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2025年底，网上有大量短视频UP主抱怨“电商难做”，表示中国征收“电商税”，让很多经营者亏钱。还有人提出，2025年的“双11”、“双12”购物节活动冷清，也是受到“电商税”影响。

11月29日，官方媒体证券时报发布专题文章，表示电商税收可以重塑行业生态。督工，“电商税”对中国有什么影响？

电商税最大的作用，不是创造新业态，而是让中国商业生态回到正确的轨道。“电商税”不是什么新税种，只是国家政策调整以后，以前收不到税的电商经营者，现在也要老实交税了。

无论电商还是实体经营者，税种都差不多，主要分成两种。一种是增值税，只要商品或者劳务因为市场流转实现增值，就要交税。理论上来说，如果一件商品进货价格和卖出价格一样，就不需要缴纳增值税。当然了，如果现实生活里边真有企业长期按进价卖货，税务局也会找上门，查查是不是洗钱。

从经济学角度说，增值税让每个环节对自己直接制造的那部分价格交税，是一种广义的消费税，但避免了直接让消费者交税的心理压力，相对容易征收。

另一种企业要考虑的主要税种是所得税，包括企业所得税和个人所得税。

在2025年，增值税和所得税本身都没什么调整，只是国务院和国家税务总局分别发了两份文件：

首先是6月20日国务院第810号令——《互联网平台涉税信息报送规定》，要求所有电商经营者必须报送收入信息。如果有企业瞒报甚至不报，最高可能被罚款50万。

第二份文件在7月7日发布——《优化企业所得税预缴纳税申报事项的公告》，要改变的现状是是中国跨境电商长期存在的“买单出口”现象。简单来说，以前很多做跨境贸易的小工厂，不走正常报关程序，而是花一笔小钱请代理公司报关。外国货款一般不走公账，直接打给企业老板个人。

自己不报关，就税务局就看不到小工厂的出口记录；企业账户不收钱，就不需要缴纳增值税和所得税。新规定要求，做代理出口货物的企业， 要提供委托方的基础信息和出口金额情况。如果出口企业不能给出委托方信息，这笔货物就要算到自己头上，替委托方交税。

中国税法规定，普通企业报税周期，可以选择按月计算，也可以选择按季度计算。所以，七月和八月的新政策，被大多数小电商忽略了。等到10月，企业要按季度核算增值税和所得税，老板看到新的税单，才意识到规矩变了。

同样的问题，也发生在海外电商平台。10月13日，亚马逊在官网宣布，今后定期向中国税务部门报送所有中国卖家信息，包括订单数量、收入金额，所有跨境电商也得老实交税。所以直到10月份，中国很多电商老板才在网上抱怨，表示突然增加了一大块税负，最后演变成了所谓的“电商税抗议”。

既然税种、税率都没什么调整，电商老板还是大规模抱怨，是不是说明中国的税率太高了？

情况刚好相反，中国电商企业承担的税率，在全世界来说都不算高。现在电商抱怨，只能说明这些老板以前逃掉太多税了。

简单来说，中国绝大多数电商企业，都属于“小型微利企业”，按税务角度来说叫作“小规模纳税人”，已经享受了明显低于大公司的超优惠税率。就拿增值税来说，大公司要用卖货价减掉进货价，剩下的差值再按照税率交税。税率最高13%，最低也要6%。小型电商企业可以选择简易计税，不管进货花了多少钱、有没有发票，直接按销售额的3%交税。此外，从2020年3月开始，国家进一步给小规模纳税人减税，把税率降到了1%。

所得税方面，电商企业同样享受优惠。睡前消息的绝大多数观众，都交过个人所得税，征收采用“累进制”，挣得越多交得越多。企业缴纳所得税，不管利润多少，都按照25%收税。但是小微企业享受税收优惠。现在小微企业如果每年盈利100万，可以只缴5万所得税。

国内各项税收统计数据，都没有把“电商”单列出来，外部人员很难通过数据，分析中国电商行业到底交了多少税。但是国务院令作为最高级别的行政法令文件，去年一共只颁布了29次，绝大多数都用来发布全国性的条例文件。国务院现在单独出台文件，不是给电商加税，而是指导电商企业怎么报税，类似于班主任对个别学生的个别科目点名批评，显然对以前的税务问题不太满意。

