沙弥新股申购解析：丰倍生物（202527）

沙弥新股申购解析：丰倍生物（2025-53）

最近市场交易火爆，市场成交量以及公司估值都有显著抬升，新股破发概率极低，大家直接参与申购即可，现阶段以梳理基本面让大家了解新股公司的情况为主。

今日主板一家公司申购，基本面情况如下：

（1）丰碑生物（保荐人：国泰海通证券）603334

公司是一家废弃资源综合利用领域的高新技术企业，主要以废弃油脂生产资源化产品。基于长期的研发投入和产业实践，公司在废弃油脂资源综合利用的深度及广度上不断拓展，形成了 “废弃油脂 — 生物燃料（生物柴油）— 生物基材料” 的废弃资源再生产业链。此外，公司还依托自身油脂综合利用核心技术和渠道优势为客户提供油脂化学品。

公司主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅。废弃油脂资源综合利用业务主要产品为生物基材料和生物燃料，其中生物基材料主要为农药助剂、化肥助剂等生物柴油配方产品和工业级混合油；生物燃料主要为生物柴油；油脂化学品业务主要产品为 DD 油、脂肪酸等。

逻辑解析：

①看估值：国泰海通本次公开发行股票数量为3590万股，发行后总股本14350万股，本次发行价格24.49元/股，对应标的公司上市总市值35.14亿，主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平情况如下：

对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为30.47倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司2024年扣非后静态市盈率平均水平，估值水平尚可。

②基本面：

公司是国内第一梯队的废弃油脂资源综合利用企业，且是废弃油脂资源综合利用发展的重要创新者、推动者。公司围绕 “基础研究、材料开发、应用开发” 三大方面，不断拓展各种生物基材料及其下游应用的适配。公司基于油脂改性及综合利用实现生物柴油的多领域应用，处于国内生物柴油行业的第一梯队，特别是在农化细分应用领域地位突出。根据产能口径统计，发行人位居生物柴油行业前列。欧盟市场是全球生物燃料产品准入门槛最高的市场，公司具备进入欧盟市场的 ISCC 资质认证。

公司被评为国家级专精特新小巨人企业、苏州市独角兽培育企业、苏州市企业技术中心等，并挂牌成立了江苏省油脂加工副产品综合利用工程技术研究中心、苏州市油脂改性及综合利用工程技术研究中心等。公司生物基材料受到行业的广泛认可，被中国农药工业协会评为2023年度优秀农药助剂供应商，并曾获中国农药工业协会颁布的第十四届中国农药协会创新贡献奖（中国农药工业协会是经原国家化工部批准最早成立的行业协会之一，依法接受业务主管单位国家工业和信息化部、登记管理机关国家民政部的业务指导和监督管理，系农药行业的行业自律组织）、中国煤炭工业协会颁布的中国煤炭工业科学技术奖一等奖（中国煤炭工业协会系煤炭行业的行业自律组织，是全国煤炭行业最大的社会组织）等荣誉。

③看募投：

《苏州丰倍生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为75,000.00 万元，本次发行价格24.49元/股对应融资规模为87,919.10万元，高于前述募集资金需求金额。募集资金投资项目如下：

公司自成立以来整体经营状况良好，产能利用率及产销率维持在较高水平。2024年发行人生物柴油出口规模及产能利用率有所降低，但发行人积极应对外部市场变化，通过销售工业级混合油弥补生物柴油及生物航煤客户的需求缺口，因此2024年工业级混合油产量增长较多、产能利用率接近饱和。随着生物基材料和生物燃料行业的飞速发展，下游市场需求增大，公司业务量也日益增大，而公司现有生产车间空间不足，并且生产线各环节的生产能力已经得到了充分利用，可提升空间有限。因此，公司亟待突破产能瓶颈，进一步提升公司生物基材料和生物燃料的销量，亦能加强生物基材料应用领域的探索，挖掘新的营收增长点。本次募集资金投资项目有利于公司提升销售规模，并在行业变革下不断扩大市场份额，在市场竞争中持续保持优势地位。

④看管理：

截至本招股意向书签署日，平原直接持有发行人59.78%的股份，通过众和商务和福倍汇盈分别控制发行人16.94%和8.68%的股份。综上，平原先生通过直接和间接方式合计控制发行人85.40%的股份，为丰倍生物的控股股东和实际控制人。同时，平原担任公司董事长。平原直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。

综上，公司所处行业景气度尚可，估值同行业及可比公司略有优势，募投成长空间较好，破发概率较低。

结论：小沙弥今日参与申购。投资路上一路相伴，欢迎持续关注。

（上述内容仅供参考，代表个人观点，不构成具体投资建议。）