今天，市场整体走的比较一般，全A平均股价单日回撤0.95%，暂时相当于昨天“白涨了”。

从盘面上看，虽然市场板块热点表现一般，但是AI手机概念整体走的还不错，道明光学连续四个交易日涨停，福蓉科技两连板，板块整体放量上行，资金流入明显。

表面看，这或许是一轮典型的主题行情，但从基本面会发现，这一轮上涨或许是AI手机从技术预研迈向规模落地的关键拐点。

为什么是AI终端（不止AI手机）？

过去五年，智能手机市场陷入深度内卷。

根据行业统计的数据，用户换机周期突破36个月，硬件创新边际效益递减，“参数”难以为继。

目前手机厂商或许亟需一个能重构用户体验、拉开产品代差、并支撑溢价的新支点。

从当前来看，AI，或许可能这个支点。

与以往“多一个摄像头”“快一点充电”不同，AI带来的不是功能叠加，而可能是对交互逻辑、系统架构乃至商业模式的潜在影响。

手机可能将从“工具”进化为“智能体”——能理解意图、主动服务、跨应用协同。

这种跃迁，或许可能开启新一轮换机潮。

据Canalys最新预测，2025年中国AI手机出货量将达1.18亿部，同比增长近60%，市场规模突破4500亿元。

考虑到AI手机普遍具备更高ASP（平均售价）和更强软件变现潜力，其对产业链的拉动效应或许可能超传统机型。

更重要的是，AI手机可能只是起点。未来AI PC、AI眼镜、AI车载终端等将形成协同生态，而手机作为核心枢纽，其战略地位可能将进一步强化。

首款工程机落地，可行性如何？

本轮行情的重要催化剂，是搭载豆包大模型技术预览版的努比亚M153工程样机已少量发售，售价3499元。

尽管目前只是工程机，但它传递了一个关键信号：AI手机不再是实验室概念，而是可量产、可交付、可体验的产品。

更关键的是，经过一整天的市场主流媒体测试来看，该机型实现了系统级AI能力，助手可跨应用操作、自主规划任务、实时响应上下文。

从这方面来看，这或许标志着端侧大模型真正具备实用价值，为接下来大规模商用铺平道路。

三、哪些方向可能受益

当前市场的表现和产业发展来看，AI手机所牵引的整条产业链价值或许有望重新定价。

1、硬件层：端侧算力催生结构性增量

AI大模型要在手机本地高效运行，必须依赖高性能NPU、高带宽存储、先进散热与电源管理。

这意味着SoC、存储、热管理、结构件等环节迎来可能需要技术升级窗口。

2、感知层：多模态交互驱动组件升级

AI依赖语音、视觉、环境等多维输入来理解用户。

从这方面看，高端光学（如潜望镜头、3D ToF）、声学（高信噪麦克风、骨传导）、传感器（毫米波雷达、接近感应）等感知模块的重要性或许大幅提升。

3、生态层：大模型+OS定义下一代入口

当硬件具备AI能力后，真正的竞争或许转向软件与服务。

目前字节（豆包）、华为（盘古）、阿里（通义）等正加速将轻量化大模型植入终端，构建“AI原生操作系统”。

写在最后

本轮AI手机板块上涨或反映了部分资金对终端AI产业加速落地的预期。

如果AI手机能打破智能手机长期停滞的创新瓶颈，那么将有望带动从消费电子芯片、元器件到操作系统、应用服务的全链条价值重配。

这方面或许值得我们关注。

特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。

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