机器人概念：万亿赛道静待量产破晓！主力净买入过亿前五家个股

A股机器人产业爆发前夜：单日1.5亿资金抢筹，万亿赛道静待量产破晓

资金连续三日涌入机器人ETF，机构研报密集覆盖，产业界与资本圈共识正在形成：机器人产业正站在大规模商业化的门槛上。

6月27日下午A股收盘时，机器人ETF（159770）以0.34%的涨幅定格在0.87元价位，当日成交额4606.97万元。这已是该ETF连续第三个交易日上涨。

在平静的盘面下，一股暗流正在涌动。数据显示，近三日该ETF累计获得1.53亿元资金净流入，最高单日“吸金”达1.13亿元。

份额方面更是创下 65.29亿份的历史新高，显示出投资者对这一赛道的坚定信心。

01 产业加速的信号

杭州国际人形机器人展成为产业发展的一个缩影。特斯拉Optimus、阿里云、宇树科技等200余家全球顶尖企业齐聚，展示行业最新成果。

企业参展热情的背后，是地方政府强有力的产业扶持政策。

杭州市经信局在展会上详细解读了促进人形机器人发展的政策，从研发补贴、企业引进激励到基金与算力支持，形成全方位扶持体系。

政策层面，工信部与民政部联合发布通知，启动智能养老服务机器人试点工作，规划了清晰的应用场景和时间表：居家养老机器人需完成不少于200户家庭应用验证，部署200台套以上。

中国机器人产业已稳居全球第一梯队，连续11年保持全球最大工业机器人市场地位。

截至今年6月，机器人相关有效专利突破19万项，约占全球总量的三分之二。

技术突破也在同步推进。6月27日，达闼科技取得“机器人控制方法、装置、存储介质及电子设备”专利，这项技术涉及机器人运动控制算法优化，可提升多关节协作精度。

02 产业链上的淘金热

随着2025年人形机器人量产节点临近，产业链机会开始显现。在湘财证券分析师看来，特斯拉的入局正带动整个产业链升级，硬件供应链企业迎来巨大机遇。

具体而言，高精度减速器、高性能电机、灵巧机械手等核心零部件厂商，以及关键传感器供应商成为投资热点。

长城证券则提出“双轨并行”的投资策略：一方面关注适用于仓库、车间等场景的工业化机器人；另一方面看好以家庭服务为切入点的陪伴型机器人。

在6月杭州展会上，灵巧手技术呈现百花齐放态势。参会公司包括业内龙头灵巧智能、灵心巧手等，传动方案和触觉方案尚未收敛。

灵巧手需要独立大模型而非端侧模型，被认为是人形机器人领域的高壁垒环节。

广发证券研报指出，PEEK材料应用、肌腱驱动和高能量密度电池三大技术方向正成为产业突破重点。这些技术能显著改善人形机器人的续航能力，解决4月机器人马拉松暴露的续航短板。

03 市场分歧与共识

尽管产业前景光明，但商业化路径仍存分歧。在6月26日的“2025夏季达沃斯”论坛上，宇树科技CEO王兴兴直言“人形机器人尚未到达商业应用时间节点”，认为行业仍处于工程化攻坚阶段。

这一表态引发市场短期波动。6月27日，国证机器人指数高开低走，最终下跌0.09%，同期上证指数下跌0.70%。

投资机构对当前形势的判断则更为辩证。申万宏源证券指出，当前人形机器人的硬件方案尚未收敛，多种技术路线并驾齐驱；软件算法尚不成熟。

国信证券则建议投资者从“价值量与卡位”角度优选标的，重点关注特斯拉产业链及技术壁垒高的龙头企业。

市场资金流向印证了这一策略。资金正从概念炒作转向核心零部件等硬技术领域，具有明确技术壁垒和量产能力的公司受到青睐。

04 资本市场的选择

机器人ETF成为普通投资者布局产业链的重要工具。数据显示，全市场规模最大的机器人ETF（562500）已达141.60亿元，近5日规模增长12.45亿元。

该ETF最新份额高达167.40亿份，同样创下历史新高。另一只机器人ETF易方达（159530）同样表现强劲，近5日吸引资金超2900万元，规模达16.23亿元，位居同类产品首位。

前海开源基金首席经济学家杨德龙描绘了更宏大的产业图景：机器人产业有望成为继家电、手机、新能源汽车之后的第四大核心赛道。

“预计在未来三年内，机器人将率先在工业领域广泛应用。此后约三年，随着操作系统技术持续进化与智能化水平提升，机器人有望逐步进入家庭应用场景，实现真正的规模化增长。”杨德龙在最新市场观点中写道。

