关税摩擦，谁是最后赢家？

先接着昨天文章聊聊。

有人说谈判结果美国做出了较大让步，是不是说明我们这次谈判第一回合赢了？

我觉得可以这么认为，但也不完全是，毕竟关税没有赢家，区别在于谁输的更多。从金额上看中国略吃亏，因为我们出口到美国是5200亿，美国收10%是收520亿，美国出口到中国是1400亿，10%就是140亿，差了3倍多，但这次美国同样做出了比较大的让步，我觉得主要三个因素吧。

一是之前挑起关税战的美国股债汇三杀无论是既得利益集团还是经济都是不可承受之重，关税不下去通胀自然也压不下去，美联储也无法降息，本来自己债务成本就很高，不降息的后果就是白花花的利息成本就这么出去了，可以利用霸权不还钱，但全球信用体系就崩了，里外里不划算，这是主因。

二是美国维系霸权的军工和科技需要大量稀土，这也是为什么专门强调了要求中国解除4月2日以后其它非关税的反制措施。从谈判结果看，稀土可以适量放，但前提是美国放开芯片光刻机，否则稀土这事想都别想。

三是巴铁在这次冲突中长脸了，或多或少让我们在谈判中更有叫板的底气。这次巴铁拥有的是一整套现代化作战体系，与大毛二毛三年的肉搏相比不仅高效而且体面，简单说中国在军事作战方面已经对全球形成碾压。

之前的文章我梳理过美国的四大霸权，科技、军事、美元、文化（好莱坞）。

目前看，科技方面我们除了光刻机外已基本完成国产替代；军事已经全球碾压；货币方面人民币国际化有星星之火可以燎原之势；文化方面不仅有孔子学院的儒家文化，而且《哪吒》更是第一部跻身全球电影前五的国产电影。

总的来看，我们已经在各方面取得了令人瞠目结舌的成绩，再过五年，全球或将成为中美平分天下，互利互惠的格局。

......

1、关税受益板块之一的港口航运涨幅居前，市场认为不用再辛苦做转口贸易的同时直接出口又可以继续为GDP添砖加瓦了。这其实对消费略有不利，你们想啊，既然出口可以缓缓了，那么刺激内需就显得不是那么紧迫了。

2、今天市场风格主要偏大盘，银行股继续凸凸，行情表现不好的时候这些防御性板块就会出来露脸，等大盘环境好的时候还会偷偷调整一下，这就是传说中的二八效应。该说不说，几个国有大型银行和城商行已经创历史新高。

不服不行。

3、俄乌双方同意将在本月15日在土耳其进行和谈，这也是俄乌冲突以来两国领导人第一次直接面对面，经过三年多的战争，双方或许是时候结束了。

......

最后说回市场。这两天最明显的感觉就是国内外所有事务都在朝好的方向发展，对股市来说是正面影响，提升了市场整体风险偏好。但不到1.3万亿的成交相对于1.5万亿的合格线仍有些差距，各大板块已经把关税的坑都回补了，我觉得指数向上有不小的难度，接下来又到了精选个股和游资频繁出没的阶段了。