A股：股民准备上车，周末两大重磅利好，下周将迎更大级别行情？

2025年12月20日 星期六

一、周末两大政策利好，点燃市场做多热情

刚刚过去的周末，A股市场迎来两则重磅消息，直接刺激投资者神经：

1. 证监会重拳整治资本市场乱象：国家网信办联合证监会宣布，将依法处置一批炮制谣言、非法荐股的账号，包括“天津股侠”“八姐无敌”等头部自媒体。此举直击市场信息不对称的痛点，为理性投资扫清障碍。

2. 险资“长钱长投”政策加码：金融监管总局明确，对持仓超3年的沪深300成分股、科创板股票，风险因子调降10%，释放超万亿险资入市潜力。数据显示，截至三季度末，险资权益投资规模已达5.59万亿元，政策落地后或进一步撬动增量资金。

政策信号意义明确：监管层通过“规范市场+释放长线资金”双管齐下，既打击短期投机，又引导资金聚焦优质资产，为慢牛行情筑牢根基。

二、四大核心逻辑支撑“跨年行情”

1. 经济数据回暖，企业盈利修复

- 工业企业利润大幅反弹：8月规模以上工业企业利润同比激增20.4%，创年内新高，新能源车、光伏等高端制造贡献显著。

- 消费复苏提速：元旦假期客单价同比增10%，免税、零售板块热度攀升，政策端“消费新业态试点”落地，进一步激活内需。

2. 科技主线持续领航，国产替代加速

- 半导体设备国产化突破：华为昇腾芯片产能突破10万片/月，带动中芯国际、北方华创等产业链公司获主力资金抢筹。

- 人形机器人量产在即：特斯拉Optimus交付倒计时，绿的谐波、鸣志电器等核心标的获机构密集调研，产业资本加速布局。

3. 政策红利释放，新质生产力崛起

- 低空经济写入“十五五”规划：工信部提出2026年实现eVTOL（电动垂直起降飞行器）商业化试运营，万丰奥威、中信海直股价已启动主升浪。

- 绿色能源革命深化：全球可再生能源装机量激增，中国光伏组件出口额同比增45%，隆基绿能、通威股份受益海外需求爆发。

4. 资金面宽松，增量资金入场

- ETF规模创新高：沪深300ETF单周净流入超800亿元，外资通过QFII、陆股通渠道加仓消费白马。

- 杠杆资金活跃：两融余额突破1.6万亿元，电子、国防军工板块融资净买入居前，显示高风险偏好资金入场。

三、技术面：上证指数剑指4000点，结构性机会凸显

- 量价齐升突破关键阻力：沪指周线放量突破3888点，日线MACD金叉确认，下一目标位看至4034点前高。

- 板块轮动加速：

- 进攻方向：AI算力（寒武纪、浪潮信息）、商业航天（中国卫通、航天宏图）；

- 防御配置：高股息（长江电力、中国神华）、创新药（恒瑞医药、百济神州）。

四、风险提示与操作策略

1. 警惕短期波动：上证指数若无法站稳3900点，可能回踩3800点支撑，建议控制仓位至6-7成。

2. 规避题材炒作陷阱：商业航天、元宇宙等概念需甄别业绩落地能力，优先选择订单明确的龙头。

3. 把握跨年布局窗口：2026年Q1政策窗口期，重点关注“新质生产力+国企改革”双主线。

结语：牛市中期，做时间的朋友

当前市场已进入“慢牛”中期阶段，政策底、经济底、估值底共振，回调或是上车良机。投资者需摒弃短期博弈思维，聚焦产业趋势，方能在结构性行情中立于不败之地。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。