在讨论中国电商企业到底逃掉多少税之前，先要说清楚一个事实，经过二十年发展，电商已经是中国人的主要消费渠道。根据中国社科院数据，20年前，中国网上交易成交额还只有5531亿，看起来占到全国消费总额8%。但是这个数据，同时也包含了企业的B2B数据，如果细化到个人网上消费，金额只有135亿，离全国消费总额1%都差得远。为这么点营业额收税，增加的公务员工资可能比收上来的税还多。

到了2015年，中国消费品零售总额提高到了30万亿。同一年，个人网上消费达到将近3.9万亿，其中3.2万多亿都属于个人消费者，超过4亿中国人接触过网购。去年，整个中国社会零售总额达到43.7万亿，其中网上购物超过13万亿，占比26.8%。从增量来看，过去十年，中国消费一共增长了13万亿，其中将近10万亿，都由电商提供。这比电动车占汽车增量的比例还高。考虑到通胀因素，传统线下商业的实际营收，很可能已经是负增长。

这个数据，应该也符合很多观众的直观感受，街头新开店铺，基本都是餐饮业。服装店、家电专卖店，都在逐渐消失。最赚钱的传统线下商业是百货大楼和超市，这几年日子也不好过。2025年上半年，中国15家上市百货公司，7家出现亏损，9家利润下滑。2024年，中国13家上市超市关掉了将近一千家门店，一半企业都在亏损。

当然了，新产业改变行业生态，不是什么新鲜事。但是新产业不能只管赚钱，也要承担起传统行业的责任，比如说就业和税收。

就业方面，电商做得还行。电商虽然消灭了很多传统商业，但新增加的几百万个网上店铺，产生了新的就业生态，比如说快递、仓储、网站设计和维护。电商创造的工作岗位，也许比传统商业少。但这是产业升级的结果，不能说节约了人力资源就是电商的错误。

税收方面，就像前面说的，大多数电商连最优惠的税率都要抗议。这说明，每年十几万亿的生意，几乎在免费享受中国其他企业供养的社会秩序，也在享受中国其他人维护的基础设施。世界上没有免费的秩序，也没有免费的基础设施。如果强行对一部分群体免费，就必须要求这个群体的数量足够小，否则结果是既没有秩序也没有基础设施。

之前讨论中国公路收费问题的时候，我提到中国养路费后来变成了燃油税。电动汽车不承担燃油税，但同样占用公路路面，也占用交警和路政的工作时间，迟早会导致公路维护出问题。如果不尽快对电动车普遍加税，结果不是全国的公路普遍出现工程事故，就是地方政府重新在国道、省道上增加收费站。

现在电商营业额起码是每年十几万亿，相当于中国gdp的十分之一。这要是再不交税。恐怕统一大市场就维持不下去了。

电商的营业额，不是一下子冲到十几万亿的。为什么到了2025年，国务院才强调要征收电商税？之前不能做一个渐进的过渡吗？

因为电商税的征收，还有很多社会和技术问题。

首先，电商在哪儿交税，有强烈的马太效应，容易集中到少数头部城市，影响中小城市的经济。还是拿商品零售总额来说，2005年，杭州的数据还是975亿。到了2024年，杭州数据就达到了9151亿，增长速度明显高于全国平均水平。这显然是因为阿里巴巴构建的电商生态，吸引了一批企业在杭州设立总部或者分公司。如果直接按属地收电商税，不管背后有什么合理性，客观效果就是小城市向大城市交钱。

商业资源向大城市集中，小城市收不到商业税的问题，中国政府在电商时代之前就发现了。2012年以前，中国还有一个税种叫营业税，这笔钱全部属于地方政府。随后中国启动了新一轮税收改革，把营业税全部改成增值税，其中一部分上交中央，向落后地区做财政转移支付。这轮税改的底层逻辑，是由中央政府直接找大城市收税，再把钱给到小城市，所以下一个问题，是如何找电商，或者说集中在大城市的商业收到足够的钱。

