，无论是军事、科技、价值观等等。

2、兔子已经不是任人宰割的兔子了，兔子逐渐进化成了超级兔。兔子现在有自信、有能力、有底牌。

二、现状

1、赛道选择上：年初至各大宽基指数和行业指数都是很惨，从估值的角度来看，性价比不错了。以上证指为例，10年PE（TTM）是13.85，分位数是53%；市净率为1.29，分位点是16.57%。总体上性价比还可以，处于中偏低位置。

2、我们在看申万31个一级行业分类，以10年为维度，以当下估值和价格情况，完全可以筛选出一个性价比不错的投资组合。

三、策略

1、作为小小的个体，我们不能左右这个局，只能身陷其中。作为投资人，咱们猜测不了上边都会出什么牌，怎么出，出多少，也很难精准预测未来走势。过去10多年外围市场表现强势，各种碾压咱们村，所以当下咱们的资产价格并不贵，甚至明显偏低，咱们要做的就是顺势而为。

2、跌多了就买，长多了就卖，非常简单和朴素的逻辑。正是因为世界的喧哗，市场才产生了价值，预期才产生了不一致，才给我们带来了随机价值的机会。如果没有波动，就没有交易空间。

3、策略选择上：选择杠铃策略。一端以低估值+红利+扩内需为主；另一端以国产替代、自主可控和成长类为主，比如军工、半导体、AI等。

四、操作

1、如果此时你的仓位还不到40%或者50%（根据每人的风险敞口有所差异），可以配置到这个仓位；如果已经超过了50%，就执行第2步。

2、当指数低于3100点时，每下跌100点，按以下方式加仓：加仓比例 = (100% - 你当前仓位) ÷ 10，假设当前仓位50% → 每跌100点加仓 5% ；当前仓位80% → 每跌100点加仓 2% 。

五、风险提示

1、一场巨大的危机，短时间内是难以化解的。必然历经波折与反复，直至沉淀出真实的样子，而这恰恰是新一轮重大机遇出现的契机。

2、川普是个无厘头，咱不知道他后边又会怎么脑洞大开搞事情，不确定性太大。但是GJD已经采取了护盘行动，市场自有它的规律，市场正在寻底，现在也不用太紧张，跌跌涨涨很正常。