05 未来已来

全球科技巨头也在加速布局。在英伟达年度股东大会上，CEO黄仁勋将机器人技术与AI并列为公司最具发展潜力的两大市场。

黄仁勋认为自动驾驶将是机器人技术的第一个主要商业应用，并宣称这两大领域代表着数万亿美元级别的增长机会。

中国在应用层面的优势日益凸显。杨德龙指出，中国优势在于“AI+消费”模式，不仅能催生新兴产业，还能赋能传统行业。

“人形机器人被视为‘AI+消费’的最佳落地场景。我国不仅具备相对较低的生产成本，更拥有全球最为完整的产业链，”杨德龙在其分析中强调。

随着2025年量产节点临近，产业正经历从0到1的技术验证期向1到N的产业化过渡。短期震荡难以改变长期增长逻辑已成为机构共识。

在技术突破、政策支持与资本涌入的合力下，机器人产业爆发已进入倒计时。

机器人产业发展的路径已日渐清晰。未来三年，工业机器人将率先在工厂车间找到自己的位置；再三年后，随着操作系统进化与智能化水平提升，陪伴型机器人将走进千家万户。

全球人形机器人百强榜单中，中国企业占比超过三分之一，这一比例还在持续上升。随着量产节点临近，资本市场已开始用真金白银投票。

机构研报密集覆盖，产业巨头加速布局，政策红利持续释放，这一切都指向一个方向：机器人产业正成为中国家电、手机、新能源汽车之后的第四大核心赛道。

机器人概念主力净买入过亿前五家个股：

第一家、和而泰（5.89亿）

公司专注于智能控制器的研发、生产和销售，业务覆盖多个领域：

家用电器是其核心业务，通过精准的战略规划和市场策略，公司在家电领域的市场占有率持续提升。电动工具业务同样重要，公司凭借技术竞争力，成功跻身多个国际头部客户的供应体系。

汽车电子业务是公司增长的重要驱动力，已成功拓展至众多国内外客户，产品品类丰富多样。智能化产品业务板块在近期实现了显著增长，公司计划未来加强与客户的合作，加速智能化产品的发展。

此外，公司还重视智能控制器在机器人领域的应用，现已掌握人机交互、视觉识别等关键技术及算法，以及电机驱动控制、传感技术、电源技术和AloT平台等技术储备。目前，公司为各类服务机器人提供相关控制产品及解决方案。

第二家、内蒙一机（4.18亿）

公司专注于国防军工、铁路车辆及军民融合领域。公司主要从事轮履装甲车辆、火炮系列军品装备的研发、制造和销售，这些产品在国防军工行业中占据重要地位。此外，铁路车辆业务也是其核心之一。尽管国内市场趋于饱和，公司仍积极拓展国际市场。

在军民融合产业方面，公司发现了新的增长点，特别是在应急救援装备和新兴产业领域。通过“研发+营销+制造+售后”的全产业链经营模式，公司为客户提供全面系统的解决方案和服务。

在机器人领域，公司承担了国家多项攻关和重点研发项目，已研制出多型产品。其中，两栖无人查险机器人系列产品是公司承担的国家应急管理部揭榜攻关项目。

第三家、工业富联（2.43亿）

公司主营业务涵盖设计、研发、制造和销售通信及移动网络设备、云计算、工业互联网及机器人等电子设备产品。公司主要产品包括：网络设备、电信设备、通信网络设备高精密机构件、服务器、存储设备、云服务设备高精密机构件、精密工具及工业机器人（含周边设备和结构件）。

公司专注于高端智能制造及工业互联网解决方案，核心业务涉及云计算、通信网络及移动网络设备、以及工业互联网。其中，云计算业务是公司的主要收入来源，尤其是生成式人工智能应用的兴起，推动了AI服务器的需求增长。

通信及移动网络设备业务也实现了稳步增长，这得益于数据中心AI化及网络升级，400G和800G高速交换机的营收同比增长显著。在工业互联网领域，公司通过AI技术推动智能制造的转型升级，成功参与建设了多座“灯塔工厂”，并在移动机器人和智能物流领域取得了创新突破。

第四家、宁波华翔（1.97亿）

公司主营业务为汽车零部件的设计、开发、生产和销售。主要产品包括：

内外饰件：仪表总成、中控总成、门板总成、顶棚总成、立柱总成、后备箱零件、头枕、风管、格栅、加油/充电口盖，以及真木、真铝、IMD、INS、氛围灯透光等装饰条和电动踏板。

车身金属件：电池包壳体、冷冲压件、热成型件、天窗转向柱等。

电子和新能源产品：后视镜模块系统、线路线束保护系统、高压防护塑料组件、储能模组塑料件。

公司是国内外众多传统汽车和新能源汽车制造商的主要零部件供应商，客户涵盖大众、梅赛德斯-奔驰、宝马、丰田、通用、沃尔沃、福特、比亚迪、吉利等品牌。产品尤以内外饰件如装饰条、仪表板、门板、立柱、顶棚、后视镜系统，以及电池包壳体和高压防护塑料组件等业务为重。通过不断优化产品组合和客户结构，公司保持了行业竞争优势。

第五家、中京电子（1.90亿）

公司主营印制电路板（PCB）的研发、生产、销售与服务。公司产品种类丰富，包括刚性电路板（RPCB）、高密度互联板（HDI）、柔性电路板（FPC）、刚柔结合板（R-F）和柔性电路板组件（FPCA）等，广泛应用于多个领域。

在网络通信、新型高清显示、新能源汽车电子等新兴市场，公司加大了对高多层电路板、高阶HDI及Anylayer HDI、刚柔结合板等产品的投入。公司采用以销定产的模式，根据客户订单组织生产，并提供个性化综合解决方案。其主要客户为电子信息产业终端应用领域的核心品牌企业。

持续提升产品技术水平和快速响应市场变化与客户需求，是公司当前及未来的重要业绩驱动因素。此外，公司的柔性印制电路（FPC）可满足人形机器人的需求，并已开始向相关客户提供应用产品。