在电商兴起之前，从线下企业收税，对税务机关来说也是一个难题。

2014年中国大规模普及二维码之前，大陆的个人消费主要依靠现金，银行卡刷卡使用场景不高。对全球任何税务机关来说，现金收支都是麻烦。就拿美国税务局来说，为了核查一些线下门店逃税情况，甚至要调取水电气表，按照行业数据推测门店营业额。

此外，中国的税务和金融系统，分别属于不同部门，数据很少互通。门店老板收到现金以后，不用藏在家里，直接存到银行账户，税务部门也很难查到。所以当时的税务机关，只靠自己的力量监管少数大企业。对绝大多数小微企业和个体户，税务局根本没法掌握实际经营状况，只能通过“核定”方式，收一个“保底”税费。

就拿增值税来说，早在1979年，上海就开始试点征收。等到1984年，国家层面颁布《增值税条例（草案）》，增值税正式成为一个独立税种。但是之后十几年，增值税并没有广泛征收，一直是一个冷门税种。因为财政部门、税务部门都知道，想要征收增值税，需要很高的稽查水平，当时的中国税务部门还做不到。

等到上世纪九十年代，中国靠国营企业上缴税收的财政模式彻底失灵，中央才彻底下定决心，把增值税当成主要税种。之后几十年，中国税务部门最主要的斗争场景，就是增值税逃税。

1997年中国现行刑法颁布前两年，全国人大专门出台了《关于惩治虚开、伪造和非法出售增值发票的决定》，如果数额特别巨大、情节特别严重，可以对犯罪分子判处死刑。这份文件直到去年12月27日，才正式失效。中间将近二十年时间，中国所有被执行死刑的经济罪犯，一大半都跟增值税发票有关。

但中国的增值税发票犯罪，算得上前仆后继，请静静帮我读一段新闻：

从1994初年至2003年12月，已有194人因增值税发票犯罪被一审判处死刑，70人已被执行死刑。其中，因伪造、倒卖增值税发票被判死刑的达20人，15人已被执行死刑；因倒卖、虚开增值税发票被判死刑的有174人，55人已被执行死刑。

10年中，或为不法者保驾护航，或直接参与虚开而被判处死刑的税务人员，已有12人。

犯罪分子明知道可能被杀头，也要虚开增值税发票，原因只有一个，就是增值税发票监管难度高，造假很难被发现，让犯罪者产生了侥幸心理。

前面提到过，增值税的依据，是商品或者劳务因为市场流转实现增值。理论上来说，如果企业卖出的东西跟成本一样，就不需要缴纳增值税。

对大多数企业来说，增值税对比营业税更加合理。因为营业税不考虑成本，直接按卖出价收税，一个商品就算进货价200，只加价1块钱，也要按照201块全额纳税，实际上压制了商品流通，迫使企业在内部建设效率较低的全产业链。

增值税不一样，可以去掉200成本价，只按1块钱加价收税。企业要证明自己的加价额度，就要找上游企业开发票，用来计算增值部分。这样自然实现了相互监督，收到了足额的增值税。所有企业的加价部分合计，就是商品的总价，实现了无痛消费税的效果。

在生产环节，增值税发票几乎没有漏洞，企业想要逃税，只能伪造发票。到了消费环节，情况就不一样了。刚才提到，下家找上家要发票，是为了少交税。但是大多数消费者拿到发票，没什么现实好处，不太在意有没有票。所以在传统线下商业时代，很多商户表示不要发票就“抹零”，让顾客配合自己逃税。

中国人不爱要发票的习惯，延续到现在。2015年的调查显示，有将近三分之一的网购用户，从来不要发票。只要不到十分之一的人，每次都要求商家开发票。而电商企业只要胆子够大，不开发票，不如实交增值税，也可以赌税务机关不会去查账目流水，大概率没事。

另外，电商经营不需要线下实体门店，注册一家公司就可以卖货。有些城市就可以把自己打造成“税收洼地”，少检查甚至不检查，吸引企业注册公司走账，也阻碍了电商缴税。

过去实体经营时代，消费者和小企业之间存在信息壁垒，也看不到其他客户对小企业的评价，很难达成交易信任。所以当时的零售商业集中在少数大商场、大超市。税务机关集中监督这些大企业，忽略小企业，也不是大问题，不会扭曲市场。

