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文I韩错

编辑I韩错

前言

大家好，我是小韩。

近期，美国在半导体领域的一系列操作尽显矛盾：一边悄悄给三星、SK海力士发放2026年度许可证，允许其向中国出口芯片制造设备；一边对英伟达H200芯片放行又附加苛刻条件，两党参议员却同步推动法案拟重启禁售。

这种看似反复的举动，绝非政策摇摆，而是对华科技博弈进入新阶段的典型信号。

了解美国背后意图

美国的策略调整，本质是封锁失灵后的无奈转向，此前特朗普政府于今年8月强硬撤销三星、SK海力士及台积电的“无限期豁免权”，试图以“一刀切”切断中国半导体供应链。

但现实是，韩国两大企业在华产能深度绑定全球市场，其在华工厂承担着全球近半数DRAM产能及核心存储芯片产出，强行断供只会引发全球产业链崩塌，最终反噬美国自身产业生态。

中方的反制能力与技术突破，更让美国封锁失去底气。从镓、锗等战略物资出口管制，到对美军工企业精准制裁，中方的反制手段直击美国产业要害。

同时，中国半导体自主化进程加速，2024年芯片自给率也很优秀，预计在未来只会更加可观，真让人有盼头。

华为昇腾、寒武纪等国产芯片性能持续追赶，英伟达在华AI芯片市场份额出现暴跌，美国已无法通过封锁延缓中国技术升级。

这种背景下的“松口”，暗藏多重算计，对韩国企业的年度许可证，看似退让实则是“短链捆绑”——相较拜登时期的无限期豁免，年度审核让美国可随时掌控企业动态，通过不确定性牵制盟友、拿捏中国产业节奏。

对英伟达H200的放行，更是精心设计的“技术倾销”：性能仅次顶级却附加25%销售收入分成，同时严禁更先进的Blackwell架构芯片出口，既赚短期利益，又企图挤压国产芯片生存空间。

美国的内部分歧更暴露其战略困境，特朗普政府放行出口，是迫于国内企业压力——英伟达因对华限制曾面临45亿美元库存损失、市值蒸发千亿亿美元，黄仁勋多次游说警告限制终将伤害美国企业。

而议员推动禁售法案，则是为维护科技霸权。这种矛盾背后，是美国在“保利益”与“守霸权”间的艰难平衡。

值得警惕的是，美国从未放弃遏制中国的核心目标，无论是年度许可证的“区别对待”，还是H200的附加条款，本质都是从“全面堵截”转向“选择性博弈”，试图以更隐蔽的方式延缓中国产业升级。

中方的冷静应对更显清醒：截至目前，无一笔H200采购订单获批准，既源于对芯片“后门”风险的警惕，更因国产替代能力已今非昔比。

结语

这场博弈的核心，终究是硬实力的比拼，全球半导体格局正从美国单极主导，转向中美两套体系并行交织的态势。

中国唯有持续加大核心技术研发投入，推动全产业链自主可控，才能在复杂博弈中掌握主动权，美国的暂时松口，不是善意，而是实力制衡的结果，唯有自身足够强大，才能让任何封锁图谋都沦为徒劳，在全球产业链中占据不败之地。