周一A股三大指数呈现分化格局，沪指延续强势上涨0.27%，收于3519.65点，续创年内收盘新高；深成指与创业板指则小幅回落，分别下跌0.11%和0.45%。全市场超3100只个股上涨，结构性行情特征显著。

成交量大幅萎缩2557亿元至1.48万亿水平，反映市场在关键点位前的观望情绪。北向资金流向出现分化，沪深股通成交占比回升，而融资资金活跃度小幅下降。市场风格延续“打地鼠”特征，板块轮动加速，资金在银行与成长题材间反复摇摆。

01 三大核心赛道爆发

机器人产业链成为市场最耀眼的主线，板块内掀起涨停潮。上纬新材连续四日收获20%幅度涨停，自智元机器人收购公告以来累计涨幅已高达107.46%，市场人气急剧升温。

驱动因素明确：智元机器人和宇树科技斩获中移（杭州）1.24亿元人形机器人代工订单，创下国内该领域最大订单记录。国务院新闻办公室将于今日下午3时举行中外记者见面会，宇树科技创始人王兴兴将出席活动，市场预期产业利好政策有望持续释放。

产业前景广阔，中航证券预测2030年全球人形机器人累计需求量约200万台，行业正经历从0到1的关键突破。长盈精密、卧龙电驱等核心零部件企业率先受益产业化进程。

稀土永磁板块同步走强，盛和资源、北方稀土领涨。两大稀土巨头宣布提价，行业拐点预期升温。盛和资源业绩预告显示上半年预计盈利3.05亿至3.85亿元，成功实现扭亏为盈，验证行业景气度回升。

电力与电网设备板块强势爆发，思源电气、国电南自等多股涨停3。政策催化明确：国家发改委批复跨电网经营区常态化电力交易机制，要求国家电网与南方电网在迎峰度夏期间依托该机制优化资源配置。

极端高温天气推升用电需求，叠加特高压建设加速，电网投资有望突破6500亿元，行业景气度持续上行。

02 业绩预增与预亏两极

中报季帷幕拉开，业绩成股价分化的核心变量。截至7月14日，1013家上市公司披露半年度业绩预告，516家预喜，占比50.94%。

业绩高增长阵营呈现鲜明产业特征：

• 华宏科技净利润预增3047%-3721%（7000万-8500万元），稀土资源综合利用与永磁材料业务双轮驱动
• 新易盛受益AI算力投资增长，净利预增328%-385%（37亿-42亿元），高速率光模块需求爆发
• 苏利股份净利预增1008%-1224%（7200万-8600万元），主要产品量价齐升
• 生益电子净利预增432%-471%（5.11亿-5.49亿元），高附加值产品占比提升

业绩暴雷阵营同样触目惊心：

• 绿地控股预计巨亏30亿-35亿元，该股此前连续3涨停
• 联环药业预亏3800万-4500万元，此前6天5板
• 赣锋锂业亏损3亿-5.5亿元，碳酸锂价格持续运行于盈亏线下
• 通威股份预亏49亿-52亿元，光伏行业产能出清压力凸显

03 隐现的风险信号

减持潮涌动加重市场压力。盘后超20家公司披露减持计划，摩恩电气股东拟减持不超过3%股份，捷安高科控股股东计划减持不超过3%。产业资本逢高兑现意愿强烈，对题材炒作形成压制。

外围风险升级扰动市场神经：

• 欧盟拟对720亿美元美国商品征收反制关税，美欧贸易摩擦加剧
• 美国商务部启动无人机和多晶硅进口232调查，新能源产业链承压
• 国际油价单日跌超2%，大宗商品波动率抬升

商品市场异动警示行业风险。茅台1935市场价格跌破600元/瓶，较零售指导价腰斩，较高点暴跌近70%，高端消费复苏仍显脆弱。碳酸锂价格虽现止跌迹象，但6.3万-6.4万元/吨的报价仍低于多数厂家“盈亏线”，锂电企业盈利能力持续承压。

04 机构把脉后市机遇

中信建投旗帜鲜明看多，认为“上台阶”行情有望延续。流动性充裕叠加市场情绪升温，外部环境有利因素积聚，积极情绪或蔓延至A股。

华西证券提示短期盘整需求。当前全A平均股价接近3月高点，估值回升至历史中位数上方，指数进一步冲高需成交量配合。但政策支持决心未变，即使行情“回踩”，幅度或有限，结构性机会丰富。

巨丰投顾建议采取攻守兼备策略：短线关注中报预增、机器人、电力设备等热点题材；中线布局半导体、消费电子、AI算力等政策受益领域。

低利率环境下，稳定红利类资产仍是险资等中长期资金配置的重要方向。

05 关键交易日布局策略

机器人产业链今日聚焦宇树科技CEO王兴兴的国新办亮相，产业化进程有望获政策背书。上纬新材能否延续连板走势，将成为板块情绪风向标。

电力板块关注跨区交易机制落地执行，国家电网与南方电网迎峰度夏电力调配效果将直接影响行业预期。思源电气、科华数据等设备商受益电网投资放量。

操作策略需把握轮动脉搏：短线沿“中报预增+事件催化”双主线布局，避免追高连涨题材；中线逢低配置半导体、消费电子及AI算力基础设施，静待产业周期回升。