电商兴起以后，平台本身不卖商品，而是卖流量，税务部门很难再做到抓大放小。在最终消费环节，每一类甚至每一种商品，都有数不清的商家在竞争，随时都可能被一家幸运的店铺拿走大多数流量。税务机关如果按照缓慢的节奏“抓大放小”，很可能错过大多数税收。

一个行业的进入门槛越低，竞争就越激烈，拼价格的压力就越大。敢逃税的企业，必然会拉低整个行业平均利润率。在任何一个领域，只要有个小店铺开了头，利用逃税给出更低的销售价格，“劣币驱逐良币”的效果就会快速扩散，最终迫使整个行业逃税。到这一步，税务部门唯一的选择就是全面收税，否则过几天连税务局都会发不出工资。

最后还要提一个技术问题。税务部门最近几年围绕互联网进行的技术升级，也第一次让税务官拥有了全面监控的工具。

对税务系统来说，最大的麻烦，从来不是逃税者的技术高明，而是资料太多，人力忙不过来。古代皇帝优先收盐税，并不是因为盐税公平，而是因为盐场少，容易监控，可以用最少的税务官收到最多的税。

现在中国的新版税收系统，叠加了联网开票、大数据分析和AI智能辅助功能，等于雇佣了数不清的计算机助理税务官。税务系统终于可以对大多数小微企业、个体户进行日常监控。

先说联网开票，最近几年，中国商户开发票的程序，经历过几次技术迭代。最早商户可以手工开发票，后来要用专用发票打印机，现在直接实行网上开票。理论上来说，现在中国所有能开票的合法交易，都会立即汇入数据库，由电脑动态评估每个商户应该缴多少税。

除了发票，估算小企业税收的另一个关键数据，就是资金流数据。所以国务院今年专门出台规定，要求电商平台报告“涉税信息”。

对税务官来说，不需要使用多高水平的通用大模型，只需要掌握几百条税务标准规则和公式，就可以变成一个财税专家。税务大模型的工作方式，目前来看非常简单粗暴，用企业社会信用代码和身份证号，一个个比对平台报告的涉税信息。如果有数据跟库内信息不一致，比如说银行流水跟开票金额不一致，大概率就是有瞒报漏报。当然了，可能还有企业可以做出特别精细的假账，合理解释发票和收入的反常，但这种造假成本太高，小微企业一般养不起懂财务也懂计算机的高级会计师。

所以，2025年，电商行业普遍感受到了税务机关的存在，开始抱怨税务压力。我要提醒电商老板，这只是开始。以后随着电商交易比例进一步提高，随着少数电商集中大多数交易额，现在按小企业标准提供的优惠税率，也会逐渐向拉平所有企业的平均税率靠拢。中国优越的电商环境不是免费的，总要有人承担成本。如果不是电商来承担，那就是其他所有人分摊。普遍缴税的时代马上就要到了。

928期节目对廊坊新奥燃气集团的核聚变计划表达了悲观态度。当时我们说，核聚变有三重门槛：点火、能量净收益、商业发电。现在大多数核聚变项目卡在第一个门槛上，少数卡在第二个门槛上。但没有一家公司能越过第三个门槛，更不要说赚钱。

最近，互联网上流传一个说法——核聚变测试虽然还不能发电，但是聚变反应生成的中子，可以把汞元素转化为金元素。这样一方面缓解聚变反应堆的中子溢出问题，还能得到货真价实的黄金，为后续开发提供资金。这个说法靠谱吗？会不会影响最近的金价？

这不是最近的段子。最迟到2025年7月30日，环球时报已经转载了德国媒体的报道，关注了这篇论文。只是因为2025年年底的黄金价格再次暴涨，普通读者对关于黄金的新闻更敏感，才有人把旧闻翻出来换流量。

但毕竟新闻已经造成了影响，我因此去请教了一个做核电工程师的朋友，估算了水银变黄金的可行性。

在元素周期表上，黄金和汞都是原子量较大的过渡元素，而且黄金是79号元素，汞是80号，核子数量相近，相互转变的难度确实小——但这个“难度小”，只是与常见稳定小原子量元素比较的结果。如果用人类力量去强行炼金，技术环节处处是问题。

