周末消息！村里会议落地！下周A股会大涨吗？

A股正在走进新一波行情的开始阶段，这是因为监管释放了清晰的信号，并且加上了资金的持续流入。

周末资本市场有很多消息出来，让不少投资者对下周市场走势有点担心。不过数据是不会骗人的：虽然上周沪指连着跌了三次，从4179点的高位跌到了4101点，可是三大指数的周线还是收阳了，其中科创50指数这周涨了10.18。

1、 政策定调：监管层的“慢牛”良苦用心

上周周末的监管会议，让市场心里有了安稳的感觉。会议明确说“防止市场大幅波动”，这不是在压制市场，而是引导市场从“慌慌张张地往上涨慢慢往下跌的牛市”朝着“缓缓地往上涨慢慢往下跌的牛市”健康地转变。

回顾最近的监管措施，1月14日，沪深北交易所把融资保证金比例从80%调到100%。这个政策马上就起作用了，第二天市场成交额就从3.99万亿元降到2.94万亿元，杠杆资金明显变少了。

这个时候监管层对过度炒作行为出手了。上周商业航天概念大跌了4.46%，好多只股票都跌停了；AI应用板块也明显回调。这样有针对性的监管能帮助遏制纯概念炒作，让资金往基本面扎实的优质企业那边去。

1月19日开始，把再贷款、再贴现利率降低0.25个百分点，这个时候设立1万亿元民营企业再贷款额度，央行同步释放出有流动性的那种亲切感觉。这种“监管收紧和货币宽松”的组合手段，体现出监管层培育健康牛市的决心。

2、 市场现状：良性调整下的布局良机

从现在的市场数据来看，A股还处于良性调整阶段。上周沪指虽然连续回调了4天，不过全周就只是小幅下跌，整体的震荡幅度控制在合理的范围里面。

资金面出现比较明显的不同情况。上周五，半导体板块的资金净流入达到了142.78亿元，这个时候，互联网服务板块净流出147.38亿元。这样的不同说明，资金不是全面撤出去，而是从高估值的题材股往低估值的绩优股转移。

从技术方面来说，沪指在4100点附近得到支撑，30分钟级别处于盘整的情况。要是指数不跌破下面中枢的支撑，之后还是有可能震荡往上涨的。当下的调整可以看成是对前期涨得比较快的消化，用来为后续上涨积攒动力。

市场情绪指标也显示投资者心态变得比较理性。虽然个股涨的少跌的多，不过跌停的家数已经从上周的超一百股减少到57股，市场的恐慌情绪有了缓解。

3、 板块机会：资金正在向这些领域聚集

虽然市场整体在震荡，但是还是有亮点能找到。通过分析资金流向和政策导向，三大主线比较值得重点关注。

资金的避风港成了半导体板块。在美国对部分进口半导体加征25%关税之时，国产替代的逻辑进一步强化。上周五，半导体板块逆势涨了4.13%，芯源微等好几个股票涨幅超过10%。随着AI算力需求爆发，半导体行业的景气度将会持续提升。

新能源和储能板块碰到政策好机会。工信部这些部门最近发文规范新能源汽车行业的竞争秩序，坚决抵制没有秩序的“价格战”。这个时候，AI算力中心电力需求增长让储能系统（ESS）的景气程度上升，这个板块因为出口、AI数据中心电气化还有“反内卷”政策这三个好的影响而受益。

消费板块存在因为预期有差别而产生的机会。春节马上就到了，旅游酒店板块表现比较活跃。更关键的是，185万亿元的定期存款在一年之内就会到期，在存款利率处于历史低水平的情况下，部分资金很有可能流入股市，消费板块有机会直接受益。

4、 资金动向：内外资布局悄然生变

市场的血液恰似资金，眼下A股正有好几路资金重新展开布局。

北向资金是有结构性流入的情况。虽然上周市场有调整，不过北向资金在半导体、新能源这些板块的持仓市值不但没降还上升了。这就说明外资对中国资产的中长期前景还是挺看好的。

国内机构资金有明显的调整持有股票的动向。一些券商的两融额度正在渐渐变紧张，这意味着机构在风险偏好上有细微调整。这个时候，保险资金等长期资本进入市场的速度在变快。这几天鸿鹄基金三期3号完成设立以及备案程序，这意味着由国丰兴华管理的鸿鹄基金产品线扩大到5只，预计会给市场带来约400亿元的新增资金。

居民储蓄搬家可能会是最大的变数。现在大概有185万亿元人民币的定期存款会在一年里到期，就算只有1%的资金流到股市里，也会带来不少增量资金。这个潜在的资金规模可不能小看。

5、 外围环境：全球市场迎来利好共振

A股从来没像现在这样和全球市场紧紧连在一起。现在外围环境有好多积极变化，给A股创造了有利的外部条件。

因为美联储开始降低利率，全球资金流动宽松有了出现机会的可能。2025年，美联储已经进行了3次降息，到了2026年，也许会一直维持宽松的状态。而这一点，对减轻新兴市场资金流出的压力是有帮助的，同时也给中国货币政策提供了更宽广的操作空间。

中美关系出现了那么点不太一样的有点变好的迹象。美国政府正式同意英伟达H200人工智能芯片有条件卖到中国，虽然有一些限制条件，但这被当作双边科技领域交流的积极信号。这个时候，市场预估在2026年4月中美领导人会面之前，双边关系会保持平稳。

全球科技周期重新开始推动出口有了预期。AI革命让全球半导体需求恢复了，中国作为全球制造业大国，出口的数据有希望一直变好。这对出口导向型的企业是个好事情，有希望推动相关板块的估值恢复。

6 、投资策略：震荡市中如何把握机会

在当下这个市场环境面前，投资者要怎样应对？下面有几点策略可供参考。

应对动荡市场的时候，维持合理仓位是首要原则。建议把仓位把控在60%到70%中间，这样子，既不会错过反弹的机会，还能留下足够的现金来应对波动。

坚持平均分配不要太集中按照“科技成长+低估值价值+消费复苏”这样的方式去布局是可行的在科技成长这一块留意有政策支持的领域比如说半导体、AI算力这类的对于低估值价值多留意保险、证券这类和红利相关的板块而消费复苏的时候要留意旅游酒店、食品饮料这些春节旺季的板块。

把握波段操作的机会。在震荡的市场里，可以用“下跌的时候分批买入，上涨的时候分批卖出”这个策略。参考技术指标，指数快接近支撑位的时候就加仓，快接近压力位的时候就减仓。

不要去接触那些高估值的题材股。最近监管层对过度炒作管控比较严格，那些没有基本面支撑的题材股有比较大的回调风险。投资者要留意这类股票，不要随意去追高。

综合来看，下周A股很可能不会出现大跌，但是，震荡整理是没办法避免的。政策方面的关心以及资金方面的充足，会给市场提供支撑，而且，监管对过度炒作的打压会让市场风格转变。

随着年报披露季快到了，市场会从情绪驱动变成基本面驱动，业绩确定性会成为资金选股票的核心标准。投资者不要靠近那些没有基本面支撑的题材股，而是要去布局有业绩支撑的优质东西。

对于中长期的投资者来讲，每一回调整的时候，都是布局的好时机。2026年，作为“十五五”的起始年头，政策和经济一块儿用力，会给A股提供十分有力的支撑。