发现一只很适合做长线配置的基金

牛市行情走到今天，很明显，市场的风在小盘和成长风格上，这个我们只要看几只核心宽基指数今年以来的涨幅就知道了。

数据来源：复来智投，截止日期：2025年9月3日

成长风格的创业板指和科创50涨30%+，中小盘风格的中证500和中证1000涨20%+，而代表大盘价值风格的上证50和沪深300，只涨了10%+。

站在当前时点，对于风险偏好较低的稳健型投资者来说，大盘价值风格的宽基指数会是更好的选择，因为估值更低、股价位置更低，而市场风格偏向，也完全有可能在某个时点就转向大盘价值了。

除了上证50和沪深300之外，还有一只大盘价值风格的宽基也不可忽视，那就是：中证A500(000510.CSI)。

中证A500是去年9月新发布的有望成为新一代核心宽基的一只指数，它从各行业选取了市值较大、流动性较好的500只股票来构成指数，简单理解就是沪深两市的前500只股票。

与现有的沪深300、中证500等宽基相比，中证A500的行业分布更为广泛且均衡，它的新兴行业含量比较突出，成分股更偏重于工业、信息技术等代表新质生产力的核心优质行业，更符合我国经济高质量发展阶段的新趋势。

正因为有这些优点，中证A500自发布以来就受到了海量资金的追捧，成为A股市场历史上跟踪基金规模破千亿最快的指数，其最新跟踪基金规模超2000亿，是A股市场除沪深300之外最大的。

对长线配置中证A500来说，比起普通指数基金，个人觉得指数增强会是更好的选择，因为从投资目标上讲，它更追求做出超额收益，且中证A500有500只成分股，对有效的选股策略来说，有足够的施展发挥空间。

比如国金中证A500指数增强（A份额：022485，C份额：022486），就是一只以中证A500为基准的指数增强基金，今年以来业绩相当不错，年初至今的收益率为22.71%，显著高于同期中证A500指数自身15.50%的涨幅，8个月时间跑出了7.21%的超额收益！（数据截止日期：2025年9月3日）。

下图是国金中证A500指数增强A和中证A500今年以来的走势对比：

下表是所有成立于2024年的中证A500指数增强基金在今年的业绩表现，不难发现，国金中证A500指数增强的业绩是其中最好的，这体现出了国金在指数增强领域创造超额收益的专业能力。

数据来源：choice，截止日期：2025年9月3日，基金规模统计日期：2025年6月30日

国金中证A500指数增强的现任基金经理是姚加红，现任国金量化投资中心总经理。国金量化投研团队在技术领域具有深厚积累，通过机器学习自上而下构建量化模型，对神经网络模型应用于金融数据有较为丰富经验。

姚加红同时在管的基金还有两只：国金量化多因子、国金量化多策略，其中，国金量化多因子是近几年A股市场业绩突出的代表性量化基金。

姚加红自2023年1月5日起，与马芳共同管理国金量化多因子，期间业绩表现相当突出。

以国金量化多因子A份额（006195）为例，2023年1月5日至今的年化收益率为15.20%，最大回撤为21.76%，收益回撤比(Calmar)为0.45，Sharrpe(年化)为0.75。

数据来源：Wind，统计区间：2023年1月5日至2025年9月3日

与同期的790只同类基金相比，国金量化多因子A的年化收益率排名为101名，收益回撤比(Calmar)排名为第126名，Sharrpe(年化)排名为126名，均位列前茅。

国金量化多因子A的业绩基准指数为中证500，同期中证500的年化涨幅仅为5.14%，最大回撤为28.77%，相比之下，国金量化多因子A的超额收益明显。

之所以强调国金量化多因子的优秀业绩表现，是因为它和国金中证A500指数增强不仅是由同一位基金经理管理，且基金投研还来自于同一个量化团队。

指数增强基金能否为投资者创造出超额收益，关键在于基金经理是否有这方面的专业投资能力，国金量化团队的优秀历史业绩，使得我们有理由相信，国金中证A500指数增强在未来还能继续为投资者创造出显著的超额收益。

投资中证A500，有一个很突出的优势，那就是：长期上涨的确定性很高，跌下去敢买，长期敢拿。

这是因为，中证A500覆盖了全市场各行各业的重要公司，它对A股市场整体的代表性很强，而股市的背后是经济社会，长期看，经济社会是在曲折中前进的。

可以说，投资中证A500，就是投资"国运"，只要我国经济长期向前发展，那么中证A500的股价最终也一定会向上。

对国金中证A500指数增强(A份额：022485，C份额：022486)而言，它既有中证A500长期上涨高确定性的优势，又能通过量化技术来主动增强收益，是我们在做长线配置型投资时，可以重点考虑的好产品。