具体来说，水银变黄金的操作分三步：

1.汞198与快中子反应，被快中子撞出两个中子，转化为汞197：

2.汞197的原子核俘获轨道电子，减少一个质子，转化为激发态的金197：

3.激发态金197退激发，射出光子，成为金197：

三步反应的关键是第一步：汞198和快中子发生反应。

快中子的概念是能量超过1兆电子伏的中子。聚变堆可以产生能量10兆电子伏以上的快中子，所以具备了水银变黄金的理论可行性。

但不是对着水银发射一个快中子就必然打出一个金原子。因为微观粒子间的反应是概率性的，转化效率需要计算。

一个中子，穿过厚度为的含汞材料，它发生反应的概率

其中，n是汞核的数量密度，就是单位体积内的汞核数量。对于含汞材料，工程师认为可以选用毒害较小、稳定性较高的固体材料硫化汞。汞原子核的数密度大约是每立方厘米。

至于硫化汞材料的厚度L，不能随便增加，因为中子几乎不可能与后排汞原子发生有效反应。为了降低提取黄金的难度，工程师朋友建议L取0.1毫米，相当于在聚变堆外加一层涂层。

还有一个参数是反应截面，用来衡量两种粒子的反应概率。反应截面越大，说明两种粒子之间的相互作用越强，发生反应的概率越大。我们前面一直强调“快中子”，是因为快中子和汞198的原子核比较容易发生反应。

反应截面的单位是靶恩，简写为b，1b是10的负24次方平方厘米，和面积的单位相同，所以用“截面”来表达概念的直观含义。

能量14兆电子伏的快中子和汞198发生以上反应的截面大约是1800b（靶恩）.

根据以上设定，忽视涂层前排汞元素的遮挡，可以估算一个快中子穿过硫化汞的反应概率，直接给结果——0.27。

1/0.27约等于3.7，每3.7个快中子可以制造一个金原子。

但自然界的汞包含多重同位素，快中子点汞成金的反应只能和汞198进行。汞198的自然比例大约是10%，所以，上面的结果要乘以十。37个快中子制造一个金原子。

在聚变堆内部，每次氘氚聚变反应产生一个快中子，如果不考虑快中子损失，平均每37次氘氚聚变反应，可以生成1个金原子。

这篇论文打算生产2吨黄金，其中包括的金原子数量是个，需要氘氚聚变反应次，释放出的能量，是20吉瓦*年。三峡电站的装机容量不过是22.5吉瓦。

而且三峡电站远远达不到全年满负荷发电，这个20吉瓦也就是200亿瓦的反应堆，实际上的输出能量远远超出三峡电站。具体算一下，200亿瓦的聚变堆运转一小时生产0.2亿度电，全年得到1752亿度电，差不多是三峡平均值的两倍。按每度电3毛钱的偏低上网电价计算，发电收入也能达到525亿人民币。

如果金价是每克1000元人民币，每吨黄金就是10亿人民币。525亿发电收入，可以买52.5吨黄金。

换句话说，如果要从核反应堆的涂层上取得2吨黄金，首先要保证发电收入达到52.5吨黄金。这还没算从部分转化的硫化汞提取黄金的成本。用“锦上添花”来形容这笔钱都很勉强，更不可能说“雪中送炭”。所以，我们的结论是，在当前的黄金价格下，所谓“核聚变炼金术”，只能是一个搞笑概念。如果核聚变技术自己不能赚到钱，就不要指望黄金作为副产品能拯救核聚变研究。

以上的推导还有很多粗略的地方。比如说快中子和汞198的反应截面，我们用的是大范围能量平均值，具体的研究者可能有更细致的能量区间的核数据表，发现某个能量区间截面很大，可以节约炼金术需要的快中子。

但我的工程师朋友研究论文，发现了另一个问题。通常聚变堆的用法是聚变产生快中子，再通过换热材料吸收快中子的能量，用于发电。如果用汞材料消耗快中子，或者说明反应堆的效率有问题，或者会因为吸收中子太多影响发电。所以就算某些反应堆的炼金效率高，也不太可能在核聚变发电站商业化之前就实现炼金术。投资黄金的观众可以暂时放心。

感谢各位收看，1001期节目到此结束，我们下期再见！