3900 点震荡别怕！主力悄悄调仓，深圳国资接棒领涨，这 3 条主线藏着 11 月密码

朋友们，周四早盘的 A 股又给股民上了堂 “心态课”：指数低开晃悠，3600 多家个股下跌，预计成交量缩到 1.7 万亿以下 —— 但盯着普跌慌神的人，多半没看到盘面里的 “暗线”：深圳国企掀涨停潮，深地经济龙头四连板，连农业银行的 15 连阳都断了，这分明是主力在 “弃防转攻”！高盛喊的 “慢牛” 从不是空话，今天这缩量震荡，反而藏着 11 月主升浪的上车信号。

一、先破焦虑：3600 股下跌，真的是行情要凉？

早盘一开盘，不少人盯着 “普跌” 慌了神，但把盘面拆透就会发现，这根本不是 “崩盘前奏”，而是牛市震荡的典型特征：

1. 缩量跌 = 没人卖，不是没人买

全天成交不足 1.7 万亿，比昨天还缩量 3%，但关键是 “跌不动”—— 沪指急跌后很快回升，没破 3890 点支撑位，深地经济、深圳国企的龙头股更是逆势连板。这说明周一的地量已经把恐慌盘砸光了，现在手里有筹码的都在 “惜售”，下跌只是 “无量空跌”，就像没人浇水的花暂时蔫了，一给阳光就会开。

2. 跌的是杂毛，硬主线根本没垮

虽然 3600 股下跌，但涨停还有 50 家，核心主线全在逆势走强：

• 深圳国企：深赛格一字板，建科院 20cm 秒板，特力 A 快速涨停，这是政策硬怼出来的行情；
• 深地经济：神开股份、石化机械四连板，板块连板率超 50%，这是国家战略托底的方向；
• 煤炭板块：大有能源十天九板，云煤能源四天二板，这是业绩预期撑起来的热度。

说白了，资金没出逃，只是从合肥城建这类高位非主线股，换到了有政策、有业绩的硬逻辑方向。

二、关键信号藏不住：主力正在 “弃防转攻”，11 月行情有戏了

早盘有两个细节，比指数涨跌更重要 —— 这是主力资金在悄悄调仓，为 11 月主升浪铺路：

1. 农业银行 “断连阳”，避险资金开始跑路

农行连涨 15 天后，今天冲高跳水下跌，这可不是偶然：之前资金躲进银行股 “避险”，现在敢从银行里出来，说明主力觉得 “没必要躲了”。去哪了？看盘面就知道：文化传媒、TMT 板块早盘有资金抄底，恒生指数和券商股都在探底回升 —— 这是资金从 “防守” 转向 “进攻” 的明确信号，牛市里 “券商 + 科技” 启动前，往往都是这个节奏。

2. 深圳 20 万亿目标落地，国资牛从 “炒概念” 变 “炒实质”

昨天说深圳要冲 20 万亿市值，今天早盘就用涨停潮回应，这波行情根本不是瞎炒，而是有实打实的政策路径：

• 目标明确：到 2027 年要完成 200 单并购、1000 亿交易额，还要搞万亿级产业基金群，专门帮国企 “装资产”；
• 标的清晰：深振业 A 有半导体高管交叉任职，摆明了要装科技资产；沙河股份清空土地储备，就是个 “干净壳子”，等着深免集团借壳；
• 效应扩散：北京、上海的国企股已经开始跟风，炒地图行情才刚启动。

这波国资牛，比湖北的 “三资改革” 更有后劲，因为深圳有 2.5 万家高新企业、1040 家 “小巨人”，有的是优质资产可装。

三、三大主线拆解：缩量震荡中，只有这些股跌不动

今天的盘面已经把 “真主线” 和 “假题材” 分得明明白白，这三条线哪怕回调，也值得低吸：

1. 深圳国资改革：政策砸钱的 “确定性机会”

核心逻辑是 “资产注入 + 估值修复”，深圳国企平均市净率才 0.9 倍，现在政策逼着 “腾笼换鸟”，把地产、商贸资产换成 AI、半导体，估值至少能翻倍。

• 龙头看这俩：深振业 A（重组预期最硬，半导体高管坐镇）、沙河股份（56 亿净壳，免税借壳传闻）；
• 补涨盯两类：一是 “20+8” 产业里的科技国企（如深纺织 A，本身做偏光片，适配光电资产注入），二是券商股（中信证券、招商证券，并购业务直接受益）。

2. 深地经济：国家战略的 “万亿赛道”

神开股份、石化机械四连板，根本不是炒概念 —— 我国深地油气资源占总量 34%，开发率却不足 8%，现在 “向地球深部进军” 是国家战略，到 2030 年市场规模能破 5 万亿。

• 技术龙头：神开股份给万米科探井供设备，石化机械的超深井钻机能打 8000 米，这都是卡脖子领域的国产替代；
• 材料补涨：黄河旋风的金刚石钻头，能扛 200℃高温，深地钻探离不开它，这才是真核心。

3. 煤炭板块：业绩 + 情绪的 “双保险”

大有能源十天九板，云煤能源四天二板，表面看是短线炒作，实则有业绩支撑：冬季采暖需求要来了，煤炭价格已经连涨 3 周，三季度煤企利润大概率超预期。这类股低估值、高分红，在震荡期就是 “安全垫”，跌下来有人接，涨起来有合力。

操作策略：8 成底仓锁主线，2 成仓等 “最后一跌”

现在的行情，最怕的不是跌，是把 “黄金筹码” 卖在震荡里。按这三步操作，坐等 11 月主升浪：

猎人真心话：慢牛里的 “震荡都是纸老虎”

最后说句掏心窝的：高盛喊 “逢低买入”，主力在 “弃防转攻”，深圳 20 万亿目标砸下来，这时候还慌，就是把钱往外推。

记住两个判断标准：只要沪指不跌破 3850 点，60 日线趋势向上，慢牛就没断；只要深圳国资、深地经济的龙头还在连板，主线就没垮。11 月主升浪来的时候，不会给你太多上车机会，现在的缩量震荡，就是 “倒车接人” 的最后一程。

3600 股下跌不可怕，可怕的是在上涨前把筹码交了。8 成底仓拿住，2 成仓等机会，11 月的肉，还得靠现在熬得住的人吃。

点赞关注不迷路，咱盯紧 3850点支撑，看主力怎么把 “进攻号角” 吹得更响！